Si vous avez effectué des recherches approfondies lors de l’analyse de fonds communs de placement, vous avez peut-être rencontré un terme d’analyse statistique appelé écart type (à ne pas confondre avec l’écart à la baisse). Le terme peut sembler complexe et peut-être au-delà de la compréhension de quiconque autre qu’un spécialiste en mathématiques ou en finance, mais utiliser l’écart type avec les fonds communs de placement peut être simple et utile.
Points clés à retenir
- L’écart type est une mesure statistique qui montre l’ampleur de la variation par rapport à la moyenne arithmétique (moyenne simple).
- En ce qui concerne les fonds communs de placement, un écart type plus élevé indique une volatilité plus élevée, ce qui signifie que leur performance a fluctué bien au-dessus de la moyenne, mais aussi nettement en dessous.
- L’écart type de la performance historique des fonds communs de placement est utilisé par les investisseurs pour tenter de prédire la volatilité future de la performance d’un fonds.
Définition de l’écart type – Fonds communs de placement
L’écart type est une mesure statistique qui montre l’ampleur de la variation par rapport à la moyenne arithmétique (moyenne simple). Les investisseurs décrivent l’écart type comme la volatilité des rendements passés des fonds communs de placement.
En termes simples, un écart type plus grand indique une volatilité plus élevée, ce qui signifie que la performance du fonds commun de placement a fluctué bien au-dessus de la moyenne, mais également nettement en dessous. C’est pourquoi de nombreux investisseurs utilisent les termes volatilité et écart type de manière interchangeable.
Exemple d’écart type avec les fonds communs de placement
Si le fonds commun de placement XYZ a un rendement annuel moyen (moyenne) de 8 % et unécart typede 3 %, alors un investisseur peut s’attendre à ce que le rendement du fonds soit compris entre 5 % et 11 % 68 % du temps (un écart type par rapport à la moyenne : 8 % – 3 % et 8 % + 3 %) et entre 2 % et 14 % 95 % du temps (deux écarts types par rapport à la moyenne : 8 % – 6 % et 8 % + 6 %).
Mais gardez à l’esprit que l’écart type est plus utile lors de l’analyse isolée des performances passées d’un fonds commun de placement. Les investisseurs détenant plusieurs OPCVM ne peuvent pas prendre l’écart type moyen de leur portefeuille pour calculer la volatilité attendue de leur portefeuille.
Afin de trouver l’écart type d’un portefeuille multi-actifs, un investisseur devra tenir compte de la corrélation de chaque fonds, ainsi que de l’écart type. En d’autres termes, la volatilité (écart type) d’un portefeuille est fonction de la manière dont chaque fonds du portefeuille évolue par rapport aux autres fonds du portefeuille.
Devriez-vous utiliser l’écart type lors de l’analyse des fonds communs de placement ?
L’écart type de la performance historique des fonds communs de placement est utilisé par les investisseurs pour tenter de prédire une gamme de rendements pour divers fonds communs de placement. Bien que son utilité pour mesurer la volatilité des performances passées puisse fournir un indicateur de la volatilité future et peut donc aider un investisseur à éviter l’erreur d’acheter un fonds commun de placement trop agressif, la volatilité d’un seul fonds commun de placement n’est pas nécessairement une préoccupation dans la construction de portefeuille.
En fait, les fonds qui ont connu des périodes de volatilité extrême peuvent être complémentaires des autres fonds du portefeuille, s’ils sont corrélés négativement. en ce sens qu’il aide à équilibrer les fluctuations du fonds agressif. Si les rendements à long terme sont suffisamment élevés pour justifier les fluctuations à court terme et que l’investisseur comprend et accepte les risques associés à ce comportement, les fonds volatils individuels peuvent apporter une valeur ajoutée dans un portefeuille largement diversifié en augmentant le rendement attendu tout en réduisant le risque global total du portefeuille.
