Ajoutez ceci à la longue liste de moyens de savoir si l’économie se dirige vers une récession : les entreprises soumettent davantage de rapports trompeurs dans la période précédant un ralentissement majeur, selon une nouvelle étude.
Selon une nouvelle étude évaluée par des chercheurs de l’Université du Missouri et de l’Université d’Indiana, plus les entreprises mentent sur leurs états financiers, plus grandes sont les chances que l’économie se dirige vers une récession au cours des cinq à huit prochains trimestres.
La nouvelle mesure pourrait aider les économistes à prédire avec plus de précision si un revers économique majeur est à venir. Alors que de nombreux experts prévoient actuellement que l’économie entrera dans une légère récession l’année prochaine en raison des hausses des taux d’intérêt anti-inflationnistes de la Réserve fédérale, les prévisions varient considérablement quant à savoir si nous en aurons une et quelle sera sa gravité.
Ce nouveau modèle montre que même si les déclarations trompeuses se multiplient, une récession est peu probable et que nous nous trouvons plutôt dans une période de croissance économique ralentie qui n’est pas suffisamment grave pour être qualifiée de récession, ont indiqué les chercheurs dans un courriel.
“Lorsque les entreprises déclarent des informations de manière erronée, cela peut prendre des années avant d’être arrêtées, voire pas du tout – et beaucoup ne le sont pas”, a déclaré Matthew Glendening, professeur de comptabilité à l’Université du Missouri et l’un des auteurs de l’étude, dans un communiqué de presse. “Notre modèle montre que la probabilité d’une manipulation des états financiers aide à prédire les perspectives de l’économie.”
Note
Alors que les avis des experts sont très partagés quant à la possibilité d’une récession à venir, des indicateurs étranges offrent d’autres moyens de savoir si un ralentissement économique majeur se prépare. Quelques exemples incluent les ventes de sous-vêtements pour hommes, la circulation dans les bibliothèques et la victoire des Phillies aux World Series.
L’étude s’appuie sur une mesure appelée M-score, qui est un outil d’analyse utilisé pour déterminer la probabilité qu’un état financier ait été manipulé. Le modèle M-score comprend des informations sur les ventes, les dépenses et l’endettement de l’entreprise, les ratios entre eux, et attribue un score indiquant les chances que les comptes aient été falsifiés.Les chercheurs ont analysé une base de données de rapports d’entreprises concernant des milliers de sociétés cotées en bourse remontant à 43 ans.
Il s’est avéré que plus les scores M combinés des sociétés cotées en bourse étaient élevés, plus la probabilité qu’une récession survienne au cours des cinq à huit prochains trimestres était grande. Des augmentations plus modestes des déclarations trompeuses ont précédé de légers ralentissements économiques. Les chercheurs ont souligné que la manipulation des données des entreprises n’était pas seulement un indicateur de récession, mais qu’elle nuisait en réalité à l’économie.
“Les questions comptables et les informations comptables manipulées peuvent avoir un impact négatif sur l’économie”, a déclaré Glendening dans un communiqué de presse. “Lorsque les informations financières ne sont pas correctement surveillées et que les entreprises manipulent les informations financières, cela peut avoir des conséquences potentiellement dommageables. Non seulement les investisseurs utilisent ces informations, mais d’autres entreprises le font également. Dans de nombreux cas, les entreprises prennent des décisions en matière d’emploi et d’investissement sur la base de ces informations, ce qui peut être beaucoup trop optimiste.”
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