Vous avez besoin d’un revenu de retraite, mais quel montant devez-vous retirer chaque année ? Vous voulez vous assurer de ne pas dépenser vos comptes trop tôt. La réponse est déterminée en calculant un taux de retrait sûr.
Un taux de retrait sûr est la part estimée de l’argent que vous pouvez retirer de vos investissements chaque année tout en laissant suffisamment de capital pour que les fonds durent toute votre vie, même si vous prenez votre retraite à une époque où l’économie et/ou le marché boursier ne se porte pas bien. Par exemple, si vous dépensez 4 000 $ pour chaque tranche de 100 000 $ investie, vous obtiendrez un taux de retrait initial de 4 %. Les calculs traditionnels indiquent que ce taux de retrait est à peu près correct ; vous pouvez dépenser environ 4 % de vos investissements chaque année et ne manquerez probablement jamais d’argent.
Points clés à retenir
- Le calcul d’un taux de retrait sécuritaire vous aidera à vous assurer de ne pas dépenser votre revenu de retraite trop rapidement.
- Il existe six règles de taux de retrait que vous pouvez suivre et qui vous donneront la plus grande probabilité d’augmenter votre revenu de retraite.
- N’oubliez pas que vous devrez faire preuve de flexibilité et que vous devrez peut-être faire des ajustements si les choses ne se passent pas comme prévu.
Suivre les six règles de taux de retrait
Si vous souhaitez retirer un peu plus d’argent que dans l’exemple ci-dessus, vous pouvez suivre six règles qui vous donneront la plus grande probabilité d’augmenter votre revenu de retraite.
Si vous suivez ces règles, vous pourrez peut-être avoir un taux de retrait allant jusqu’à 6 % à 7 % de la valeur initiale de votre portefeuille, ce qui signifie que vous pourriez retirer 6 000 $ à 7 000 $ par an pour chaque 100 000 $ que vous avez investi.
Ce n’est pas une chose sûre. Si vous comptez utiliser ces règles, vous devez être flexible ; si les choses ne se passent pas bien, vous devrez peut-être faire quelques ajustements et retirer moins de fonds plus tard.
1. Votre portefeuille offrira un taux de retrait plus élevé lorsque le marché présente un ratio cours/bénéfice faible.
Un ratio cours/bénéfice (ratio P/E) est un outil qui peut être utilisé pour estimer les rendements futurs à long terme (cycles de plus de 15 ans) du marché boursier. Consultez le tableau ci-dessous pour une visualisation.
Pour un retraité, le ratio P/E du marché peut être utilisé pour déterminer le bon taux de retrait initial – un montant qui peut être retiré en toute sécurité chaque année – avec la possibilité que les retraits ultérieurs augmentent avec l’inflation.
La chose importante à retenir est que si vous prenez votre retraite lorsque le marché boursier a un ratio cours/bénéfice faible, votre portefeuille générera probablement plus de revenus au cours de votre vie que celui d’une personne disposant du même montant qui prend sa retraite lorsque le marché a un ratio cours/bénéfice élevé.
Note
Le ratio P/E n’est pas très utile pour prédire les rendements boursiers à court terme.
2. Maintenez la bonne proportion d’actions par rapport aux titres à revenu fixe afin que votre revenu de retraite puisse suivre le rythme de l’inflation.
Plus précisément, votre portefeuille doit avoir une exposition actions minimale de 50 % et une exposition actions maximale de 80 %.
Si vous vous éloignez trop de cette fourchette, vous courez le risque de manquer d’argent. Trop d’investissements en actions et des marchés volatils peuvent vous effrayer au pire moment. Trop d’investissements dans des titres à revenu fixe (par exemple des obligations) et votre revenu de retraite ne suivra pas le rythme de l’inflation.
3. Utilisez un portefeuille multi-classes d’actifs pour maximiser votre taux de retrait.
Pensez à constituer un portefeuille multi-classes d’actifs, comme à créer un repas bien équilibré. Imaginez, par exemple, vous asseoir devant un somptueux dîner composé de steak, de crevettes et de côtes levées. Même si le repas est varié, il n’est pas très équilibré.
Dans le monde de l’investissement, au lieu de groupes alimentaires, il existe des classes d’actifs. Un portefeuille bien équilibré contient, au minimum, une allocation vers chacune des classes d’actifs suivantes : actions américaines de type grande et petite capitalisation (actions ou fonds indiciels boursiers) ; actions internationales; et les titres à revenu fixe (espèces, certificats de dépôt et obligations). Chaque année, vous rééquilibreriez ce portefeuille selon une répartition cible.
Note
Si vous faites appel à des fonds et/ou à des conseillers financiers dont les dépenses sont plus élevées que les fonds indiciels, vous devrez peut-être adopter un taux de retrait inférieur pour tenir compte des frais plus élevés que vous payez.
4. Effectuez les retraits de revenu de retraite dans un ordre particulier et prescrit.
Lorsque vous effectuez des retraits, vos revenus de retraite doivent provenir de chaque catégorie dans un ordre particulier. Pour le nouvel investisseur, ces règles peuvent être complexes. Pour simplifier l’idée, imaginez trois seaux :
- Le seau numéro un est rempli d’argent, suffisamment pour couvrir les frais de subsistance d’un an.
- Dans la deuxième catégorie, vous empilez vos investissements à revenu fixe (parfois appelés « échelle obligataire »). Chaque couche représente l’équivalent d’un an de frais de subsistance. Chaque année, l’argent de poche d’une année « arrive à maturité » et passe du panier « à revenu fixe » au panier « en espèces ». Cela garantit que vous disposerez toujours de suffisamment d’argent pour couvrir vos dépenses à venir.
- Le troisième seau est rempli à ras bord d’actions. Vous ne retireriez de l’argent du panier d’actions que lorsqu’il déborde. Une année de débordement est une année où les actions affichent des rendements supérieurs à la moyenne, dépassant peut-être 12 % à 15 %. À la fin d’une année de débordement, vous vendez les actions excédentaires et utilisez le produit pour reconstituer les tranches de titres à revenu fixe et de liquidités.
Il y aura de nombreuses années où la tranche d’actions ne débordera pas. Il faudra de la discipline pour réaliser qu’il est normal de laisser les catégories de titres à revenu fixe et de liquidités atteindre des niveaux bas au cours de ces années. Finalement, une année de débordement viendra et tous les seaux seront remplis. Suivre cette règle vous évitera de devenir victime de vos propres émotions et de vendre des investissements à des moments défavorables.
5. Réduire les salaires des retraites pendant les marchés baissiers.
Cette règle fonctionne comme un filet de sécurité pour protéger votre futur revenu de retraite de l’érosion pendant les marchés baissiers. Il est déclenché lorsque votre taux de retrait actuel est supérieur de 20 % à votre taux de retrait initial. La meilleure façon d’expliquer cette règle est d’utiliser un exemple :
Supposons que vous ayez 100 000 $ et que vous commenciez à retirer 7 %, soit 7 000 $, chaque année. Le marché baisse depuis plusieurs années et la valeur de votre portefeuille s’élève désormais à 82 000 $. Le même retrait de 7 000 $ représente désormais 8,5 % de la valeur actuelle de votre portefeuille. Étant donné que vos retraits représentent désormais une part plus importante de votre portefeuille, cette règle de « réduction de salaire » entre en vigueur et stipule que vous devez réduire de 10 % votre retrait de l’année en cours. Dans cet exemple, votre retrait passerait de 7 000 $ à 6 300 $ pour l’année.
Tout comme dans la vraie vie, où certaines années vous recevez une prime et d’autres années une réduction de salaire peut survenir, cette règle ajoute la flexibilité dont vous avez besoin pour faire face à des conditions économiques changeantes.
6. Lorsque les temps sont bons, vous avez droit à une augmentation.
Cette dernière règle est la préférée de la plupart des gens. À l’opposé de la règle de réduction des salaires, celle-ci est appelée « règle de prospérité ». Il indique que tant que le portefeuille a enregistré un rendement positif au cours de l’année précédente, vous pouvez vous accorder une augmentation.
Votre augmentation est calculée en augmentant votre retrait mensuel proportionnellement à l’augmentation de l’indice des prix à la consommation (IPC). Si vous retiriez 7 000 $ par an, que le marché avait un rendement positif et que l’IPC augmentait de 3 %, alors l’année suivante, vous retireriez 7 210 $.
Suivre ces règles demande de la discipline. Les récompenses sont un niveau de revenu de retraite plus élevé et une capacité accrue à maintenir le pouvoir d’achat.
Important
Si ce sujet vous déroute, prenez du recul et considérez-le comme une nouvelle carrière. Il faut du temps pour acquérir de nouvelles compétences. N’oubliez pas que les bonnes décisions vous aideront à générer un revenu de retraite durable.
Avant de mettre en œuvre votre propre plan de revenu de retraite, prenez le temps d’en apprendre le plus possible. Essayez l’un de ces cours d’investissement en ligne pour en savoir plus. Si vous demandez l’avis d’un conseiller financier qualifié payant uniquement, assurez-vous de trouver quelqu’un qui connaît les dernières recherches dans ce domaine.
