Un taux indexé est un taux d’intérêt lié à un indice de référence spécifique qui évolue à la hausse ou à la baisse en fonction des conditions du marché. Ces types de taux d’intérêt sont utilisés avec des produits à taux d’intérêt variable comme les prêts hypothécaires à taux variable (ARM), les prêts étudiants et les marges de crédit sur valeur domiciliaire. Les références les plus couramment utilisées pour les taux indexés comprennent les titres du Trésor américain, le taux préférentiel et le Libor.
Définition et exemple de taux indexé
Un taux indexé est un type de taux d’intérêt lié à un indice de référence qui fluctue en fonction des conditions du marché. Les taux indexés sont liés à des indices de référence tels que les bons du Trésor américain et le taux préférentiel. Les prêteurs utilisent ces références pour établir une référence de taux d’intérêt pour les produits à taux variable, notamment les ARM, les marges de crédit, les prêts étudiants et automobiles.
Note
Étant donné que les taux indexés changent avec le temps, les emprunteurs bénéficiant de produits à taux d’intérêt variable peuvent s’attendre à ce que leurs taux d’intérêt et le montant de leurs paiements varient d’une année à l’autre.
Par exemple, si vous avez un ARM, il a un taux d’intérêt variable lié à un indice ou à un point de référence, probablement le taux préférentiel. Disons que le taux directeur américain augmente soudainement. Tous les taux d’intérêt liés à cet indice, y compris votre ARM, refléteront cette augmentation. À l’inverse, si le taux préférentiel diminue, le taux d’intérêt variable de votre ARM diminuerait.
Comment fonctionne un taux indexé ?
Lorsque vous contractez un emprunt, le montant que vous empruntez constitue le solde du capital. Vous paierez également un taux d’intérêt pour compenser le prêteur pour le coût de l’emprunt au fil du temps. Ce taux d’intérêt peut être fixe ou variable. Les taux fixes ne changent pas, contrairement aux taux variables.
Les taux d’intérêt variables changent avec un indice. L’indice est établi en utilisant l’un des nombreux indices de référence populaires.
Note
Les indices de référence les plus courants sont le taux préférentiel américain et les bons et billets du Trésor américain. Les prêteurs décident quels indices de référence utiliser pour leur produit à taux indexé ; les emprunteurs ne peuvent pas sélectionner de critères de référence.
“L’exemple le plus connu de taux indexé que la plupart des gens connaissent est le taux hypothécaire qu’ils paient sur leur prêt immobilier”, a déclaré Josh Simpson, vice-président des opérations et conseiller en investissement chez Lake Advisory Group, à Gesundmd par e-mail.
En raison de la détermination du taux préférentiel des taux indexés utilisés sur les ARM, les intérêts des consommateurs dus sur ces prêts hypothécaires peuvent être considérablement affectés, en fonction des conditions économiques.
Si un taux de référence tel que le taux préférentiel augmente, les emprunteurs verront les intérêts de leur prêt hypothécaire augmenter proportionnellement. Simpson a expliqué que cela pourrait entraîner des paiements plus élevés dus d’une année à l’autre. Habituellement, les augmentations des taux de référence sont connues longtemps à l’avance.
“Si vous avez un prêt hypothécaire à taux variable ou à taux variable, contactez votre prêteur, et même d’autres prêteurs, au sujet du refinancement afin de garantir un taux d’intérêt aussi bas que possible maintenant, avant qu’il ne devienne plus coûteux d’emprunter de l’argent”, a déclaré Simpson.
De plus, lorsque les taux devraient augmenter, Simpson a déclaré que les emprunteurs devraient se concentrer sur le remboursement de toutes autres dettes impayées avant que le coût de leur remboursement n’augmente.
Lorsqu’il s’agit d’emprunteurs souhaitant souscrire un ARM, un taux entièrement indexé entre en jeu. Les prêteurs calculeront le taux d’intérêt variable à l’aide d’un taux indexé et d’une marge. Bien que les prêteurs ne contrôlent pas le taux d’indexation, ils déterminent la marge en fonction du niveau de solvabilité de l’emprunteur.
Plusieurs facteurs dictent la marge, mais les emprunteurs ayant les meilleurs scores de crédit et les meilleurs ratios d’endettement (DTI) sont généralement admissibles aux marges les plus faibles et reçoivent des offres de prêt à taux variable moins coûteuses que les offres de prêts à taux fixe.
Bien que les taux indexés fluctuent au fil du temps en raison des conditions du marché, les marges sont bloquées et ne changeront pas pendant toute la durée du prêt.
Comme mentionné, le taux entièrement indexé est égal à la marge plus l’indice. Les prêteurs ajoutent quelques points de pourcentage à la marge pour fixer le taux d’intérêt d’un ARM. La marge dépend de chaque prêteur et de chaque prêt, mais elle ne change généralement pas une fois établie.Par exemple, si un prêteur utilise un indice actuellement de 5 % et ajoute une marge de 4 %, le taux entièrement indexé serait de 9 % :
5% + 4% = 9%
(Indice + Marge = Taux entièrement indexé)
Si l’indice de ce prêt montait à 6 %, le taux pleinement indexé serait de 10 % (6 % + 4 %). Si l’indice descendait à 2 %, le taux pleinement indexé serait de 6 % (2 % + 4 %).
Types d’indices de référence
Les prêteurs décident quel indice de référence ils utiliseront pour leurs produits à taux variable. Le taux préférentiel, les titres du Trésor américain et le Libor sont les types les plus courants.
Taux préférentiel
Le taux préférentiel du marché américain est le taux d’intérêt moyen auquel les banques prêtent de l’argent à d’autres banques ou paient lorsqu’elles empruntent de l’argent auprès des banques de réserve et des trésors publics. Les banques utilisent également ce taux pour prêter de l’argent à leurs emprunteurs les plus solvables. De plus, de nombreuses banques fixent leur propre taux préférentiel.
Note
Le Wall Street Journal publie le taux préférentiel le plus récent.
Bons et billets du Trésor américain
Les rendements des bons du Trésor américain et des billets sont utilisés pour comparer les taux d’intérêt des obligations d’entreprises et des prêts hypothécaires.En outre, les investisseurs utilisent les titres du Trésor américain comme référence pour évaluer d’autres titres et investissements financiers, et comme base pour les futurs contrats de marché.
Libor
Le Libor est le taux interbancaire proposé à Londres, c’est-à-dire le taux auquel les banques de Londres prêteront à d’autres banques. Il s’agit traditionnellement de l’un des indices de référence à taux variable les plus populaires. Cependant, d’ici juin 2023, tous les prêts à la consommation liés au Libor seront progressivement supprimés, car le taux est basé sur des transactions entre banques qui n’ont pas lieu aussi souvent que les années précédentes, ce qui rend l’indice moins fiable et moins crédible.Les emprunteurs bénéficiant d’ARM, d’hypothèques inversées, de prêts étudiants, de HELOC ou de cartes de crédit verront probablement des changements dans la façon dont leurs taux d’intérêt sont calculés lorsque le Libor sera remplacé.
Points clés à retenir
- Un taux indexé est un taux d’intérêt lié à un indice de référence qui évolue à la hausse ou à la baisse en fonction des conditions du marché.
- Les taux indexés sont utilisés dans les produits à taux d’intérêt variable tels que les prêts hypothécaires à taux variable, les HELOC, les prêts étudiants et les prêts automobiles.
- Les références populaires pour les taux indexés incluent le taux préférentiel, le Libor et les bons et billets du Trésor américain.
- Un taux entièrement indexé comprend un indice et une marge basés sur le niveau de solvabilité de l’emprunteur.
