Si vous travaillez dans un secteur en plein essor, si vous possédez une compétence rare ou si vous avez simplement de la chance dans la bonne entreprise, vous pourriez décrocher un emploi proposant des options d’achat d’actions.
Posséder une part de la croissance d’une entreprise peut fournir une incitation supplémentaire au travail, et cela a aidé les employés de toutes sortes d’entreprises, notamment Microsoft, Amazon, Google et Facebook, à créer une richesse substantielle. Lorsque vous envisagez ou comparez un programme de rémunération avec des avantages liés aux options d’achat d’actions, comprenez exactement comment fonctionnent les options d’achat d’actions et ce qu’elles pourraient valoir.
Qu’est-ce qu’une option d’achat d’actions ?
Une option d’achat d’actions donne à un employé la possibilité d’acheter des actions de l’entreprise à un certain prix, sur une certaine période. Le prix est connu sous le nom de prix d’attribution ou prix d’exercice, et il est généralement basé sur une version réduite du prix de l’action au moment de la location. L’achat d’actions au prix d’attribution s’appelle l’exercice de vos options.
Les employés qui exercent leurs options et vendent leurs actions lorsque les actions de l’entreprise se négocient à un prix nettement supérieur au prix d’attribution ont le potentiel de gagner beaucoup d’argent. Par exemple, disons que vous avez la possibilité d’acheter 5 000 actions à 10 $ et de vendre les actions à 50 $, avec un investissement de 50 000 $, vous obtenez 250 000 $.
Comment les employés parviennent-ils à réunir les liquidités nécessaires pour exercer les options et acheter les actions ? Vous pouvez utiliser vos économies, reconduire le produit d’une autre vente d’actions ou emprunter sur un compte de courtage et le rembourser immédiatement. Étant donné que les plans d’options d’achat d’actions sont généralement acquis au fil du temps, les employés n’ont pas besoin d’acheter toutes les actions en même temps. Dans le cadre d’un calendrier d’acquisition typique, l’employé ne peut détenir que 25 % de ses options après la première année, 25 % supplémentaires après la deuxième année, et ainsi de suite, jusqu’à ce que 100 % soient acquis au cours de la quatrième ou de la cinquième année.
Note
Le timing est cependant important. Si le cours de l’action se négocie à un niveau inférieur au prix d’attribution, on dit que les options sont sous-marines. L’exercice d’options est inutile si l’employé peut acheter des actions de l’entreprise à moindre coût sur le marché libre.
Types d’options d’achat d’actions
Il existe deux types d’options sur actions : les options sur actions incitatives qualifiées (ISO) et les options sur actions non qualifiées (NSO). La plupart des employés bénéficient de NSO, dont le prix est réduit et imposés aux taux ordinaires de l’impôt sur le revenu. Les ISO qualifiés, généralement réservés aux cadres supérieurs et aux employés clés, sont imposés à un taux plus faible sur les plus-values, qui plafonne à 20 % pour les plus-values sur les investissements détenus pendant plus d’un an.
Une incidence fiscale se produit une fois que les options sont exercées, vous payez donc soit de l’impôt sur le revenu, soit de l’impôt sur les plus-values selon que votre option est admissible, en fonction du prix d’attribution. Une fois que vous avez exercé les options, vous pouvez vendre les actions après une courte période d’attente ou conserver les actions et attendre que les actions augmentent encore avant de les vendre. Certains investisseurs couvrent leurs paris en faisant un peu de chacun.
Pourquoi les employeurs proposent-ils des options d’achat d’actions ?
Autrefois réservées uniquement à l’équipe de direction, les options d’achat d’actions sont devenues une forme de rémunération populaire lors du boom technologique de la fin des années 1990. En fait, le Centre national pour l’actionnariat salarié (NCEO) rapporte qu’il y avait 30 % de travailleurs de plus bénéficiant d’options d’achat d’actions en 2001 qu’en 2014.À l’époque, il y avait de nombreuses histoires de succès en matière d’options d’achat d’actions, et certains types d’employés recherchaient un sentiment d’appartenance sur leur lieu de travail qui allait au-delà du salaire. Les stock-options offraient un moyen de donner à tous les membres de l’entreprise une participation supplémentaire à la croissance de l’entreprise.
En 2001, tant d’options étaient inexploitées qu’elles ont perdu une partie de leur attrait auprès des masses corporatives. Mais dans le monde des start-ups, suffisamment de personnes se sont enrichies grâce aux stock-options pour que celles-ci restent un excellent outil pour attirer les jeunes talents.
Il existe diverses raisons pour lesquelles les employeurs souhaitent proposer des options d’achat d’actions. Les actions d’une entreprise à prix réduit peuvent augmenter la rémunération d’un employé fidèle sans nuire aux bénéfices. Les programmes d’acquisition de droits peuvent contribuer à fidéliser les employés à plus long terme. Le sentiment d’appartenance partagée peut favoriser une culture d’entreprise forte. Les employés contribuent littéralement à la croissance de l’entreprise, non seulement en tant que personnel, mais aussi en tant qu’actionnaires.
Pour les salariés, les stock-options peuvent générer une richesse considérable, en particulier si vous rejoignez l’entreprise à un stade précoce ou en pleine croissance. D’un autre côté, ce sont ces entreprises qui risquent également de faire faillite, ne laissant derrière elles que des options d’achat d’actions sans valeur.
Tout est une question de timing, qui est l’un des inconvénients des stock-options pour les salariés qui n’y prêtent pas attention. Les options d’achat d’actions ont des dates d’expiration et n’auront aucune valeur si elles sont détenues trop longtemps. Mais décider quand exercer avant l’expiration des options peut également être difficile.
Note
Selon le Bureau of Labor Statistics, environ un tiers des nouvelles entreprises échouent au cours de leurs deux premières années.
Un camp dit de tenir le plus longtemps possible, en attendant le prix le plus élevé. D’un autre côté, vous risquez d’attendre trop longtemps et de manquer le pic, ou bien de faire de l’exercice trop tôt et de manquer davantage de croissance. Il n’y a pas de bonne réponse. Les circonstances dépendront de votre entreprise, du marché ou d’un certain nombre de choses que vous ne pourrez peut-être pas prédire.
Faut-il opter pour un emploi avec options ?
Toutes choses étant égales par ailleurs, les options d’achat d’actions constituent généralement un avantage considérable. Même s’ils offrent la possibilité d’amasser une grande richesse, ils peuvent également donner lieu à des déceptions frustrantes. Si vous acceptez un emploi avec des options d’achat d’actions, il est utile de demander au représentant des ressources humaines s’il existe des orientations ou des conseils pour vous aider à trier les options d’achat d’actions pour les employés.
Les informations contenues dans cet article ne constituent pas des conseils juridiques et ne remplacent pas ces conseils. Les lois nationales et fédérales changent fréquemment et les informations contenues dans cet article peuvent ne pas refléter les lois de votre propre État ou les modifications législatives les plus récentes.
