Les matières premières sont des actifs durables allant du blé à l’or en passant par le pétrole. Le gouvernement américain définit les matières premières dans le Commodity Exchange Act de 1936.La loi couvre le commerce des produits agricoles et des ressources naturelles. Même si la loi traite les produits financiers comme des matières premières, elle ne les considère pas comme telles. La loi interdit également le commerce des oignons en tant que produit de base.
Points clés à retenir
- Les matières premières sont des actifs durables que vous pouvez toucher.
- Ils sont regroupés en agriculture, énergie et métaux.
- Leurs prix s’échangent quotidiennement sur le marché des matières premières.
- En conséquence, les prix de l’essence et de nombreux produits alimentaires changent fréquemment.
Types de produits
Puisqu’il existe de nombreux produits, ils sont regroupés en trois grandes catégories : l’agriculture, l’énergie et les métaux.
Agriculture
Les produits agricoles comprennent :
- Les choses que vous buvez, comme le sucre, le cacao, le café et le jus d’orange. C’est ce qu’on appelle les « marchés mous ».
- Céréales, comme le blé, le soja, l’huile de soja, le riz, l’avoine et le maïs.
- Animaux qui servent de nourriture, tels que les bovins vivants et le porc (appelés « porcs maigres »).
- Des choses que vous ne mangeriez pas, comme le coton et le bois.
Énergie
La catégorie énergie comprend le pétrole brut, l’essence RBOB, le gaz naturel et le mazout. Le commerce des matières premières est un facteur déterminant dans la fixation des prix du pétrole.
Métaux
Les métaux comprennent les matières premières minières, telles que l’or, le cuivre, l’argent et le platine. Le London Metal Exchange a annoncé qu’il lancerait des contrats à terme sur les métaux utilisés dans les batteries.La bourse s’attend à ce qu’il y ait un marché important pour ces métaux à mesure que la demande de véhicules électriques augmente.
Comment fonctionne le marché du commerce des matières premières
Le commerce des matières premières détermine les prix de toutes les matières premières. En conséquence, les prix des articles les plus importants que vous utilisez quotidiennement sont volatils. Dans certains cas, comme pour l’essence, ils changent de jour en jour.
Remarque
Les négociants négocient des matières premières sur une bourse. Cela signifie que les prix changent tous les jours. Cela peut être un défi pour le consommateur, qui doit faire face aux variations de prix des produits quotidiens tels que l’essence, la viande et les céréales.
Le commerce des matières premières a un impact particulièrement important sur les personnes à faible revenu partout dans le monde, qui consacrent une plus grande part de leurs revenus limités à l’alimentation et au transport. Cela rend également l’agriculture plus risquée. C’est l’une des raisons pour lesquelles le gouvernement américain accorde des subventions agricoles.
Un volume important d’échanges concerne le pétrole, l’or et les produits agricoles. Puisque personne ne veut transporter ces matériaux lourds, ils échangent plutôt des contrats à terme. Il s’agit d’accords d’achat ou de vente à un prix convenu et à une date précise. Les contrats sur matières premières sont libellés en dollars américains. Ainsi, lorsque la valeur du dollar augmente, il faut moins de dollars pour acheter la même quantité de matières premières. Cela fait chuter les prix des matières premières.
Les valeurs financières sont également négociées sur les marchés à terme. Il s’agit notamment de devises telles que l’eurodollar à trois mois et l’euro FX. Il comprend également les taux d’intérêt, tels que les bons du Trésor à 10 ans. Il existe également des contrats à terme sur indices boursiers tels que le S&P 500. Mais le Commodity Exchange Act ne les définit pas comme des matières premières.
Remarque
La CFTC a décidé que les monnaies virtuelles comme Bitcoin sont des matières premières. Cela signifie que les monnaies virtuelles sont soumises à la surveillance de la CFTC.
Marchés des matières premières et surveillance
Les marchés américains des matières premières se trouvent à Chicago, New York et Atlanta. Le groupe CME en possède tous sauf un. Le Chicago Mercantile Exchange se concentre sur les produits agricoles, tandis que le Chicago Board of Trade se spécialise dans les céréales. Le New York Mercantile Exchange se concentre sur l’énergie et les métaux.
Le Commodity Exchange est situé à New York, bien que le groupe CME, basé à Chicago, en soit propriétaire. L’Intercontinental Exchange, basé à Atlanta, possède désormais le New York Board of Trade. Il se négocie principalement sur les marchés softs.
En 1975, la Commodity Futures Trading Commission a commencé à réglementer les matières premières. La Commission a remplacé la Commodity Exchange Authority et la Commodity Exchange Commission. En 1936, la Commodities Exchange Act avait créé ces organismes pour administrer la loi et fixer les limites des positions spéculatives fédérales.
Matières premières en tant que terme commercial
En affaires, les matières premières peuvent être définies comme tout bien ou service acheté et vendu uniquement en fonction du prix. Ceux-ci incluent les produits échangés. Ils peuvent également inclure des produits qui ne sont pas différenciés des autres en fonction de leur marque, de leurs avantages ou d’autres caractéristiques distinctives.
Par exemple, Coca-Cola est un produit de marque qui suscite la fidélité et un prix plus élevé en raison de sa différenciation perçue par rapport aux autres boissons au cola. Une marque de magasin à bas prix est davantage une marchandise, car elle n’est pas très différente des autres marques de magasin. On l’achète principalement en raison de son prix bas et non de son goût.
Foire aux questions (FAQ)
Que sont les actions de matières premières ?
Le trading de matières premières est souvent associé aux contrats à terme, mais il existe également des actions et des ETF qui offrent aux traders une exposition aux matières premières. Il est important de suivre exactement comment l’action ou l’ETF reproduit l’exposition aux matières premières. Par exemple, un ETF sur l’or peut être adossé dollar pour dollar avec de l’or stocké dans un emplacement physique quelque part. D’autres ETF peuvent contenir des contrats à terme, des swaps et d’autres dérivés offrant une exposition aux matières premières. Certains ETF et actions ne sont pas techniquement des matières premières, mais ils investissent dans des entreprises qui opèrent dans le domaine des matières premières, comme une société minière aurifère.
Pourquoi est-il considéré comme relativement risqué d’investir dans les matières premières ?
Une des raisons pour lesquelles le trading de matières premières est considéré comme risqué est qu’il s’effectue souvent avec des contrats à terme. Le marché à terme est plus complexe que le marché boursier et les traders ont généralement accès à un effet de levier plus important qui peut accroître ces risques. Tenez également compte des différences techniques entre investir dans une matière première et dans une entreprise. Pendant les périodes difficiles, une entreprise peut réduire ses coûts, se tourner vers de nouvelles niches de marché ou émettre des obligations pour réinvestir dans l’entreprise. Les matières premières sont plus difficiles à contrôler en raison de la multitude de facteurs qui entrent en jeu à la fois dans l’offre et dans la demande du marché.
