Les investisseurs qui aiment acheter et détenir des actions qui versent des dividendes feraient bien de faire des recherches et d’apprendre comment fonctionnent les dates de dividendes. Certaines personnes qui achètent des actions essaient une stratégie de capture des dividendes, également appelée achat de dividendes. Ce plan peut être risqué et des problèmes fiscaux peuvent survenir.
Points clés à retenir
- La stratégie de capture des dividendes consiste à acheter une action au plus tard à la date ex-dividende, puis à la vendre après avoir bloqué le paiement du dividende.
- Pour percevoir des dividendes, un investisseur doit avoir une solide connaissance du fonctionnement des dates de dividendes.
- Cela peut être un plan risqué puisque le marché intègre généralement les dividendes. Cette tarification se traduit souvent par une baisse du cours des actions équivalente à environ le montant du dividende.
Les bases des dividendes
Les dividendes sont des paiements par les entreprises à leurs actionnaires. Ces paiements, souvent effectués chaque trimestre, peuvent prendre la forme d’espèces ou d’actions. Lorsqu’une entreprise réalise des bénéfices, elle peut soit conserver ses bénéfices pour les réinvestir dans l’entreprise, soit partager les bénéfices avec les actionnaires sous forme de dividendes.
Les propriétaires ont souvent la possibilité de verser les paiements sur leurs comptes de courtage sous forme de paiement en espèces (pour des raisons de revenus) ou de réinvestir et d’acheter davantage d’actions (pour des raisons de croissance).
Dates de dividendes expliquées
Il y a quatre dates essentielles à connaître en ce qui concerne les dividendes et l’investissement en actions et en fonds communs de placement.
- La date de déclaration: C’est la date à laquelle le conseil d’administration de la société annonce qu’un dividende sera versé. Le conseil indiquera également la date d’enregistrement et la date du paiement.
- La date détachement du dividende: Cette date est le premier jour où les nouveaux acheteurs d’une action ne recevront pas le dividende. Ce jour tombe souvent deux jours de bourse avant le record, car les actions se règlent trois jours après la transaction. Vous pouvez voir cela appelé période de règlement « T + 3 », qui signifie « Date de transaction plus trois ». En bref, tous les propriétaires des actions la veille de la date ex-dividende recevront le paiement. La veille du détachement du dividende est appelée la date du versement du dividende. Par exemple, si la date ex-dividende était aujourd’hui et que vous vendiez vos actions aujourd’hui, vous recevrez toujours le paiement même si la vente ne sera pas réglée avant trois jours.
- La date d’enregistrement: La date d’enregistrement est la date après laquelle les nouveaux acquéreurs des actions ne pourront plus bénéficier des versements de dividendes en attente. A noter que cette date est une formalité car un investisseur doit acheter des actions avant la date détachement du dividende pour les détenir avant la date d’enregistrement en raison de la période « T+3 ». Ce que les propriétaires doivent savoir, c’est que s’ils vendent leurs actions juste un jour avant la date d’enregistrement, ils ne recevront pas le paiement. Le prix de leurs nouvelles actions peut baisser, mais cela dépend du moment.
- La date de paiement: La date de paiement est la date à laquelle les paiements sont souvent effectués sous forme de chèques ou d’argent crédités sur les comptes des actionnaires.
Qu’arrive-t-il au cours de l’action à la date ex-dividende
Le cours d’une action baisse souvent à la date ex-dividende d’un montant à peu près égal au dividende payé. Cela se produit parce qu’un dividende représente une diminution des actifs de l’entreprise et que le cours ajusté de l’action en tiendra compte.
Stratégie de capture des dividendes : « Acheter les dividendes »
Comme vous pouvez le deviner, certains acheteurs d’actions tentent des stratégies de market timing avec des fonds communs de placement ou des actions en achetant des actions juste avant la date ex-dividende pour capturer le dividende. Ils peuvent ensuite vendre leurs actions peu de temps après leur achat. C’est ce qu’on appelle la stratégie de capture des dividendes. En d’autres termes, l’investisseur « achète le dividende ».
Le plan de capture des dividendes peut être risqué, encore plus si vous pensez que les marchés sont globalement efficaces. En d’autres termes, plutôt que d’adopter une approche non interventionniste du marché boursier, les acheteurs contournent les dates pour tenter de capter les dividendes et les acheter. Les prix des actions peuvent être poussés à la hausse avant la date ex-dividende en prévision du dividende, et le prix baisse souvent à la date de paiement ou aux alentours de celle-ci. Par conséquent, le marché a « intégré » le dividende et aucun gain réel ne résulte du timing de l’acheteur.
Note
Si un acheteur achète les actions à la date ex-dividende ou après, il ne recevra pas de paiement même s’il possède désormais les actions. Le vendeur des actions reçoit cet argent. Le timing compte avec ce plan.
L’essentiel
Les acheteurs qui achètent et détiennent des actions et des fonds communs de placement qui versent des dividendes ont intérêt à être conscients de leur fonctionnement. Cela inclut les dates de dividende, qui définissent quand et si les propriétaires sont éligibles pour recevoir le paiement. Essayer de planifier l’achat d’actions à dividendes ou de fonds communs de placement peut être risqué et peut ne pas fonctionner pour tous ceux qui investissent.
