Les consommateurs devraient s’attendre à payer davantage pour toutes sortes de prêts après que la Réserve fédérale a annoncé mercredi qu’elle prévoyait de mettre fin à sa politique d’argent facile dans les prochains mois.
La première augmentation du taux d’intérêt de référence de la Fed, ou taux des fonds fédéraux, pourrait intervenir bientôt – peut-être dès mars – pour aider à maîtriser l’inflation, a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d’une conférence de presse à l’issue de la dernière réunion politique de la banque centrale.La Fed prévoit de mettre fin début mars à son programme d’urgence de rachat d’actifs, qui a contribué à maintenir les taux à long terme à un niveau bas et à garantir que l’argent continue de circuler dans l’économie pendant la pandémie. La fin des rachats d’actifs est largement considérée par les économistes comme un signe avant-coureur d’une hausse des taux.
Le taux des fonds fédéraux, qui avait été abaissé entre 0 % et 0,25 % pour encourager l’emprunt lorsque la pandémie a frappé en 2020, influence les taux d’intérêt d’une gamme de prêts à la consommation, des prêts automobiles et immobiliers aux cartes de crédit. Des taux plus élevés visent à refroidir la demande et à freiner l’inflation dans une économie en surchauffe.
Alors que les prix à la consommation ont augmenté de 7 % en décembre par rapport à l’année précédente – le rythme le plus rapide depuis 1982 – la hausse des taux et la suppression du soutien à une économie déjà en expansion sont devenues plus urgentes. Après avoir laissé l’inflation dépasser l’objectif de 2 % de la banque centrale depuis début 2021, la Fed s’est concentrée sur la lutte contre la hausse des prix alors que les pressions inflationnistes se propagent dans l’ensemble de l’économie. Lors de la dernière réunion politique en décembre, la plupart des membres de la Fed s’attendaient à trois hausses du taux de référence cette année et prévoyaient une baisse de l’inflation.
Mercredi, cependant, Powell semblait moins sûr que l’inflation s’atténuerait, soulignant les goulets d’étranglement persistants dans la chaîne d’approvisionnement, qui ont déjà contribué à la hausse des prix. Powell a déclaré qu’« il y a un risque que l’inflation élevée que nous observons se prolonge – il y a un risque qu’elle augmente encore ».
Entre-temps, le taux de chômage est tombé en dessous de 4 % et le nombre de personnes qui quittent leur emploi – souvent perçu comme le signe d’un marché du travail tendu, car les gens ont confiance de pouvoir trouver un autre emploi – a grimpé pour se rapprocher des niveaux les plus élevés jamais enregistrés. En substance, le marché du travail s’est suffisamment remis du ralentissement pandémique pour que les taux d’intérêt puissent commencer à être relevés pour lutter contre l’inflation sans craindre de tuer la reprise de l’emploi, a déclaré la Fed.
“Je pense qu’il y a une grande marge de manœuvre pour augmenter les taux d’intérêt sans menacer le marché du travail”, a déclaré Powell.
Une fois le cycle de hausse des taux commencé, la Fed a déclaré qu’elle s’attend à commencer à réduire son bilan, qui est chargé des achats massifs d’obligations qu’elle a effectués pour soutenir l’économie pendant la pandémie. La réduction du bilan du Gesundmd est une autre mesure destinée à contribuer à stimuler les taux à long terme et à refroidir l’économie.
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