L’inflation est considérée comme l’ennemi juré des investisseurs. Cependant, un manque de compréhension de l’inflation peut également nuire au portefeuille d’investissement d’un investisseur.
Les facteurs qui conduisent à un environnement inflationniste sont complexes, mais vous pouvez apprendre à investir en fonction de l’inflation si vous comprenez quelques concepts de base. Il existe certaines méthodes que vous pouvez utiliser pour investir et vous protéger (réduire les risques) contre les environnements économiques inflationnistes.
Définition et exemple de l’inflation
L’inflation est un terme économique qui fait référence à un environnement de prix généralement croissant des biens et services au sein d’une économie particulière. À mesure que les prix augmentent, le pouvoir d’achat des consommateurs diminue. La mesure de l’inflation au fil du temps est appelée taux d’inflation. Généralement, les gens peuvent qualifier l’inflation de « hausse du coût de la vie ».
Par exemple, les prix de nombreux biens de consommation sont le double de ceux d’il y a 20 ans. Lorsque vous entendez vos grands-parents rappeler : « Un film et un sac de pop-corn ne coûtaient que vingt-cinq dollars quand j’avais votre âge », ils font une observation sur l’inflation – l’augmentation du coût des biens et des services au fil du temps et la diminution du pouvoir d’achat du dollar.
Investir pour anticiper l’inflation
La plupart des gens investissent leur épargne dans des véhicules de placement tels que des fonds communs de placement, car ils souhaitent utiliser leur argent pour gagner de l’argent. Ce qu’ils ne réalisent pas, c’est qu’en investissant, ils tentent également de vaincre l’inflation. Si vous économisez votre argent en l’enfouissant dans des bocaux dans votre jardin ou en le mettant sous le matelas de votre lit, vous perdrez de l’argent à cause de l’inflation, car le coût de la vie augmente alors que la valeur de votre argent ne augmente pas.
En fait, si votre compte bancaire ou votre certificat de dépôt (CD) ne rapporte pas plus que la hausse moyenne de l’inflation pour cette année-là, vous pourriez perdre de la valeur.
Par exemple, le taux d’inflation moyen pour 2019 était de 2,2 %.Disons que vous placez 100 $ sur un CD en janvier 2019, gagnant 2,5 % par an dans votre banque locale. Si vous laissez cet argent sur le CD pendant toute l’année, vous gagnerez 2,50 $ d’intérêts, ce qui portera la valeur de votre CD à 102,50 $.
Le pouvoir d’achat des 102,50 $ a augmenté de 0,30 % (2,5 % – 2,2 % = 0,30 %). Les 102,50 $ du CD ont un pouvoir d’achat de 102,81 $ (en utilisant le taux d’inflation moyen sur une période d’un an). Vous avez « vaincu » l’inflation avec cet investissement, augmentant la valeur de 0,31 $.
Note
Essayez de vaincre l’inflation en investissant dans des actions, des fonds ou d’autres instruments qui rapportent plus que le montant moyen de l’inflation annuelle ou l’inflation moyenne de la durée de vie de l’investissement.
Cependant, si le CD payait un taux annuel de 1,5 %, vous auriez gagné 1,50 $ (totalisant 101,50 $) et la valeur aurait diminué de 0,7 % (1,5 % – 2,2 % = -0,7 %). Le pouvoir d’achat du CD serait de 100,78 $. Vous auriez perdu 72 cents à cause de l’inflation (avec un taux d’inflation moyen sur une période d’un an).
Par conséquent, dans un environnement de taux d’intérêt bas, vous pourriez gagner de l’argent avec un CD tout en perdant du pouvoir d’achat à cause de l’inflation et des impôts : vous faites ce qu’on peut appeler « perdre de l’argent en toute sécurité ».
La meilleure façon pour la plupart des gens de vaincre l’inflation – d’obtenir des rendements moyens supérieurs au taux d’inflation moyen – est d’investir dans une combinaison de fonds communs d’actions et d’obligations qui peuvent rapporter plus que le taux d’inflation moyen.
Stratégies d’investissement et de couverture contre l’inflation
Ce que la plupart des gens pensent lorsqu’ils pensent à l’inflation (une augmentation progressive du coût de la vie) n’est pas entièrement une mauvaise chose du point de vue de l’investisseur. L’inflation peut être bonne. Les économistes ont qualifié un équilibre sain entre inflation et croissance économique d’« économie de Boucle d’or », car il s’agit d’un équilibre « parfait » pour l’investissement, la croissance des entreprises, l’emploi et l’activité des consommateurs.
Cet équilibre idéal est celui où le taux d’inflation est égal ou inférieur à la moyenne et où la croissance économique est légèrement supérieure au taux d’inflation moyen. Il s’agit d’un environnement dans lequel les cours des actions peuvent grimper et les prix des obligations sont stables car aucune mesure de relance économique extérieure (politique monétaire ou budgétaire) n’est nécessaire.
Note
En général, les actions sont préférées aux obligations dans un environnement inflationniste, car les prix des obligations baissent à mesure que les taux d’intérêt augmentent.
Lorsque l’inflation dépasse le niveau de Boucle d’or (au-dessus de 2 %), la valeur du dollar pourrait commencer à chuter.Par conséquent, les fonds d’actions étrangères peuvent agir comme une couverture automatique, car l’argent investi en devises étrangères est converti en davantage de dollars dans le pays (tant que les taux de change des pays dans lesquels ils investissent ne baissent pas également).
Les catégories de fonds communs de placement qui peuvent bien performer dans des environnements inflationnistes comprennent les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) et les fonds obligataires les plus adaptés à la hausse des taux d’intérêt, tels que les fonds obligataires à court terme. (Les fonds obligataires à long terme comportent plus de risques inhérents que les fonds obligataires à court terme.)
Une prudence sur l’investissement pour l’inflation
Essayer de naviguer dans le marché et les conditions économiques avec des stratégies d’investissement est une forme de market timing qui comporte un risque important de perte de valeur sur un compte d’investissement. Pour la plupart des investisseurs, la constitution d’un portefeuille diversifié de fonds communs de placement est la stratégie recommandée par les investisseurs professionnels et les planificateurs financiers pour résister à la plupart des environnements de marché et économiques.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce qui cause l’inflation ?
En termes simples, l’inflation n’est qu’une expression de la relation toujours fluctuante entre l’offre et la demande. Lorsque des facteurs font augmenter la demande plus rapidement que l’offre ne peut s’ajuster, les prix augmentent. De même, lorsqu’il y a une pression à la baisse sur l’offre, comme une hausse des coûts de production, les prix augmentent. Ces changements se produisent pour de nombreuses raisons, notamment l’évolution de la confiance des consommateurs, la hausse des salaires, les politiques gouvernementales, les catastrophes mondiales, etc.
Comment connaître le taux d’inflation ?
L’inflation peut être mesurée par rapport à deux principaux indices de prix : l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE). Pour mesurer le taux d’inflation pour une période donnée, soustrayez le prix de l’indice au début de la période du prix à la fin, puis divisez ce nombre par le prix de début. Bien que l’IPC soit plus largement utilisé pour mesurer l’inflation, la Réserve fédérale fonde sa mesure de l’inflation sur le PCE et utilise plusieurs variantes pour mesurer différents types d’inflation.
Pourquoi l’inflation est-elle importante ?
L’inflation affecte l’économie de plusieurs manières significatives. La hausse des prix signifie que la valeur du dollar diminue tant pour les consommateurs que pour les entreprises. L’IRS base les taux d’imposition et les tranches d’imposition sur le taux d’inflation. D’un autre côté, un faible taux d’inflation peut indiquer que l’économie stagne. Même si certains secteurs et individus sont plus à l’abri des effets de l’inflation, celle-ci touche tout le monde d’une manière ou d’une autre. C’est pourquoi de nombreuses politiques de la Réserve fédérale visent à contrôler le taux d’inflation.
