Dans le monde du trading de matières premières, il est essentiel de rechercher autant d’indices que possible pour choisir dans quoi investir. Examiner en profondeur les marchés signifie que vous devez faire preuve de retenue et travailler dur. Ce travail acharné peut porter ses fruits lorsque vous parvenez à assembler les pièces d’un puzzle complexe.
Il existe deux types d’analyses que vous devez effectuer lors du choix des investissements. L’analyse technique implique l’étude de graphiques, de flux de prix et de modèles. L’analyse fondamentale repose sur l’image de l’offre et de la demande.
Deux des meilleurs outils que vous pouvez utiliser pour en savoir plus sur les flux et le sentiment du marché pour toutes les matières premières négociées sur les contrats à terme sont le volume et l’intérêt ouvert. Ces deux mesures valident ou invalident souvent les mouvements de prix. Le volume et l’intérêt ouvert sont des mesures essentielles lorsqu’il s’agit de connaître le flux des prix.
Points clés à retenir
- Le volume, le nombre de contrats à terme négociés sur un marché choisi, est utilisé pour confirmer une tendance des prix.
- L’intérêt ouvert est le nombre de positions commerciales ouvertes pour une matière première spécifique.
- Les intérêts ouverts pour toutes les matières premières sont collectés et publiés à la fin de chaque journée de bourse.
- L’intérêt ouvert et le volume des transactions peuvent vous aider à comprendre l’activité de négociation et l’évolution des prix.
Qu’est-ce que le volume ?
Le volume est le nombre total de contrats à terme négociés sur un marché. Plus le volume est élevé, plus un contrat à terme ou une matière première est activement négocié ou liquide. Les analystes techniques utilisent le volume comme outil. Il est utilisé comme outil car il confirme une tendance des prix. Lorsqu’un marché commence à augmenter ou à baisser les prix, l’analyste ne perdra pas de temps à visualiser le volume des échanges pendant l’évolution des prix.
L’augmentation du volume ainsi que la hausse des prix confirment souvent une forte action haussière du marché. L’augmentation du volume ainsi que la baisse des prix confirmeront une forte action de marché baissier.
Les experts utilisent également le volume comme outil pour repérer les inversions de tendance. Lorsque la baisse du volume s’accompagne d’une hausse ou d’une baisse des prix, un analyste conclura le plus souvent qu’un marché s’essouffle d’une manière ou d’une autre. Il devient alors temps de rechercher un point de correction (généralement un support ou une résistance) où le prix s’inversera par rapport à la tendance actuelle.
Note
Les données de volume peuvent souvent être trouvées gratuitement sur de nombreux logiciels de cartographie. Il peut être consulté sur les matières premières ainsi que sur d’autres actifs négociés sur les marchés à terme.
Bien que le volume soit un outil essentiel, l’intérêt ouvert est une autre bonne mesure que les traders et les investisseurs doivent surveiller de près.
Qu’est-ce que l’intérêt ouvert ?
L’intérêt ouvert est le nombre total de positions longues et courtes ouvertes et non encore fermées sur des contrats à terme sur une matière première. Alors que le volume compte chaque contrat négocié, l’intérêt ouvert ne compte que les contrats qui comportent encore un risque de marché ouvert. Il s’agit d’un outil clé pour déterminer ce que pensent et font les investisseurs à certains moments.
L’intérêt ouvert croissant montre la force derrière un mouvement. Si un marché évolue à la hausse ou à la baisse et qu’une hausse des intérêts ouverts s’accompagne de ce mouvement, cela vérifie souvent la façon dont se déroule le mouvement et que le prix continuera à évoluer dans le même sens. La baisse des taux d’intérêt ouverts peut signifier qu’un marché entre dans une période de négociation moins active parce que les acteurs du marché ne prennent pas de nouvelles positions et clôturent celles qu’ils détiennent.
Les bourses de matières premières telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME) et l’Intercontinental Exchange (ICE) publient quotidiennement des données sur le volume et les intérêts ouverts. Dans certains cas, cela se fait en temps réel.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publie des données appelées « Engagement des traders » à rendre compte le vendredi de chaque semaine. Ce rapport répartit les intérêts ouverts selon quelques catégories de traders. Il indique également s’ils détiennent des positions longues ou courtes. Le rapport CFTC répertorie les positions détenues par les producteurs, les commerçants, les transformateurs, les utilisateurs, les négociants en swaps, ceux qui gèrent l’argent, les autres positions à déclarer et les positions non à déclarer. Cette ventilation des intérêts ouverts peut être très utile lorsqu’il s’agit de savoir qui fait quoi dans un certain contrat à terme.
Utiliser à la fois le volume et les intérêts ouverts dans le cadre de votre analyse complète des marchés vous aidera à devenir un meilleur trader ou investisseur. Le volume et l’intérêt ouvert sont deux éléments essentiels lorsqu’il s’agit de résoudre le puzzle des marchés et de se forger une opinion sage et étudiée sur la hausse ou la baisse des prix.
