Points clés à retenir
- Les obligations vertes offrent un moyen de soutenir les causes environnementales en investissant.
- Ils permettent aux investisseurs d’obtenir un rendement et de financer des projets favorisant la durabilité.
- La Banque mondiale a émis sa première obligation verte en 2008.
- L’achat d’une obligation verte pourrait s’avérer trop coûteux pour les investisseurs particuliers. Il existe néanmoins des fonds d’obligations vertes qui permettent d’investir facilement dans des paniers d’obligations vertes.
Comment fonctionnent les obligations vertes ?
Une obligation verte est un titre à revenu fixe dont le produit est utilisé par l’émetteur pour financer des projets qui favorisent la durabilité. L’intérêt pour ces nouveaux types d’obligations augmente parce que les gens peuvent contribuer à influencer le changement en investissant.
Les obligations vertes fonctionnent comme les obligations classiques. Un émetteur vend l’obligation, puis paie à l’acheteur les intérêts sur l’obligation. En attendant, l’émetteur utilise l’argent pour financer des projets. Dans le cas des obligations vertes, une entreprise, un gouvernement ou une organisation utilise l’argent collecté grâce aux obligations pour financer des projets qui aident l’environnement.
Les obligations sont destinées à réduire l’impact climatique en utilisant une partie ou la totalité de l’argent collecté pour une variété de projets verts, notamment :
- Améliorations de l’efficacité énergétique
- Projets de technologies d’énergie propre
- Amélioration des transports en commun
- Construire des parcs éoliens
- Réduire la production de carbone
- Un logement écologiquement durable
De manière générale, la performance des obligations vertes suit celle des indices obligataires plus importants comme le Bloomberg Global Aggregate Index.
Note
Les obligations vertes ont pris de l’ampleur dans le monde entier. De janvier à mars 2021, le monde a levé 107 milliards de dollars grâce aux obligations vertes. Ce chiffre est tombé à 83,8 milliards de dollars au premier trimestre 2022.
Exemples d’obligations vertes
Voici quelques exemples d’obligations vertes proposées par des organisations réputées et des entités gouvernementales :
Le programme d’obligations vertes de la Banque mondiale
La Banque mondiale a été la première à utiliser une obligation verte pour le financement, et a commencé cette pratique en 2008. En 2019, elle a levé plus de 13 milliards de dollars de financement pour des obligations liées au changement climatique. En 2021, le programme de la Banque mondiale avait alloué plus de 16 milliards de dollars à plusieurs programmes, notamment les énergies renouvelables, les transports, la restauration des forêts et le reboisement, et fournissait à 8,5 millions de personnes des sources d’eau améliorées.
Note
Les villes américaines émettent depuis plusieurs années des obligations dans le but précis de financer des projets environnementaux. Cependant, il n’est pas toujours facile pour eux d’identifier leur dette comme étant verte.
Fiducie pour l’eau propre du Massachusetts
L’État du Massachusetts a émis le premier titre vert aux États-Unis. En avril 2021, il a vendu pour environ 351 millions de dollars d’obligations vertes et durables. L’État divulgue les projets qui ont été financés grâce aux obligations, offrant ainsi aux investisseurs socialement conscients les moyens de suivre la manière dont l’argent est utilisé.
Depuis 2015, le Commonwealth of Massachusetts Clean Water Trust a levé des centaines de millions pour financer des projets d’infrastructures de traitement des eaux usées et d’eau potable grâce aux obligations vertes de l’État.
Avantages des obligations vertes
Les obligations vertes vous offrent un moyen de gagner un revenu exonéré d’impôts. Vous saurez également qu’il y a de fortes chances que l’argent que vous prêtez à une entreprise soit utilisé d’une manière qui ne soit pas nuisible. Les entreprises qui utilisent les obligations vertes pour se financer en bénéficient également. L’angle vert attire un nombre croissant de personnes plus conscientes et désireuses d’agir pour lutter contre le changement climatique.
Une demande plus élevée d’obligations vertes équivaut à une réduction des coûts d’emprunt de l’argent. Des coûts inférieurs signifient une réduction des dépenses pour une entreprise. Ces économies vous sont soit transmises sous forme de dividendes, soit utilisées pour réduire les coûts de financement.
Note
La pratique consistant à utiliser des obligations vertes pour lever des fonds à des fins non vertes est appelée « greenwashing ».Soyez prudent lorsque vous examinez des obligations et des fonds pour vous assurer que l’intention de l’obligation est authentique.
Comment acheter des obligations vertes
L’un des moyens les plus simples d’investir dans des obligations vertes consiste à acheter des actions d’un fonds socialement responsable. Il n’existe pas beaucoup de fonds obligataires sur le marché environnemental, social et de gouvernance (ESG), car les fonds d’actions constituent l’essentiel de ce segment. Certains des choix de fonds sont :
- Fonds d’obligations à impact TIAA-Core (TSBIX)
- Fonds d’obligations sociales Domini (DSBFX)
- Fonds d’obligations à impact Praxis (MIIAX)
- Fonds mondial d’obligations à haut rendement Pax (PAXHX)
- FNB iShares Global Green Bond (BGRN)
- FNB d’obligations vertes VanEck Vectors (GRNB)
Note
L’achat d’une obligation verte par vous-même peut coûter cher. Les fonds obligataires ont tendance à être plus accessibles, certains fonds coûtant parfois moins de 10 $ par action.
Vous pouvez également acheter des obligations vertes individuelles par l’intermédiaire d’un courtier, mais le coût pourrait être nettement plus élevé qu’une part d’un fonds obligataire, par exemple.
Développements dans les fonds d’obligations vertes
En 2019, HSBC Global Asset Management a lancé un fonds d’obligations vertes pour les marchés émergents, envoyant ainsi davantage de signaux indiquant que les investissements verts et les préoccupations des investisseurs concernant l’environnement ne doivent pas être prises à la légère.
En mai 2021, Amazon a émis une obligation verte d’un milliard de dollars pour utiliser les fonds pour financer cinq domaines de développement durable : les énergies renouvelables, les transports propres, les bâtiments durables, le logement abordable, ainsi que le progrès et l’autonomisation économiques.
La Chine vise à devenir neutre en carbone d’ici 2060. En tant que plus grand producteur de gaz à effet de serre au monde, elle aura besoin de beaucoup de capital vert pour atteindre ses objectifs. Les analystes s’attendent à ce qu’un montant élevé de dette verte soit émis par la Chine au cours des prochaines décennies.
Les obligations vertes ne génèrent peut-être pas les rendements les plus élevés, mais tous les bénéfices ne sont pas quantifiables. Les obligations vertes vous offrent la possibilité de disposer d’un portefeuille générant des revenus et la possibilité d’investir de manière responsable.
Foire aux questions (FAQ)
Comment fonctionnent les obligations vertes ?
Les obligations vertes fonctionnent comme n’importe quelle autre obligation. Un émetteur vend les obligations et paie des intérêts sur celles-ci. Entre-temps, elle utilise les fonds pour lancer des projets respectueux du climat et/ou durables.
Quels sont les avantages des obligations vertes ?
Les obligations vertes permettent aux investisseurs intéressés par le développement durable de gagner des intérêts tout en finançant des projets et des initiatives respectueux de l’environnement.
