Qui construit les ETF et comment sont-ils fabriqués

Si vous souhaitez négocier des fonds négociés en bourse (ETF), il est utile de comprendre d’abord le processus de création des fonds. Comprendre les titres sous-jacents aux ETF et la manière dont ils sont créés peut vous aider dans vos recherches. Il peut également vous aider à choisir un ETF qui correspond à votre stratégie d’investissement.

Apprenez-en davantage sur la façon dont les ETF sont créés.

Qui crée les ETF ?

Les gestionnaires d’ETF sont également appelés sponsors. Ils sont responsables de la conception, du développement et, dans la plupart des cas, de la gestion de l’ETF. Une fois que le sponsor connaît le type de titre qu’il souhaite créer, il dépose un plan auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour créer l’ETF.

Parfois, le fournisseur d’ETF utilisera les compétences d’autres entités financières en s’associant avec elles pour gérer un nouveau fonds. Cette synergie peut aider à produire un meilleur produit.

Comment les fonds sont-ils rassemblés ?

La première étape du processus de création consiste pour un sponsor ou fournisseur d’ETF à décider quel secteur, matière première ou marché suivre. Ils créeront ensuite un fonds dans le but d’émuler l’actif ou l’indice sous-jacent.

Après avoir finalisé le concept, le fournisseur d’ETF dépose une demande auprès de la SEC pour obtenir l’approbation du nouveau fonds.Les facteurs qui peuvent affecter le processus d’approbation comprennent : l’utilisation de produits dérivés, tels que des contrats à terme ou des options ; si le fonds a un rendement à effet de levier ; et la gestion proposée du fonds.

Une fois le processus d’approbation terminé, le fournisseur d’ETF construit le nouveau fonds en utilisant une combinaison d’actifs qui atteint au mieux l’objectif de l’ETF.

Remarque
De nombreux types d’investissements différents peuvent être intégrés à un ETF, tels que des actions, des options, des contrats à terme et de nombreux autres actifs qui peuvent aider à atteindre les objectifs du fonds.

Dans certains cas, le fournisseur d’ETF peut travailler avec un autre participant. Ils se procureront les actifs dans un fonds et les détiendront dans une fiducie. Le fournisseur d’ETF peut également choisir de gérer cette responsabilité en interne.

Enfin, le sponsor de l’ETF prendra plusieurs décisions qui prépareront le nouvel ETF à être commercialisé. L’ETF obtient un symbole, un nom et une date de lancement cible. Le sponsor de l’ETF décidera également sur quel marché boursier l’ETF sera négocié. À partir de là, il ne reste plus qu’à sonner la cloche d’ouverture pour commencer officiellement à négocier le fonds.

Quels sont les types de fonds ?

Une partie du processus de conception concerne le type d’ETF. Le style et les objectifs de gestion varient d’un produit à l’autre. Des critères tels que les dividendes, les intérêts et la volatilité doivent également être pris en compte.

Voici quelques différents types d’ETF.

ETF indiciels

Lorsque vous pensez à un ETF, un ETF indiciel peut vous venir à l’esprit. Ces ETF sont conçus pour reproduire la performance d’un indice donné.Le premier ETF, lancé en 1993, était le SPDR S&P 500 ETF Trust (symbole : SPY).Comme son nom l’indique, SPY vise à refléter les avoirs et les performances du S&P 500. Ces types d’ETF sont également appelés ETF à gestion passive ; en effet, tout ce que le gestionnaire a à faire est de répliquer les avoirs de l’indice choisi.

ETF à gestion active

Le contraire de ces fonds indiciels passifs est un ETF géré activement. Les gestionnaires de ces ETF sont autorisés – et dans certains cas, attendus – à acheter ou à vendre des actifs au sein de l’ETF chaque jour. Les ETF gérés activement ne cherchent pas à répliquer exactement un indice spécifique. Mais ils établiront un objectif d’investissement clair. Cela dépend généralement d’un secteur, d’une région ou d’un type de sécurité.

ETF à effet de levier

Un ETF à effet de levier recherche des multiples sur la performance d’un indice, d’un secteur ou d’une région.En d’autres termes, alors que SPY cherche à reproduire la performance du S&P 500, un ETF à effet de levier peut chercher à doubler (voire tripler) les rendements du S&P 500.

Avertissement
La performance d’aucun ETF n’est garantie, mais les ETF à effet de levier sont particulièrement risqués. Ils ont incité le gouvernement à mettre en garde les investisseurs.

ETF inversés

Un autre ETF assez risqué est l’ETF inverse. Ceux-ci recherchent le rendement inverse d’un indice. Par exemple, lorsque le S&P 500 baisse, un ETF inverse suivant le S&P 500 augmente. Bien que risqués, ces ETF peuvent être utilisés pour couvrir votre portefeuille. Ils peuvent également vous aider à adopter une position baissière sur un indice, un secteur ou une région particulier.

Que devriez-vous rechercher dans un ETF ?

Il est important de comprendre les investissements de votre portefeuille et leur fonctionnement. Avant d’effectuer une transaction, ETF ou autre, faites des recherches.

Le premier aspect à analyser lorsqu’on envisage un nouvel ETF est d’examiner les avoirs. Vous pouvez en apprendre beaucoup sur un ETF simplement en examinant les actifs qu’il détient.

Certains ETF peuvent être un peu complexes à examiner. Cela est particulièrement vrai pour ceux qui utilisent massivement les produits dérivés. Dans ces cas-là, la recherche de données telles que les performances réelles de l’ETF, les objectifs et les rendements historiques peut s’avérer plus importante que l’analyse de la construction elle-même.

Si vous avez des questions ou des préoccupations concernant un fonds que vous envisagez, consultez un professionnel de la finance tel que votre courtier ou votre conseiller. Aucun investissement n’est sans risque, ETF ou autre. C’est pourquoi vous devez comprendre tout risque associé aux fonds que vous envisagez d’acheter.