Comme pour un prêt ou un compte d’épargne, le taux d’intérêt de certains types d’obligations peut changer au fil du temps. Celles-ci sont appelées obligations à taux variable ou billets à taux variable. Ces obligations utilisent un taux variable déterminé par un taux de référence, comme le LIBOR, et un spread.La combinaison de ces composants constitue le rendement total, quiflotter(fluctuer) au fil du temps.
Il existe également des ETF d’obligations à taux variable, qui sont des fonds de dette qui détiennent ces obligations à taux variable ou cherchent à répliquer des indices de référence d’obligations à taux variable. Si vous essayez de minimiser le risque de taux d’intérêt, ces types d’ETF peuvent convenir parfaitement à votre portefeuille. Ci-dessous, vous trouverez quelques exemples d’ETF pour lancer votre recherche.
FLOT : ETF d’obligations à taux variable iShares
Cet ETF d’iShares suit un indice composé d’obligations de qualité investissement à taux variable, libellées en dollars américains, dont les échéances restantes sont comprises entre un mois et cinq ans. La combinaison d’actifs offre aux investisseurs une exposition aux obligations américaines à taux variable, ainsi qu’à plus de 300 obligations de qualité investissement à court terme. Le ratio des frais du FNB est de 0,20 % et son rendement total sur un an, au 30 avril 2020, était de 0,70 %.
FLRN : ETF à taux variable SPDR Bloomberg Barclays Investment Grade
Cet ETF à taux variable est un SPDR qui suit l’indice Bloomberg U.S. Dollar Floating Rate Note < 5 Years. Quant à l'indice, il est composé de titres de créance payant un taux coupon variable, dont une majorité est basée sur le LIBOR 3 mois, avec un spread fixe. L'indice peut également inclure des obligations enregistrées aux États-Unis et libellées en dollars d'entreprises, de gouvernements et d'entités supranationales non américaines. L'ETF a un ratio de frais de 0,15 % et son rendement total sur un an, au 30 avril 2020, était de -0,39 %.
FLTR : ETF à taux variable VanEck Vectors Investment Grade
Ce fonds à taux variable de VanEck suit l’indice MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate Index (MVFLTR). Les avoirs de cet ETF sont principalement des obligations d’entreprises. Plus de 58 % des avoirs du fonds ont été émis aux États-Unis, mais plus d’une douzaine de pays sont représentés par l’ETF. Le ratio des frais nets du fonds est de 0,14 % et son rendement total sur un an, au 30 avril 2020, était de 0,26 %.
EFR : FNB de fiducie à taux variable principal Eaton Vance
Ce fonds d’Eaton Vance cherche à offrir une large exposition au marché des prêts à taux variable. Il investit dans des prêts privilégiés à des entreprises, des partenaires institutionnels et d’autres entités commerciales. Les faibles durées peuvent contribuer à réduire le risque de taux d’intérêt et la volatilité du portefeuille. Le ratio des frais nets est de 2,68 % et son rendement total sur un an, au 31 mars 2020, était de -16,59 %.
SRLN : ETF de prêt senior SPDR Blackstone/GSO
Le deuxième SPDR de cette liste cherche à surperformer l’indice Markit iBoxx USD Liquid Leveraged Loan. Cet indice de référence comprend environ 100 prêts négociables à effet de levier qui sont déterminés comme étant les plus liquides. Comme EFR, ce fonds investit massivement dans des prêts senior auprès de grandes entreprises et entités institutionnelles. Au moins 80 % des fonds de l’ETF sont détenus sous forme de prêts senior. Le ratio des dépenses brutes est de 0,70 % et son rendement total sur un an, au 30 avril 2020, était de -5,64 %.
BKLN : ETF de prêts senior Invesco
Le dernier fonds de la liste, celui d’Invesco, est un autre ETF de prêts senior. BKLN suit l’indice S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100, conçu pour suivre la performance pondérée par le marché des plus grands prêts institutionnels à effet de levier en fonction des pondérations du marché, des spreads et des paiements d’intérêts. Le ratio des frais nets de ce fonds est de 0,65 % et son rendement total sur un an, au 30 avril 2020, était de -4,56 %.
L’essentiel
Si les ETF offrent de nombreux avantages, comme certains avantages fiscaux, ils ne sont pas sans risques. Aucun actif n’est sans risque. Assurez-vous de rechercher chaque fonds à taux variable de cette liste avant d’effectuer des transactions.
Lorsque vous envisagez un ETF, regardez sous le capot et voyez ce qu’il contient. Jetez un œil à son historique de performances et voyez comment il a réagi aux différentes conditions du marché. Si vous avez des questions ou des préoccupations, assurez-vous de consulter un professionnel de la finance, comme un conseiller financier ou votre courtier.
