Une ligne pour les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) apparaît sur le compte de résultat d’une entreprise. Ce sont les coûts qu’elle engage pour tenter de générer des ventes. Ils font partie des coûts d’exploitation quotidiens qui permettent à une entreprise de rester en activité.
Points clés à retenir
- Les frais SG&A comprennent toutes les dépenses liées au fonctionnement de l’entreprise mais non directement liées à la production et à la livraison de ses produits.
- Les frais SG&A comprennent le loyer, la publicité, les salaires du personnel administratif et les frais de comptabilité.
- Ces coûts peuvent être fixes ou varier en fonction des ventes. Cela dépend de la nature de l’entreprise et de son secteur d’activité.
- Les frais SG&A d’une entreprise peuvent vous en dire beaucoup sur sa santé financière.
Comprendre les SG&A
Les frais SG&A concernent le fonctionnement global de l’entreprise. Les frais de vente peuvent inclure la publicité, les commissions de vente et les frais promotionnels. Les dépenses générales comprendraient des éléments tels que le loyer, les services publics, les fournitures de bureau et l’assurance. Les coûts administratifs comprennent les salaires du personnel et des cadres, ainsi que les honoraires ou les salaires pour des services tels que l’informatique, la comptabilité ou les avocats.
En revanche, le coût des marchandises vendues (COGS) est le coût réel engagé pour produire et livrer un produit. Cela va des matières premières nécessaires à la fabrication du produit, aux frais d’expédition et aux taxes nécessaires pour l’acheminer jusqu’à l’acheteur.
Les SG&A peuvent être des coûts fixes ou variables
Des différences existent entre une entreprise dont la structure de coûts est majoritairement variable et une entreprise dont la structure de coûts est principalement fixe.
Note
Une entreprise avec des coûts fixes élevés est dite avoir un levier opérationnel élevé. Il a un montant fixe de coûts qu’il doit couvrir. Elle réalise alors un profit au-delà de ce niveau.
Les coûts fixes sont l’une des raisons pour lesquelles une entreprise peut faire faillite. Supposons que ses revenus passent de 2 millions de dollars à 800 000 dollars. Cela reste un chiffre élevé par rapport aux normes des petites entreprises, mais ce n’est pas suffisant si les coûts fixes s’élèvent à 900 000 $.
Une structure de coûts variables est une structure dans laquelle les frais SG&A suivent le rythme des ventes. Pensez à un importateur qui n’a qu’un entrepôt et presque aucune autre dépense fixe. Elle ne verse qu’une commission de 15 % aux vendeurs routiers indépendants. Les coûts augmentent et diminuent à mesure que les ventes varient chaque mois. Cela protège l’entreprise et ses actionnaires dans un marché baissier.
Les entreprises dont les structures de coûts sont très variables ont un faible levier d’exploitation. Elles sont peut-être confrontées à davantage de concurrence, mais elles peuvent plus facilement survivre à des baisses douloureuses de leurs revenus et de leurs flux de trésorerie. L’entreprise n’a pas à supporter une charge de dépenses fixe chaque mois.
Dépenses SG&A excessives
Des coûts SG&A élevés par rapport aux revenus peuvent constituer un problème pour presque toutes les entreprises. La direction tente souvent de limiter les frais SG&A à un certain pourcentage du chiffre d’affaires, mais ce chiffre peut varier considérablement selon le secteur et l’industrie. Cela peut également varier d’une entreprise à l’autre. Les entreprises ciblent leurs propres modèles.
Supposons qu’une banque investisse massivement dans ses expériences de service client. Elle dépense beaucoup plus que de nombreuses autres banques. Elle a donc des coûts de vente plus élevés sur son bilan, mais elle réalise également des ventes plus élevées. Une meilleure interaction client conduit à davantage de dépôts. Plus de dépôts signifie plus de prêts à la clientèle. La rentabilité augmente donc également, en compensant ces coûts plus élevés.
Note
Les entreprises doivent souvent réduire leurs coûts SG&A en prenant des mesures de réduction des coûts, telles que le licenciement d’employés, lorsqu’elles prennent une taille trop importante sans augmenter leurs ventes. La même chose peut se produire lorsque les ventes chutent pendant une longue période.
De nombreuses entreprises ont connu des coûts SG&A gonflés dans le passé. Ils coûtent des milliards de bénéfices aux actionnaires. Warren Buffet a été choqué dans les années 1980 de découvrir que l’un de ses investissements, la chaîne de télévision ABC, dépensait 60 000 $ en fleuristes, ainsi qu’en fournissant des limousines allongées et des salles à manger privées à ses dirigeants. Les dirigeants d’ABC ont également dilapidé le capital des actionnaires à travers des dépenses incontrôlables. Il a été révélé plus tard qu’ABC avait artificiellement augmenté ses revenus en vendant les peintures originales de Jackson Pollack et Willem de Kooning qu’elle possédait. Les ventes ont permis de maintenir les chiffres à un niveau élevé afin que l’entreprise puisse éviter de réduire ses dépenses.
Analyser les coûts
Vous pourriez rencontrer un problème lorsque vous analysez les comptes de résultat de deux entreprises du même secteur. Certains coûts peuvent être soit le coût des marchandises vendues, soit les frais SG&A. Cela peut donner l’impression que la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d’exploitation diffèrent, même si les entreprises sont par ailleurs financièrement identiques.
Recherchez plus de détails et d’informations sur la classification des éléments de coût dans les notes de bas de page des états financiers de l’entreprise. Cela vous dira si vous comparez les entreprises sur la même base.
