Points clés à retenir
- Les matières premières, l’une des principales classes d’investissement, sont des matières premières ou des produits agricoles qui peuvent être achetés et vendus en gros.
- Les matières premières sont négociées sur un marché à terme, sur lequel les fournisseurs et les acheteurs de matières premières négocient le paiement des marchandises à livrer à une date ultérieure.
- À la date de livraison, le produit est négocié au prix indiqué dans le contrat, quel que soit le prix actuel de ce produit.
- Les entreprises, depuis les entreprises de produits alimentaires emballés jusqu’aux compagnies aériennes, dépendent des matières premières.
- Les matières premières ne constituent souvent pas un bon choix pour les investisseurs individuels ou les nouveaux investisseurs.
Définition et exemple d’un produit
Les matières premières sont des matières premières ou des produits agricoles qui peuvent être achetés et vendus. Ils sont produits en grandes quantités, ce qui signifie qu’ils sont généralement commercialisés en gros.Avec les actions, les obligations et l’immobilier, les matières premières constituent l’une des principales classes d’actifs.
En général, les matières premières ne constituent pas un bon choix pour les investisseurs individuels, en raison de leur nature massive. De nombreuses entreprises comptent cependant sur eux. Ils sont vitaux pour de nombreuses industries, depuis les aliments emballés jusqu’aux compagnies aériennes.
Une marchandise peut être une ressource naturelle ou un produit agricole. Certains types sont :
- Blé, maïs, soja ou autres aliments en vrac
- Bovins ou autre bétail
- Coton
- Bois de sciage
- Sucre
- Métaux précieux, comme l’or
- Devises nationales et étrangères
- Charbon, pétrole et autres combustibles fossiles
Les matières premières sont utilisées pour produire d’autres biens et services. Ils sont vendus par les entreprises qui les produisent et achetés par les entreprises qui les utilisent.Par exemple, le bois est utilisé pour produire des objets comme des bâtiments et des meubles.
Les produits de même qualité sont décrits comme « fongibles », ce qui signifie qu’ils peuvent être échangés les uns avec les autres, peu importe qui les a produits, extraits ou cultivés.
Par exemple, si du cuivre de haute qualité est produit à partir de deux mines, une au Colorado et une au Wyoming, il est fongible. Pour un acheteur, peu importe la mine qui l’a produit. Ce qui compte, c’est que la même qualité et la même pureté du cuivre puissent être obtenues.
Comment fonctionnent les matières premières
Les matières premières sont négociées sur un marché à terme, où les personnes qui produisent les biens et ceux qui les achètent négocient pour obtenir leur paiement. Ces contrats fixent également une date future à laquelle les marchandises seront livrées.Les personnes qui font le commerce de matières premières peuvent être :
- Agriculteurs et mineurs qui produisent des biens
- Entreprises qui achètent ou utilisent des biens
- Investisseurs et spéculateurs
- Consommateurs et utilisateurs stratégiques
Il existe de nombreux exemples de commerce de matières premières.
- Les agriculteurs vendent à l’avance leur maïs sur le marché à terme. Ils ne perdront pas d’argent si les prix du maïs baissent entre la plantation et le moment où ils sont prêts à envoyer le maïs sur le marché.
- Une compagnie aérienne achète du carburant à un taux fixe au moyen d’un contrat à terme, ce qui lui permet d’éviter des variations surprises des prix du pétrole brut et de l’essence.
- Une chaîne de cafés achète d’énormes quantités de café brut sur le marché à terme pour fabriquer son café de marque. L’achat est effectué aux prix d’aujourd’hui, le coût de fabrication du café de marque sera donc stable.
La plupart des matières premières, mais pas toutes, se négocient sur ce que l’on appelle une « bourse de matières premières ». Les deux plus courants sont le Chicago Board of Trade (CBT) et le New York Mercantile Exchange (NYMEX).Ces bourses permettent d’acheter et de vendre des matières premières de la même manière que les actions. Ils créent un contrat standard indiquant le moment où une transaction aura lieu, ce qui crée un prix fixe et une date de livraison future pour le bien échangé. À cette date, la marchandise est échangée et l’argent s’échange de mains. Le prix à ce moment-là est celui indiqué dans le contrat, quel que soit le prix actuel du produit sur le marché libre.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Les matières premières ne sont probablement pas une bonne option pour vous si vous êtes un nouvel investisseur ou un investisseur individuel.
Lorsque vous négociez des matières premières, vous payez le droit ou l’obligation d’acheter ou de vendre le contrat à terme sous-jacent, qui est lui-même un droit ou une obligation d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent sans le récupérer. Cela peut être déroutant et risqué pour les nouveaux acheteurs qui n’ont pas l’expérience nécessaire pour savoir comment les prix et les marchandises pourraient évoluer à l’avenir. Les fonds dont vous avez besoin pour acheter et vendre des produits en gros peuvent également être hors de portée.
Note
Toute personne qui négocie des contrats à terme ou conseille d’autres personnes sur la négociation de contrats à terme doit être inscrite auprès de la National Futures Association.
Les acheteurs individuels de matières premières négocient souvent des articles tels que des métaux précieux. Par exemple, un acheteur peut acheter de grandes quantités de pièces d’or. Ensuite, l’acheteur les stockerait dans un endroit sûr pour se couvrir contre le risque d’inflation.
Les investisseurs individuels peuvent également investir dans des pools de matières premières, qui constituent un moyen de diversifier les actifs que vous détenez. Ces pools sont souvent structurés sous forme de fonds communs de placement ou de produits négociés en bourse (ETP), mais ils sont différents des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse traditionnels. Vous ne possédez pas de part des actifs eux-mêmes. Au lieu de cela, vous achetez le droit d’acheter ou de vendre un actif pendant une courte période dans le futur. Cela peut être très risqué.
Note
L’organisme gouvernemental chargé de réglementer ces transactions, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), prévient que les investisseurs doivent se méfier des opportunités d’investissement à haut rendement dans les contrats à terme, y compris les options de change, afin d’éviter la fraude.
Les investisseurs plus expérimentés connaissent à la fois le marché à terme et les besoins des entreprises qui utilisent un bien donné. En conséquence, ils pourraient avoir plus de succès dans la négociation de ces actifs malgré les risques encourus.
Alternatives aux matières premières
Il existe de nombreuses classes d’actifs dans lesquelles vous pouvez investir en plus des matières premières. Ceux-ci incluent :
- Actions
- Obligations
- Fonds communs de placement
- Fonds négociés en bourse (ETF)
- Immobilier
- Fiducies de placement immobilier (REIT)
Il existe des actions, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse qui fonctionnent avec des produits ou des biens spécifiques. Vous pouvez vous exposer aux matières premières en investissant dans ces actifs. Plutôt que d’investir directement dans une matière première, vous pouvez investir dans :
- Un fonds commun de placement qui comprend cette marchandise
- Actions d’une entreprise qui exploite ou exploite ce bien
Adopter ces approches peut être moins risqué pour l’investisseur moyen.
