Lorsqu’il s’agit d’investissements, il est essentiel de comprendre les différentes classes d’actifs et quels investissements appartiennent à chacune. Une classe d’actifs est un ensemble d’investissements qui partagent des similitudes, notamment leur comportement sur le marché, le processus d’achat et la manière dont le gouvernement les réglemente. Historiquement, il existe trois principales classes d’actifs, mais aujourd’hui, les professionnels de la finance s’accordent généralement sur l’existence de quatre grandes classes d’actifs :
- Actions (actions)
- Revenu fixe et dette (obligations)
- Marché monétaire et équivalents de trésorerie
- Immobilier et actifs corporels
Si votre portefeuille comprend des investissements répartis dans les quatre classes d’actifs, il est considéré comme équilibré, ce qui est idéal, car il permet de réduire le risque tout en maximisant le rendement. Si votre portefeuille est fortement concentré dans un nombre limité de secteurs et que ces secteurs sous-performent, votre portefeuille en subira un coup dur.
Toutefois, si votre portefeuille est bien diversifié et que peu de classes d’actifs connaissent des difficultés, cela n’aura pas d’impact sur l’ensemble. Vous disposerez toujours d’autres actifs performants suffisamment pour atténuer la baisse de valeur. Ce type de diversification est essentiel pour protéger votre portefeuille.
Actions
L’équité représente la propriété. Lorsque vous achetez des actions dans une entreprise, vous achetez la propriété de cette entreprise. Par exemple, si la société ABC possède 100 000 actions en circulation et que vous en achetez 1 000, vous détiendrez 1 % de la société ABC. En tant que copropriétaire, vous aurez droit à une partie des bénéfices d’une entreprise, et ceux-ci sont généralement versés aux investisseurs sous forme de dividende. Le montant du dividende varie selon l’entreprise et certaines entreprises peuvent choisir d’utiliser leurs bénéfices pour réinvestir dans la croissance.
Bien que les actions soient regroupées, les mêmes principes d’investissement ne devraient pas s’appliquer à elles dans leur ensemble. Par exemple, investir dans une startup en hypercroissance est très différent d’investir dans une action de premier ordre qui existe depuis des décennies.
Les différences sectorielles peuvent également influencer le comportement des actions. Les actions défensives, telles que les actions des sociétés alimentaires et des services publics, sont des biens dont les gens ont toujours besoin et qu’ils achètent donc toujours. En revanche, les actions cycliques, telles que les sociétés de produits de luxe, ont tendance à mieux performer dans une économie forte, lorsque les consommateurs disposent de liquidités supplémentaires à dépenser. En conséquence, ces deux types d’actions se comportent différemment, ce qui aura un impact sur votre stratégie d’investissement.
Revenu fixe et dette
Chaque fois que vous achetez des obligations d’une institution, vous lui prêtez essentiellement de l’argent, c’est pourquoi elles représentent une dette. En contrepartie de ce prêt, l’institution s’engage à payer les intérêts du prêt sous forme de versements périodiques. Ces paiements d’intérêts sont versés aux détenteurs d’obligations tout au long de la durée de vie de l’obligation, et le capital est restitué à la fin de la durée (appelée « date d’échéance »). Par exemple, si vous achetez une obligation de 1 000 $ sur cinq ans avec un taux d’intérêt annuel de 2 %, vous recevrez des paiements semestriels de 10 $.
Marché monétaire et liquidités
L’argent liquide est toute monnaie sous forme de monnaie, tant locale qu’étrangère. Cela peut inclure des billets et des pièces physiques ainsi que les espèces que vous avez sur vos comptes bancaires. Les équivalents de trésorerie, comme les avoirs du marché monétaire, sont des investissements très liquides qui peuvent facilement être convertis en espèces, généralement dans un délai de 90 jours ou moins. Contrairement aux actions et autres actifs, les équivalents de trésorerie doivent avoir un prix de marché déterminé qui ne fluctue pas.
Immobilier et actifs corporels
Les actifs corporels, ceux que vous pouvez physiquement voir et toucher, sont regroupés dans leur propre classe d’actifs. L’immobilier est le type d’actifs corporels le plus courant que les gens possèdent, mais les matières premières, comme l’or et le bétail, entrent également dans cette catégorie. Généralement, ces types d’actifs peuvent résister aux périodes d’inflation.
Utiliser les quatre classes
Le but d’avoir les quatre classes d’actifs représentées dans votre portefeuille n’est pas seulement d’éviter les baisses d’investissement, mais également de profiter des différents atouts de chaque classe. Toute la théorie de l’allocation d’actifs repose sur la diversification de votre portefeuille par classe d’actifs ; vous ne voulez jamais vous retrouver dans une situation où votre portefeuille dépend d’une seule classe d’actifs pour supporter le poids. Les actions vous donnent une chance d’obtenir des rendements plus élevés, mais elles comportent également plus de risques ; les obligations n’offrent pas de gains substantiels, mais elles constituent l’une des options d’investissement les plus sûres. A vous de découvrir quelle combinaison d’actifs vous convient le mieux.
Remarque
Plus vous êtes jeune, plus votre portefeuille doit être agressif. À mesure que vous approchez de la retraite, votre portefeuille devrait devenir plus conservateur, car vous n’aurez pas autant de temps pour rebondir en cas de chute des marchés.
L’essentiel
Un portefeuille qui ne contient qu’une ou deux classes d’actifs n’est pas diversifié et n’est peut-être pas prêt à profiter de toutes les fluctuations que le marché peut vous proposer. Mais la diversification – ou du moins le degré de diversification – est également une décision individuelle qui dépend dans une certaine mesure de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
Si vous êtes particulièrement réticent à prendre des risques, vous souhaiterez peut-être vous diversifier davantage ou vous assurer d’être davantage diversifié au sein de chaque classe, en tenant compte de différences mineures au sein de cette classe. Si vous avez des nerfs d’acier et que vous avez la chance d’avoir de l’argent à dépenser, vous ne voudrez peut-être pas autant compter sur la diversification, mais plutôt suivre les tendances du marché.
Foire aux questions (FAQ)
Laquelle des classes d’actifs courantes est généralement considérée comme la moins liquide ?
L’immobilier est la classe d’actifs la moins liquide des classes d’actifs les plus courantes. Alors que les actions, les obligations et les fonds du marché monétaire peuvent être négociés tout au long de la journée, la conclusion d’une transaction immobilière peut prendre des semaines.
Quelles classes d’actifs résistent bien à l’inflation ?
Les matières premières ont tendance à bien se porter pendant les périodes d’inflation. Un environnement inflationniste augmente les coûts pour les entreprises et les consommateurs qui achètent des produits de base comme la nourriture, le carburant et les matériaux de construction. Les traders peuvent investir directement dans les matières premières via des ETF, des fonds communs de placement et des contrats à terme.
