Définition et exemples d’obligations d’épargne de série EE
Les obligations d’épargne de série EE sont des obligations d’épargne électroniques émises par le Trésor américain. Les obligations portent intérêt jusqu’à leur encaissement ou leur échéance après 30 ans. Le Département du Trésor garantit que leur valeur doublera après 20 ans.
Note
Les obligations d’épargne sont considérées comme des investissements sûrs car le gouvernement américain peut utiliser son autorité pour taxer ou gonfler la masse monétaire pour les payer, et elles sont soutenues par « la pleine confiance et le crédit » du gouvernement américain.
Les obligations d’épargne présentent également des avantages fiscaux. Les intérêts courus sur une obligation d’épargne de série EE ne sont pas soumis à l’impôt national ou local. L’impôt fédéral sur les intérêts peut être retardé jusqu’à ce que les obligations soient encaissées, ou potentiellement évité complètement si les obligations d’épargne sont utilisées pour des dépenses d’études admissibles.
En raison de leur faible risque, les taux d’intérêt sur les obligations de série EE sont généralement faibles. Le taux d’intérêt est de 0,10 % par an à partir de 2022, mais le Département du Trésor garantit que la valeur de ces obligations doublera en 20 ans. Il effectuera un ajustement unique pour remplir cette garantie si vous détenez les obligations aussi longtemps.
Disons que vous achetez 5 000 $ d’obligations de série EE et que vous les conservez pendant 15 ans. Au bout de 15 ans, vos 5 000 $ vaudraient 5 075,53 $ et les 75,53 $ d’intérêts seraient assujettis à l’impôt fédéral sur le revenu. Attendre cinq ans supplémentaires porterait la valeur à 10 000 dollars avec l’ajustement unique à la hausse du Trésor.
Comment fonctionnent les obligations d’épargne de série EE
Le Trésor n’émet plus de bons d’épargne papier. Les obligations d’épargne ne peuvent être achetées que via le site Web TreasuryDirect du Trésor. Vous pouvez créer un compte et l’utiliser pour acheter des obligations de série EE et d’autres obligations d’épargne, encaisser les obligations que vous détenez actuellement, connaître la valeur des obligations que vous détenez ou acheter une obligation-cadeau.
Note
Le Trésor fixe le taux des obligations de série EE tous les six mois, le 1er mai et le 1er novembre. De mai 2022 à octobre 2022, le taux est de 0,10 %, depuis novembre 2015. Il n’a pas dépassé 1 % depuis novembre 2011. Avant 2005, le taux était fixé à 90 % du rendement moyen des obligations du Trésor à cinq ans pour les six mois précédents.
Les intérêts ne sont pas versés aux investisseurs comme ils le seraient avec une obligation traditionnelle. Il est accumulé sur le compte des investisseurs et leur est versé lorsque l’obligation est encaissée sur le site TreasuryDirect.
Les obligations doivent être détenues au moins un an et peuvent être conservées jusqu’à 30 ans. Si les obligations sont rachetées dans les cinq ans suivant leur achat, l’investisseur perd les intérêts des trois mois précédents. Au bout de cinq ans, l’investisseur ne perd aucun intérêt.
Alternatives aux obligations d’épargne de série EE
Les obligations d’épargne de série EE ne sont pas le seul choix pour les placements à revenu fixe émis par les gouvernements. Voici quelques alternatives qui peuvent offrir des avantages similaires : un risque moindre et des rendements fiables.
Obligations d’épargne de série I
Les obligations d’épargne de série I sont similaires à la série EE et les deux sont vendues sur le site Web TreasuryDirect. Les obligations d’épargne de série I fournissent des intérêts basés sur le taux d’inflation actuel, elles sont donc conçues pour minimiser les risques d’inflation. Elles bénéficient des mêmes avantages fiscaux que les obligations de série EE. Vous pouvez acheter des versions papier des obligations de série I avec votre remboursement d’impôt.
Billets et bons du Trésor
Outre les obligations d’épargne, dont les échéances à long terme sont comprises entre 10 et 30 ans, le Trésor émet également des billets et des bons à plus court terme. Les bons du Trésor sont des obligations à moyen terme dont les échéances sont comprises entre deux et dix ans. Les bons du Trésor sont des obligations à court terme d’une échéance inférieure à un an.
Note
Les bons et bons du Trésor sont des titres à capital fixe qui paient des intérêts semestriels et remboursent le principal à l’échéance. Les bons du Trésor sont des obligations à coupon zéro, ce qui signifie qu’ils ne paient aucun intérêt mais se négocient à un prix inférieur à leur valeur nominale.
Les taux d’intérêt des bons du Trésor sont fixés lors de l’émission, puis flottent sur le marché actif. Contrairement aux obligations d’épargne, les investisseurs peuvent acheter et vendre des bons du Trésor sur le marché secondaire.
Comme les obligations d’épargne, les bons du Trésor garantis par « la pleine confiance et le crédit » du gouvernement américain sont considérés comme ne présentant aucun risque de crédit ou de défaut.
Obligations municipales
Les obligations municipales, ou munis, sont similaires aux bons du Trésor, mais sont émises par des entités gouvernementales telles que des États, des comtés, des villes ou des villages pour construire des projets publics comme des routes ou des écoles. De nombreux munis paient des intérêts non imposables aux investisseurs.
Les munis sont généralement considérés comme plus risqués que les bons du Trésor, car les municipalités ont moins de pouvoir fiscal que le gouvernement fédéral. Pourtant, de nombreux munis sont considérés comme moins risqués que les obligations d’entreprises ou d’autres investissements à revenu fixe.
Points clés à retenir
- Les obligations d’épargne de série EE sont émises par le Trésor américain.
- Les obligations d’épargne de série EE garantissent une valeur double aux investisseurs après 20 ans.
- Le taux d’intérêt en juillet 2022 est de 0,10 %.
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