La Securities and Exchange Commission (SEC) a imposé des restrictions sur la négociation journalière des actions et des marchés boursiers. Ces restrictions définissent les « day traders types » et exigent qu’ils maintiennent un solde de capitaux propres d’au moins 25 000 $ sur leur compte de trading.En d’autres termes, pour négocier régulièrement des actions aux États-Unis, vous avez besoin d’au moins 25 000 $ de votre propre capital sur votre compte de trading. Continuez à lire pour en savoir plus sur le moment où un trader devient un day trader modèle et quelles sont ses exigences une fois qu’il a reçu cette désignation.
Modèle de day trading
La SEC définit une transaction journalière comme toute transaction ouverte et clôturée au cours du même jour de bourse.Il peut s’agir d’un achat à l’ouverture et d’une vente à la clôture ou d’une vente à découvert clôturée par un ordre d’achat. Si vous effectuez quatre transactions journalières ou plus dans les cinq jours de bourse, la SEC vous considère probablement comme un day trader.
La seule exception à cette règle est si le nombre total de transactions journalières ne dépasse pas 6 % du total de vos transactions au cours de cette période. Vous n’êtes considéré comme un day trader modèle que si quatre day trades ou plus représentent plus de 6 % de votre activité de trading. Cependant, à moins que vous ne soyez un swing trader très actif, quatre transactions journalières par semaine vous permettront probablement d’obtenir le titre de day trader modèle.
Note
Même si vous n’effectuez qu’une seule transaction par jour, cela vous classerait probablement comme un day trader modèle et vous devrez satisfaire aux exigences minimales de capitaux propres.
Vérifiez les exigences spécifiques de votre courtier
La SEC fixe les exigences minimales pour les day traders aux États-Unis. Les sociétés de courtage individuelles peuvent avoir des définitions plus strictes, il est donc important de rechercher les détails de ce que votre maison de courtage attend de ses day traders.
Par exemple, un courtier peut définir le day trading type comme effectuant des transactions sur deux ou trois jours sur une période de cinq jours au lieu de quatre. Dans d’autres cas, un courtier peut prendre en compte certaines positions en actions et en ETF dans le cadre de l’exigence minimale de capitaux propres, mais il ne compte pas les penny stocks ou les options. En recherchant les exigences exactes de votre maison de courtage, vous pouvez éviter de rencontrer des problèmes et garder votre compte actif pour le day trading.
Négociation suspendue
Si un trader est classé comme day trader modèle – soit par la SEC, soit à la discrétion d’un courtier – il devra maintenir ses exigences en matière de solde de capitaux propres (au moins 25 000 $). Si un trader ne dispose pas du solde de capitaux propres requis de 25 000 $ sur son compte, il ne pourra pas effectuer d’autres transactions journalières.
Les transactions journalières resteront indisponibles jusqu’à ce que le solde des capitaux propres du compte atteigne 25 000 $. Les day traders ne sont tenus d’avoir un solde de 25 000 $ que les jours où ils négocient.
Note
Il est important de prendre en compte toute position ouverte ou à long terme sur votre compte lors du day trading. Si vous êtes occupé à négocier et que vous ne réalisez pas que vos autres investissements perdent de la valeur, vous pourriez vous retrouver en dessous des exigences en matière de capitaux propres sans vous en rendre compte.
Effet de levier ou marge
Aux États-Unis, les day traders sont autorisés à utiliser un effet de levier allant jusqu’à 4 pour 1.Cela signifie que si un day trader dépose 30 000 $ sur son compte, il peut accumuler des positions jusqu’à 120 000 $. Les traders qui détiennent des positions pendant la nuit ne sont autorisés à utiliser qu’un effet de levier allant jusqu’à 2 pour 1.
Les day traders sont autorisés à avoir plus d’effet de levier, car leurs positions sont à court terme et, par conséquent, chaque transaction est susceptible de connaître des fluctuations de prix plus faibles que les positions détenues pendant des jours, des semaines ou des années.
Si un trader dépasse sa marge autorisée (par exemple, si une position perdante entraîne une baisse de son capital déposé), il recevra alors un appel de marge.
Alternatives aux exigences minimales de fonds propres
La restriction sur le solde des actions de 25 000 $ s’applique uniquement aux marchés boursiers américains. Les restrictions de day trading sur les autres marchés varient. Les marchés américains des contrats à terme et des devises n’ont pas fixé d’exigences en matière de solde d’actions pour le day trading, mais les courtiers peuvent fixer des minimums de dépôt et des exigences de marge sur chaque actif.Il en va de même pour les crypto-monnaies comme le Bitcoin.
Note
Si un trader dispose d’au moins 25 000 $, alors tous les marchés, y compris le marché boursier, sont des options viables pour le day trading.
Les day traders disposant de moins de 25 000 $ de capital devront acquérir plus de capital pour négocier quotidiennement en bourse. Ils peuvent également participer aux marchés à terme, au forex ou aux cryptomonnaies, qui sont également des marchés de day trading viables.
Bien qu’il n’y ait pas d’exigences légales, un trader peut vouloir s’assurer qu’il dispose d’au moins 5 000 à 7 500 $ (de préférence plus) de capital de départ avant de négocier des contrats à terme. Pour le day trading sur le Forex, un trader peut vouloir disposer d’au moins 500 $ (mais de préférence de 1 000 $ ou plus) de capital de négociation initial.
Foire aux questions (FAQ)
Que se passe-t-il si vous enfreignez les règles du day trading ?
Lorsque vous tombez en dessous du solde minimum de 25 000 $ pour le day trading, vous ne serez pas autorisé à négocier tant que vous n’aurez pas déposé davantage sur votre compte. Si vous dépassez votre effet de levier actuel, votre maison de courtage émettra un appel de marge, vous donnant cinq jours pour déposer suffisamment pour couvrir la transaction. Si vous ne répondez pas à cet appel de marge à temps, votre effet de levier commencera à diminuer.
Quelle est la justification des règles de day trading type ?
Ces règles ont été mises en œuvre par la FINRA, l’Autorité de régulation du secteur financier, après avoir interrogé les sociétés de courtage afin de déterminer le coussin nécessaire pour se couvrir contre le risque lié au day trading. Ces règles ne sont que des minimums. Certaines entreprises imposent des restrictions plus strictes aux day traders.
