Qu’est-ce qu’un prêt à effet de levier ?

Définition et exemples de prêts à effet de levier

Les prêts à effet de levier sont accordés aux emprunteurs présentant des niveaux d’endettement élevés et/ou de faibles cotes de crédit. Les prêteurs bancaires et non bancaires peuvent accorder des prêts à effet de levier. Ce type de prêt est souvent utilisé par les entreprises pour financer des fusions, des acquisitions ou des rachats par emprunt. Les prêts à effet de levier jouent un rôle important dans l’économie en permettant des emprunts essentiels aux emprunteurs les moins qualifiés.

Il n’existe pas de critères précis quant au moment où un prêt fait l’objet d’un effet de levier, et aucun organisme de réglementation n’a spécifiquement défini quel type de prêt constitue un prêt à effet de levier. Les prêteurs individuels établissent leur propre politique lorsqu’un prêt est considéré comme ayant un effet de levier. Les prêteurs prennent généralement en compte le risque global de chaque emprunteur, le coût du prêt et le montant de la dette de l’emprunteur.

Par exemple, un prêt à effet de levier pourrait être accordé par une banque à une entreprise emprunteuse mal notée dont la dette représente cinq fois ses bénéfices. Le prêt à effet de levier peut être utilisé pour financer l’acquisition d’une autre entreprise.

Comment fonctionnent les prêts à effet de levier

Chaque institution financière définit ses propres critères lorsqu’un prêt est considéré comme un prêt à effet de levier. Les prêteurs examinent le risque global présenté par un emprunteur en fonction de sa cote de crédit, de sa dette existante et d’autres facteurs financiers.

La plupart des prêts à effet de levier ont des taux d’intérêt plus élevés que les autres types de financement. Cela est dû aux risques supplémentaires assumés par les prêteurs. Les prêts à effet de levier ont également souvent un taux d’intérêt variable. Cela signifie que le taux d’intérêt peut évoluer dans le temps, contrairement aux prêts à taux fixe où le taux reste le même pendant toute la durée de remboursement. De nombreux prêts à effet de levier ont leur taux d’intérêt lié aux taux d’emprunt au jour le jour, comme le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d’intérêt que les banques américaines se facturent pour les prêts à très court terme (au jour le jour). 

Avantages et inconvénients des prêts à effet de levier

Les prêts à effet de levier peuvent être utilisés par les entreprises pour financer des fusions et acquisitions. Ils permettent d’emprunter même lorsque la cote de crédit de l’entreprise est faible. Les prêts à effet de levier permettent également aux prêteurs et aux investisseurs d’obtenir un taux d’intérêt plus élevé, ce qui peut s’avérer plus rentable.

Cependant, les emprunteurs sont confrontés à des frais d’intérêt plus élevés avec les prêts à effet de levier. Ces frais d’intérêt pourraient augmenter avec le temps pour les emprunteurs en raison du taux d’intérêt flottant. Les prêteurs sont également confrontés à un risque plus élevé de défaut de paiement des emprunteurs, car ceux-ci ont tendance à avoir des dettes élevées et/ou des cotes de crédit faibles. Cela signifie que le prêt risque de ne pas être remboursé.

Dois-je obtenir un prêt à effet de levier ?

Les prêts à effet de levier sont populaires auprès des entreprises. Si vous êtes un emprunteur individuel cherchant à obtenir un prêt pour des raisons personnelles, il serait peut-être préférable d’opter pour un autre type de prêt. Même si votre cote de crédit n’est pas la meilleure, vous pourrez peut-être obtenir un prêt garanti ou un prêt personnel en cas de mauvais crédit. Si vous êtes propriétaire de votre maison, un prêt sur valeur domiciliaire ou une marge de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC) peut également être une option. Considérez toutes vos options de prêt avant de postuler.