Qu’est-ce qu’une licorne en entreprise ?

Définition et exemples de licorne

Une licorne est une entreprise privée valorisée à 1 milliard de dollars ou plus. Selon CB Insights, il existe 750 entreprises licornes dans le monde.

Alors que certaines licornes opèrent sous le radar du consommateur moyen, d’autres sont devenues des noms connus. Des sociétés telles que Stripe, SpaceX, Instacart, Canva, Chime et Robinhood comptent aujourd’hui parmi les plus grandes sociétés licornes.

Comment fonctionnent les licornes ?

La plupart des licornes démarrent comme de petites startups, comme pratiquement toutes les autres entreprises dans le monde. Chaque startup doit lever des capitaux pour réussir et éventuellement lever davantage de capitaux. Les licornes ont tendance à connaître rapidement un succès en matière de croissance de la clientèle ou de revenus et à attirer des investissements extérieurs provenant de grands fonds de capital-risque.

Généralement, les investisseurs dans les licornes sont des fonds privés, des particuliers fortunés et des propriétaires ou employés directs de la licorne elle-même. Dans certains cas, les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC, les fonds négociés en bourse (ETF) et les sociétés de développement commercial peuvent également investir dans les licornes.

Pour se développer, une licorne doit lever des fonds auprès des investisseurs lors d’une série de tours de table. Les investisseurs proposent de réaliser un montant d’investissement spécifique à une valorisation spécifique : la valeur de l’entreprise. À chaque cycle de financement successif, la valorisation d’une entreprise augmente généralement et le prix d’achat par action augmente en conséquence.

Types de licorne

Toutes les licornes sont des entreprises privées, mais il n’existe aucune règle sur ce que ces entreprises peuvent faire. Les licornes émergent souvent du secteur technologique à croissance rapide, mais il n’y a aucune raison pour qu’une start-up de fabrication, de services ou autre ne puisse pas obtenir le statut de licorne.

Bien que la plupart des investisseurs réguliers ne puissent pas acheter dans ces sociétés pré-IPO, vous pouvez les trouver dans des secteurs tels que :

• Intelligence artificielle
• Automobile et transports
• Consommateur et commerce de détail
• Cybersécurité
• Gestion et analyse des données
• Technologie financière
• Santé
• Logiciels et services Internet
• Mobile et télécommunications
• Chaîne d’approvisionnement et logistique

Avantages et inconvénients des licornes

Les entreprises licornes présentent à la fois des avantages et des inconvénients.

Avantages expliqués

• Des entreprises en croissance: Les licornes représentent généralement des entreprises en croissance qui ont fait leurs preuves au fil des années.
• Tendance à avoir de bonnes perspectives commerciales: La plupart des nouvelles licornes ont des hypothèses de croissance intégrées et des perspectives positives à long terme. Sur la base d’une série de cycles de financement, les licornes sont souvent censées offrir des rendements élevés.
• Vérifié par des professionnels de l’investissement: Les licornes tirent leur valeur des sociétés d’investissement professionnelles spécialisées dans l’identification des entreprises présentant un bon potentiel de croissance des investissements.

Inconvénients expliqués

• Pas facile d’investir: La plupart des investisseurs individuels ne peuvent pas investir dans des entreprises licornes, car il s’agit d’entreprises privées. Généralement, les particuliers fortunés et les fonds privés tels que les sociétés de capital-risque investissent dans les licornes.
• Des investissements relativement risqués: Il est généralement plus risqué d’investir dans les startups en passe d’accéder au statut de licorne que dans le marché boursier dans son ensemble, en particulier pour les investisseurs particuliers. Les titres ont tendance à être illiquides ou difficiles à vendre contre des espèces. De plus, il peut être plus difficile d’obtenir les informations financières d’une licorne afin d’évaluer le potentiel de l’investissement.   

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Dans le cas des sociétés publiques, les investisseurs individuels peuvent facilement ouvrir un compte boursier pour acheter et vendre des actions. Cependant, l’investissement dans des entreprises privées est souvent réservé aux riches investisseurs accrédités, car le risque est considéré comme élevé. À moins que vous ne soyez une personne très riche, vous n’aurez peut-être pas beaucoup d’options pour investir dans des sociétés licornes.

Si vous êtes intéressé par l’investissement licorne, envisagez d’investir dans un fonds commun de placement ou un ETF qui concentre ses fonds sur des entreprises privées. Cela pourrait vous donner une exposition au marché des licornes sans la richesse nécessaire pour y accéder directement.

Avant de prendre une décision d’investissement, examinez les avoirs, les frais, la stratégie et les performances passées d’une entreprise pour décider si elle vous convient. Vous pouvez également envisager de demander conseil à un conseiller financier.