Les fonds communs de placement présentent une excellente opportunité de croissance des investissements, mais le nombre d’options de fonds peut être un peu écrasant. Il existe plusieurs types de classes d’actions de fonds communs de placement, chacune présentant ses propres avantages et inconvénients. Les principales différences entre les classes d’actions résident dans les frais et dépenses qui leur sont associés.
Le choix de la bonne classe d’actions dépend si vous avez besoin des conseils d’un conseiller ou si vous êtes un investisseur autonome. Le montant de vos investissements que vous souhaitez consacrer à la gestion de votre fonds peut également affecter votre choix.
Points clés à retenir
- Il existe plusieurs types de classes d’actions de fonds communs de placement, chacune présentant ses propres avantages et inconvénients.
- Vous pouvez choisir parmi la classe A, la classe B, la classe C, la classe D, la classe ADV, les fonds d’actions institutionnels de classe, les fonds à exemption de charges et la classe R.
- Les principales différences entre les classes d’actions résident dans les frais et dépenses qui leur sont associés.
Fonds d’actions de catégorie A
Les actions de fonds communs de placement de catégorie A comportent généralement des frais d’acquisition (également appelés « frais »). La charge, qui correspond à des frais à payer pour les services d’un conseiller en investissement ou d’un autre professionnel de la finance, est souvent de 5 %, mais peut être plus élevée. La charge est facturée lors de l’achat des actions. Par exemple, supposons que vous achetiez pour 10 000 $ d’actions de catégorie A d’un fonds commun de placement et que la « charge » soit de 5 %. Vous paieriez 500 $ de commission et vous auriez un total de 9 500 $ investi dans le fonds.
Les actions de catégorie A conviennent mieux aux investisseurs qui envisagent d’investir des sommes plus importantes et d’acheter des actions rarement. Si le montant de l’achat est suffisamment élevé, vous pouvez bénéficier de « remises ponctuelles ». Assurez-vous de vous renseigner sur ces réductions sur la charge si vous envisagez d’acheter des actions supplémentaires du fonds (ou des fonds communs de placement au sein de la même famille de fonds).
Fonds d’actions de catégorie B
Contrairement aux actions A, les actions de classe B des fonds communs de placement sont une classe d’actions de fonds communs de placement qui ne comportent pas de frais d’acquisition, mais facturent plutôt des frais d’acquisition différés conditionnels (CDSC) ou des « frais de sortie ». Les actions de classe B ont également tendance à avoir des frais de commercialisation 12b-1 plus élevés que les autres classes d’actions de fonds communs de placement.
Note
Les frais annuels qui couvrent les coûts de distribution sur les fonds communs de placement sont des frais 12b-1, du nom de la règle de la SEC qui autorise ces frais.
Par exemple, si un investisseur achète des actions de catégorie B d’un fonds commun de placement, il ne devra pas payer de frais d’acquisition, mais paiera plutôt des frais de sortie s’il vend des actions avant une période déterminée, par exemple sept ans, et il pourra lui être facturé jusqu’à 6 % pour racheter ses actions.
Vous pouvez échanger des actions de catégorie B contre des actions de catégorie A après six à huit ans. Par conséquent, ils peuvent être les meilleurs si vous n’avez pas suffisamment d’investissement pour bénéficier d’un niveau de rupture (une réduction sur les frais de vente) sur l’action A mais que vous avez l’intention de conserver les actions B plus longtemps.
Fonds d’actions de catégorie C
Les fonds communs de placement d’actions de classe C facturent une « charge uniforme » chaque année, qui correspond généralement à des frais de 1 %. Cette dépense ne disparaît jamais, ce qui fait des fonds communs de placement d’actions C les plus chers si vous investissez à long terme. C’est pourquoi les fonds d’actions C conviennent le mieux aux courtiers et aux conseillers en investissement. Si votre conseiller vous recommande les actions C, renseignez-vous sur les actions A ou les actions B, qui conviennent toutes deux à des horizons temporels supérieurs à quelques années.
Note
En général, utilisez les actions C à court terme (moins de trois ans) et utilisez les actions A à long terme (plus de huit ans). Si vous envisagez de conserver vos actions B suffisamment longtemps, vous pouvez contourner la charge des actions A grâce à un échange.
Fonds d’actions de catégorie D
Les fonds communs de placement de classe D sont souvent similaires aux fonds sans frais. Il s’agit d’une classe d’actions de fonds communs de placement créée comme alternative aux fonds d’actions A, d’actions B et d’actions C plus courants. Les fonds de classe D ont tendance à avoir des frais de vente annuels d’environ 1 %.
L’un des fonds communs de placement d’actions D les plus largement détenus est PIMCO Real Return D. La classe d’actions PIMCO D est la seule de PIMCO à ne facturer aucune charge. Il présente également le ratio de dépenses nettes le plus bas.
Fonds d’actions de catégorie ADV
Les actions de fonds communs de placement de catégorie ADV ne sont disponibles que par l’intermédiaire d’un conseiller en placement, d’où l’abréviation « ADV ». Ces fonds sont généralement sans frais (ou sont appelés « sans frais ») mais peuvent avoir des frais 12b-1 allant jusqu’à 0,50 %. Si vous travaillez avec un conseiller en investissement ou un autre professionnel de la finance, les actions ADV peuvent être votre meilleure option, car les dépenses sont souvent moindres.
Catégorie de fonds d’actions institutionnels
Les fonds institutionnels (également appelés « Classe I », « Classe X », « Classe Y » ou « Classe Z ») ne sont ouverts qu’aux investisseurs institutionnels disposant d’un montant minimum de 25 000 $ ou plus. Dans certains cas où les investisseurs mettent leur argent en commun, comme dans les plans 401(k), des points d’arrêt peuvent être atteints pour utiliser les fonds des classes d’actions institutionnelles. Cette classe a tendance à avoir des ratios de frais inférieurs à ceux des autres classes d’actions.
Fonds sans charge
Les fonds sans charge sont des alternatives de classe d’actions de fonds communs de placement aux fonds chargés, tels que les fonds de classe d’actions A. Comme son nom l’indique, la charge des fonds communs de placement n’est pas facturée. En règle générale, ces fonds sont proposés dans des plans 401(k) où les fonds chargés ne sont pas une option.
Note
Les fonds communs de placement sans frais sont identifiés par un « LW » à la fin du nom du fonds et à la fin du symbole boursier.
Par exemple, American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), un fonds d’actions A, propose une option d’exonération de charge : American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
Fonds d’actions de catégorie R
Actions de classe R, ou fonds communs de placement de retraite, n’ont pas de charge. Au lieu de cela, ils ont des frais 12b-1 qui varient généralement de 0,25 % à 0,50 %. Si votre 401(k) ne propose que des actions de classe R, vos dépenses peuvent être plus élevées que si vos choix incluaient la version sans frais du même fonds.
Les fonds américains sont une famille de fonds d’actions R courante dans les plans 401(k). Il comprend des fonds avec des classes d’actions R1, R2, R3 ou R4 (classes de retraite).
Il est toujours judicieux de vous assurer d’obtenir des cotisations de contrepartie de la part de votre employeur lorsque vous cotisez à votre propre 401(k). Assurez-vous de faire attention au ratio de dépenses s’il n’y a pas de contrepartie de l’employeur. Si ce ratio est élevé, vous pouvez choisir d’ouvrir votre propre compte et de trouver un fonds sans frais.
Choisir bricoleur ou un conseiller
Si vous ne faites pas appel à un conseiller, il n’est pas nécessaire d’investir dans une certaine classe d’actions. Vous devez utiliser des fonds sans frais, qui ne sont techniquement pas une « classe d’actions ». Si vous utilisez un fonds chargé sans conseiller, vous payez inutilement des frais. Vous pourrez peut-être justifier de payer une charge si vous utilisez un fonds de haute qualité et géré activement.
Note
Les compétences et les connaissances, bien que vitales pour un conseiller, l’emportent sur un bon jugement.
La question de savoir qui embaucher se résume à ceci : voulez-vous vous embaucher ou voulez-vous embaucher quelqu’un d’autre ? Si vous embauchez quelqu’un d’autre, recherchez quelqu’un qui travaille selon une structure salariale qui promeut les plus grandes vertus de l’investissement ; humilité, honnêteté, simplicité, modération et frugalité.
Cette liste disqualifie la plupart des conseillers qui sont payés uniquement par commissions. Grattez également ceux qui sont incités par les produits qu’ils vendent. Vous n’avez pas besoin qu’on vous vende un produit ; vous avez besoin d’un conseiller impartial payé par personne d’autre que vous.
Certains conseillers et planificateurs sont tout aussi susceptibles d’éprouver des émotions préjudiciables et de manquer de jugement qu’un investisseur moyen. Cependant, un bon conseiller examinera votre argent et vous aidera à établir une feuille de route à suivre. Ils devraient travailler pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers tout en vivant plus pleinement votre vie actuelle. Cela vaut peut-être la peine d’être payé.
Savoir où chercher
Choisir « le meilleur » est délicat ; ce qui fonctionne pour une personne peut ne pas être bon pour une autre. Cependant, certaines sociétés de fonds sans frais offrent les meilleures expériences en matière de fonds communs de placement.
Il n’existe pas de fonds commun de placement ou d’investissement unique. Par conséquent, il n’existe pas de méthode unique pour trouver le meilleur endroit où investir, mais vous pouvez affiner les options en réfléchissant à ce qui compte le plus : un grand nombre d’options et de faibles ratios de dépenses. Votre choix doit également s’appuyer sur de solides philosophies d’investissement et une direction expérimentée.
Avec ces idées à l’esprit, quatre des meilleures familles de fonds sans frais comprennent Vanguard Investments, Fidelity Investments, T. Rowe Price et PIMCO.
Note
PIMCO propose la meilleure sélection globale de fonds obligataires gérés activement. De plus, tous les fonds de Fidelity ne sont pas sans frais. Ils disposent également d’actions de conseiller et de fonds chargés.
Comment rechercher et trouver les meilleurs fonds
Vous devez effectuer vos propres recherches, quelle que soit la classe d’actions (ou hors classe d’actions) que vous choisissez. C’est facile à faire, car il existe de nombreux bons outils de recherche en ligne. La plupart d’entre eux disposent des informations dont vous avez besoin pour trouver les meilleurs fonds communs de placement sans frais.
Vous pouvez comparer et filtrer différents fonds ou trouver des sujets à lire pour apprendre quelque chose de nouveau. Les sites de recherche sur les fonds communs de placement tels que Morningstar peuvent être utiles et faciles à utiliser. Les filtres de recherche sur les outils en ligne vous permettent d’affiner votre recherche de fonds sans frais et sans frais.
Ratios de frais moyens pour les fonds communs de placement
Avant de faire vos recherches, vous devez savoir à quoi vous attendre en ce qui concerne les dépenses des fonds communs de placement. Voici une ventilation et une comparaison des ratios de dépenses moyens pour les types de fonds de base :
- Fonds d’actions grandes capitalisations : 1,25%
- Fonds actions de moyenne capitalisation : 1,35%
- Fonds d’actions petites capitalisations : 1,40%
- Fonds d’actions étrangères : 1,50%
- Fonds indiciels S&P 500 : 0,15 %
- Fonds obligataires : 0,90%
Note
Ces moyennes sont des approximations proches tirées directement du site Web de Morningstar. Vous pouvez également trouver des chiffres similaires sur la plupart des sites de recherche sur les fonds communs de placement.
Lorsque vous investissez vous-même (directement auprès d’une société de fonds communs de placement ou d’un courtier à escompte), vous ne devriez jamais acheter un fonds commun de placement dont les ratios de frais sont supérieurs à ceux-ci. Notez que les dépenses moyennes changent selon la catégorie de fonds. La raison fondamentale est que les coûts de recherche pour la gestion de portefeuille sont plus élevés pour certains domaines de niche, tels que les actions à petite capitalisation et les actions étrangères, car les informations ne sont pas aussi facilement disponibles que pour les grandes sociétés nationales. Les fonds indiciels, en revanche, sont gérés de manière passive, ce qui maintient les coûts extrêmement bas.
Fonds indiciels et fonds à gestion active
Sur de longues périodes, les fonds indiciels affichent des rendements plus élevés que leurs homologues gérés activement pour plusieurs raisons simples.
Les fonds indiciels, tels que les fonds indiciels S&P 500, sont conçus pour correspondre à la performance d’un indice de référence boursier. Les indices (les benchmarks) sont simplement une liste d’investissements qui répondent aux critères des gestionnaires d’indices. Il n’est donc pas nécessaire de mener des recherches et des analyses intenses. Les gestionnaires de fonds indiciels n’ont qu’à refléter l’indice, ce qui permet de réduire les risques et les dépenses.
Les gestionnaires de fonds sont humains, ce qui signifie qu’ils peuvent commettre des erreurs. Par nature, le travail d’un gestionnaire de fonds actif consiste à battre le marché, ce qui signifie qu’il doit souvent prendre des risques supplémentaires pour obtenir les rendements nécessaires. L’indexation supprime ce « risque du gestionnaire ».
Note
Les gestionnaires de fonds indiciels n’essaient pas de battre le marché, ils peuvent donc vous faire économiser davantage d’argent en réduisant les coûts et en conservant ces économies investies dans le fonds.
Mieux encore, le coût de gestion d’un fonds indiciel est extrêmement faible, comparé à celui des fonds qui s’engagent activement à surperformer les moyennes.
De nombreux fonds indiciels ont des ratios de frais inférieurs à 0,2 %. Comparez cela aux dépenses moyennes des fonds communs de placement gérés activement, d’environ 1,5 % ou plus. En moyenne, un investisseur en fonds indiciels peut commencer chaque année avec une avance de 1,3 % sur les fonds gérés activement. Cela ne semble peut-être pas être un grand avantage, mais une avance annuelle de 1 % crée une différence significative à long terme. Même les meilleurs gestionnaires de fonds au monde ne peuvent pas continuer à battre le S&P 500 pendant plus de cinq ans, et une série de 10 années de victoire contre les principaux indices du marché est presque inouïe.
