Les actions sont en baisse. Qu’est-ce que cela signifie pour la retraite ?

Les actions sont en baisse, les obligations sont en baisse et, par conséquent, l’épargne-retraite des jeunes et des moins jeunes a été durement touchée – mais les experts affirment qu’il existe des moyens de se remettre sur les rails.

Malgré un mois marqué par des gains, à la clôture de lundi, l’indice boursier S&P 500 était en baisse de 19 % par rapport à son sommet du 1er janvier.Les comptes de retraite, qui ont tendance à être massivement investis en actions, notamment pour les jeunes travailleurs, sont piétinés. Au deuxième trimestre de l’année, le Fidelity 401(k) moyen a perdu 20 % de sa valeur par rapport à l’année précédente.Pire encore, les obligations, refuge traditionnel contre la volatilité des marchés boursiers et actif privilégié des personnes proches de la retraite, offraient peu de sécurité. Les fonds communs de placement obligataires populaires ont baissé de 12 % ou plus sur l’année. 

Il est rare que les obligations chutent autant en même temps que les actions. En fait, dans le passé, la performance des obligations a amorti la baisse des actions dans 97 % des cas, selon Joe Duran, directeur général et responsable de Goldman Sachs Personal Financial Management, qui a cité des recherches historiques de Goldman Sachs. La dernière fois que les obligations ont chuté autant en même temps que les actions, c’était dans les années 1930, a-t-il déclaré.

Ces baisses – provoquées par la hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation – n’ont fait que rendre la retraite plus difficile à un moment où l’inflation rend le coût de la vie rapidement plus cher. Parmi les épargnants actuels pour la retraite, 42 % ont déclaré avoir pris du retard dans une enquête menée par Goldman Sachs Asset Management en août. Les personnes proches de la retraite sont confrontées à des choix plus difficiles quant à la façon dont elles réussiront à joindre les deux bouts sans toucher leur salaire.

« Quand on a un portefeuille, qu’est-ce que ça signifie de vivre de son épargne ? » dit Duran. “Et si l’épargne sous-jacente diminue et qu’en plus le coût de la vie augmente, qu’est-ce que cela signifie pour votre vie financière ? Nous sommes sur un terrain très dangereux pour beaucoup de gens.”

Voici comment les experts en retraite disent que vous devriez réagir aux revers que le marché et l’économie ont subis cette année.

Si vous êtes loin de la retraite, gardez le cap

Si vous cotisez régulièrement à un compte 401(k) par le biais de retenues automatiques régulières sur votre salaire, vous suivez une stratégie d’investissement appelée méthode de la moyenne des coûts en dollars, c’est-à-dire que vous achetez un montant fixe d’actifs au fil des hauts et des bas du marché, quelle que soit leur valeur. La raison qui sous-tend la méthode des achats périodiques périodiques est qu’il est presque impossible de « chronométrer le marché » et de garantir que vous achetez à bas prix et que vous vendez à un prix élevé.

«Vous vous en tenez à votre plan», a déclaré Nathan Voris, directeur des services d’investissement, d’informations et de conseil chez Schwab Retirement Plan Services. “Il est très difficile de anticiper le marché, et cette méthode d’achat périodique, ces économies périodiques, sont un excellent moyen d’acheter sur toutes les formes et tailles de marché.” 

Pour la plupart des gens, vendre maintenant pour éviter de nouvelles pertes, ou transférer de l’argent des actions vers des investissements moins risqués serait une erreur, a déclaré Duran. (Certains certificats de dépôt (CD), par exemple, sont actuellement proposés avec des taux d’intérêt de 4 % ou plus avec peu ou pas de risque.)

“Que se passe-t-il si vous réduisez vos risques ? Vous n’avez aucune possibilité de croissance”, a déclaré Duran. “Dans cet environnement, vous pourriez obtenir un bon rendement et 4 % en ce moment, mais que se passera-t-il si les taux baissent dans un an et que vous n’êtes plus investi ? Si les marchés se sont redressés et que vous n’y avez pas participé ? Vous avez bloqué une base durablement inférieure sur vos avoirs de retraite. “

Si vous êtes proche de la retraite, il est peut-être temps de faire certains sacrifices

La situation est plus compliquée pour les travailleurs âgés qui sont confrontés à ce que Goldman Sachs a qualifié dans un rapport publié au début du mois de « vortex financier » dû à une inflation élevée et à la volatilité des marchés. 

Alors qu’un jeune travailleur pourrait ignorer une baisse de 20 % de la valeur de son portefeuille, cela pourrait constituer un problème majeur pour une personne à la retraite ou sur le point de l’être. Mais Duran a déclaré qu’il existe des moyens de compenser cela. 

Par exemple, prenons le cas d’une personne dont l’épargne-retraite d’un million de dollars ne vaut plus que 800 000 $ et dont les frais de subsistance s’élèvent à environ 50 000 $ par an. Travailler 18 mois de plus que prévu initialement pourrait aider à compenser la perte, tout comme une réduction des dépenses de 10 % pendant quatre ans (même si cela pourrait être plus facile à dire qu’à faire lorsque l’inflation est élevée).

Selon votre situation, il existe peut-être des moyens de vous remettre sur la bonne voie sans réduire votre niveau de vie. Par exemple, si vous envisagez de léguer une somme d’argent importante à vos enfants, vous pouvez réduire cette somme, a déclaré Duran.

“Si vous souhaitez garantir un revenu suffisant, la meilleure chose à faire est de garder à l’esprit les choses que vous pouvez contrôler”, a déclaré Leslie Thompson, directrice des investissements et co-fondatrice de Spectrum Wealth Management, dans un e-mail. “Vous ne pouvez pas contrôler ce qui se passe sur le marché, mais vous pouvez contrôler des éléments tels que vos dépenses et vos habitudes de dépenses discrétionnaires et y apporter des ajustements.”

En plus de dépenser, les investisseurs peuvent contrôler ce qu’ils épargnent, la façon dont ils planifient les événements majeurs de la vie comme la retraite et l’achat ou la vente d’une maison, le niveau de risque qu’ils sont prêts à prendre dans leurs investissements et l’héritage qu’ils laisseront à leurs enfants, a déclaré Duran. Changer l’une de ces variables affectera les autres.

“Tout est lié”, a déclaré Duran. “C’est un peu comme un cockpit dans un avion. Si vous déplacez un levier, vous devrez déplacer d’autres choses pour rester en ligne et arriver là où vous voulez aller… Chacun doit réfléchir aux compromis qu’il est prêt à faire.”

Dois-je « acheter la trempette ? »

Une façon d’envisager le ralentissement du marché est de le considérer comme le moment de renforcer votre portefeuille de retraite à long terme : vous pouvez acheter des actions à un prix inférieur dès maintenant, sachant que leur valeur se redressera probablement à un moment donné, si l’on en croit l’histoire. 

“Tant que la tolérance au risque et l’horizon temporel d’une personne s’alignent sur les potentiels de pertes supplémentaires, je dirais absolument que nous sommes dans une bonne fenêtre de vente pour investir en moyenne des liquidités supplémentaires sur le marché”, a déclaré Ashlea Jones, conseillère financière chez Prime Capital Investment Advisors à Cedar Rapids, Iowa. “Nous ne pensons pas être au bas de l’échelle, mais il y a toujours une opportunité pour ceux qui ont la discipline et le mandat de tenir le coup.”

Ceux qui « achètent la baisse » pour augmenter leur épargne-retraite doivent cependant être conscients des risques qui accompagnent cette stratégie. 

« Êtes-vous vraiment prêt à augmenter votre profil de risque maintenant ? » dit Duran. “Et si vous vous trompez, car il se pourrait que nous soyons dans la première année d’un déclin de deux ans, comme nous l’avons connu en 2007 et 2008.”

En d’autres termes, les épargnants pour la retraite ne devraient acheter la baisse que s’ils peuvent supporter d’éventuelles pertes supplémentaires à court terme.

“Si vous êtes jeune, c’est une excellente occasion d’augmenter vos capitaux propres”, a déclaré Duran. “Si vous êtes déjà à la retraite, vous n’envisagez probablement pas d’augmenter votre exposition aux actions pour le moment.”

Les jeunes travailleurs croient qu’ils sont sur la bonne voie pour prendre leur retraite, mais le sont-ils ?

Des enquêtes récentes distinctes de Goldman Sachs et Charles Schwab montrent que les travailleurs plus jeunes et plus âgés envisagent leurs perspectives de retraite de manière très différente. Dans l’enquête Goldman, les travailleurs de la génération Z (la cohorte d’âge la plus jeune étudiée) prévoyaient prendre leur retraite plus tôt que leurs homologues plus âgés. Les membres de la génération Z interrogés étaient les plus susceptibles de déclarer qu’ils envisageaient de prendre leur retraite entre 60 et 64 ans, et les moins susceptibles de déclarer qu’ils envisageaient de prendre leur retraite à tout âge par la suite. Les travailleurs de la génération X, en revanche, étaient le groupe le plus âgé à répondre à cette question et le plus susceptible de fixer sa retraite entre 65 et 69 ans.

La génération Z était également plus susceptible que les autres générations de déclarer que ses projets de retraite étaient en bonne voie ou très en avance, et la moins susceptible de dire qu’elle était en retard.

Dans l’enquête Schwab menée en avril, 94 % de la génération Z ont déclaré qu’ils étaient susceptibles ou très susceptibles d’atteindre leurs objectifs de retraite.

Voris, de Schwab, a déclaré qu’une des raisons possibles des évaluations plus optimistes des jeunes travailleurs par rapport à leurs homologues plus âgés est que les travailleurs plus âgés, étant plus proches de la retraite, ont une idée beaucoup plus précise de ce à quoi ressembleront leurs finances. 

Une autre raison pourrait être que les jeunes ont une idée différente de ce que signifie la « retraite ».

«Les gens ne s’attendent pas vraiment à prendre leur retraite et de plus en plus de gens parlent de travail à temps partiel, voire à temps plein», a déclaré Voris. “Cela influence le montant d’argent que vous devez épargner par rapport au montant que vous retireriez de vos comptes de retraite chaque mois ou chaque trimestre.”

Duran a déclaré que la vision des jeunes travailleurs quant à leurs finances futures pourrait également avoir été façonnée par le bon marché du travail de ces dernières années, où les emplois sont nombreux et les travailleurs sont très demandés – une situation qui ne durera pas nécessairement éternellement. 

« Beaucoup de ces jeunes ont été vraiment gâtés par une économie qui courtise de manière très agressive tous ceux qui veulent travailler », a déclaré Duran. “Ils ne peuvent pas imaginer une situation dans laquelle l’économie serait plus difficile.”

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