La Réserve fédérale a continué de freiner l’inflation – et l’économie – avec une troisième augmentation massive de 75 points de base de son taux d’intérêt de référence, ouvrant ainsi la voie à des hausses de taux plus agressives à venir.
Cette décision très attendue, annoncée mercredi après-midi, ramène le taux crucial des fonds fédéraux dans une fourchette de 3 à 3,25 % et signale la détermination de la banque centrale à continuer de relever les taux d’intérêt jusqu’à ce que l’inflation soit vaincue.
Mes collègues et moi-même sommes fermement déterminés à ramener l’inflation à notre objectif de 2 %. “Nous disposons à la fois des outils dont nous avons besoin et de la détermination qu’il faudra pour restaurer la stabilité des prix au nom des familles et des entreprises américaines”, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, lors d’une conférence de presse. “Nous prévoyons que les augmentations en cours seront appropriées.”
Note
Le taux des fonds fédéraux influence fortement les taux d’intérêt dans l’ensemble de l’économie, y compris ceux des cartes de crédit et des prêts automobiles, mais ce n’est pas le taux que vous obtenez sur ces prêts. Les banques facturent généralement un montant fixe supérieur à leur taux préférentiel. Le taux préférentiel évolue en tandem avec le taux des fonds fédéraux, mais il est généralement supérieur d’environ 3 points de pourcentage.
La Fed avait maintenu ses taux d’intérêt proches de zéro pendant la pandémie pour stimuler l’activité économique et maintenir le bon fonctionnement des marchés financiers pendant les ravages économiques provoqués par l’arrivée du COVID-19. Il essaie maintenant de faire le contraire : décourager les emprunts et les prêts dans l’espoir qu’une moindre demande de biens et de services entraînera une baisse des prix. L’inflation a bondi cet été à 9,1 %, son plus haut niveau depuis plus de quatre décennies, et des données récentes montrent qu’elle n’a que légèrement ralenti.
Les projections économiques de la Fed, également publiées mercredi, sont devenues plus pessimistes à la lumière des évolutions depuis sa dernière série de prévisions en juin. Les responsables de la Fed prévoient désormais de relever le taux d’intérêt jusqu’à 4,6 % en 2023, contre 3,8 % en juin. Ils ont également vu le taux de chômage atteindre 4,4 %, en hausse par rapport aux projections de juin de 3,9 % et une augmentation significative par rapport à son faible niveau actuel de 3,6 %. Les membres du FOMC prévoient également que l’inflation sous-jacente du PCE, une mesure importante des prix qui exclut les produits alimentaires et l’énergie, chutera à 3,1 % par an l’année prochaine au lieu des 2,7 % prévus précédemment (elle est actuellement de 4,6 %).
La campagne de hausse des taux de la Fed a un impact considérable sur les finances personnelles des consommateurs. Les taux d’intérêt que les gens paient sur les types de dettes courants, y compris les cartes de crédit et les prêts automobiles, sont directement liés au taux des fonds fédéraux. Cela a également indirectement provoqué la montée en flèche des taux hypothécaires, ce qui a rendu beaucoup plus difficile l’achat et la vente d’une maison.
Powell a reconnu que les hausses de taux décourageraient probablement les entreprises d’embaucher des travailleurs, ce qui nuirait à ce qui est actuellement un excellent marché du travail pour les chercheurs d’emploi.De nombreux économistes pensent que les hausses de taux de la Fed vont tellement freiner l’embauche et la croissance économique que l’économie risque de sombrer dans une récession au début de l’année prochaine.
“La hausse des coûts d’emprunt a un impact sur les entreprises qui sont déjà écrasées par l’inflation et la hausse des coûts de main-d’œuvre”, a déclaré George Ratiu, directeur de la recherche économique chez Realtor.com, dans un commentaire. “De nombreuses entreprises s’efforcent de contenir ou de réduire leurs dépenses. Même si les licenciements ont été limités à certains secteurs jusqu’à présent, nous pourrions assister à une vague croissante d’entreprises réduisant leurs effectifs au cours de cet hiver.”
Mais Powell a déclaré que la douleur était nécessaire pour éviter un résultat encore pire à long terme.
“Des taux d’intérêt plus élevés, une croissance plus lente et un ralentissement du marché du travail sont tous douloureux pour le public que nous servons. Mais ce n’est pas aussi douloureux que de ne pas restaurer la stabilité des prix et de devoir ensuite revenir et le faire plus tard”, a-t-il déclaré.
Powell a déclaré que le marché immobilier en particulier avait besoin d’une « correction difficile » pour le ramener à l’équilibre. Les prix ont récemment commencé à baisser suite au marché immobilier en pleine effervescence en période de pandémie, mais certains économistes affirment que les maisons sont toujours surévaluées.
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