Qu’est-ce qu’une famille de fonds communs de placement ?

Définition et exemple d’une famille de fonds communs de placement

Une famille de fonds communs de placement est un groupe de fonds communs de placement qui partagent le même promoteur de fonds communs de placement.La plupart des sociétés de fonds proposent une gamme diversifiée de fonds au sein de leurs familles de fonds afin que les investisseurs puissent diversifier leurs investissements tout en travaillant avec la même société.

Pour vous aider à comprendre le concept, imaginez qu’une société de gestion d’actifs appelée Sound Investments crée une filiale de gestion de fonds communs de placement et lui fasse sponsoriser trois nouveaux fonds communs de placement :

• Le fonds d’actions d’investissements sains
• Le Fonds d’obligations d’investissements sains
• Le fonds immobilier Sound Investments

Chacun de ces fonds communs de placement est unique et possède son propre portefeuille de placements. Dans la plupart des familles de fonds communs de placement, chaque fonds est géré par des gestionnaires de portefeuille distincts, qui se concentrent évidemment sur des stratégies d’investissement différentes. Tous trois feraient partie de la famille de fonds Sound Investments. Un investisseur investissant dans Sound Investments aurait accès à ces trois fonds.

Comment fonctionnent les familles de fonds communs de placement

Il existe de nombreux avantages potentiels à investir au sein d’une famille de fonds communs de placement plutôt que de diversifier les actifs entre plusieurs sociétés de fonds communs de placement. Lorsqu’il est effectué correctement, investir dans une famille de fonds communs de placement peut offrir une diversification des classes d’actifs et potentiellement réduire vos coûts d’investissement.

Il peut sembler quelque peu inefficace de créer plusieurs fonds communs de placement, mais les familles de fonds communs de placement sont très efficaces. Par exemple, si un gestionnaire de fonds devait rester assis toute la journée dans une pièce et évaluer les sociétés, la gestion de plusieurs fonds communs de placement ne demanderait pas beaucoup plus d’efforts que la gestion d’un seul fonds commun de placement, car ses décisions d’achat et de vente pourraient être basées sur le type d’actions ou d’autres titres qu’il examine. 

Supposons que ce même gestionnaire gère quatre fonds communs de placement différents pour une grande famille de fonds communs de placement :

• The Vice Fund (actions d’alcool, de tabac, de jeux d’argent et de défense)
• Le Blue-Chip Dividend Fund (entreprises avec des dividendes élevés et des bilans solides)
• L’International Value Fund (entreprises sous-évaluées et situées en dehors des États-Unis)
• Le High Quality Intermediate Corporate Bond Fund (obligations de sociétés hautement notées)

Si le gestionnaire du fonds lit le rapport d’une société telle que Diageo, propriétaire de nombreuses marques populaires de bière et d’alcool, et que celui-ci était sous-évalué à l’époque, il pourrait être en mesure de passer des ordres d’achat pour les trois premiers fonds. En effet, il serait approprié que l’entreprise soit incluse dans le fonds vice, le fonds de dividendes de premier ordre et le fonds de valeur international. Cependant, une société telle que Berkshire Hathaway ne serait admissible à aucun des fonds, car il ne s’agit pas d’un vice-stock, elle ne verse pas de dividendes aux actionnaires et elle n’est pas basée à l’étranger.

L’avantage est qu’elle permet aux actionnaires individuels de décider eux-mêmes des types d’actifs les plus adaptés à leur portefeuille.

Les grandes sociétés de fonds communs de placement, telles que Vanguard et Fidelity, proposent des dizaines de fonds couvrant presque toutes les classes d’actifs, allocations d’actifs et stratégies d’investissement possibles que vous pouvez imaginer.

Avantages et inconvénients d’investir dans une seule famille de fonds communs de placement

Avantages expliqués

• Niveau de confort plus élevé :Lorsque vous vous en tenez à une famille de fonds, vous vous familiarisez avec le style de gestion et d’investissement de cette société. Cela peut créer de la confiance et vous rendre plus à l’aise dans le choix des fonds. La plupart des familles de fonds proposent un large éventail d’options d’investissement.
• Coûts réduits :Étant donné que vous disposez de plusieurs fonds au sein de la même famille, vendre et acheter des actions au sein de la famille coûtera généralement moins cher que d’investir dans des fonds de différentes sociétés. Certains fonds permettront même aux actionnaires d’investir dans d’autres fonds communs de placement au sein de la famille de fonds communs de placement à des niveaux minimums inférieurs.
• Plus facile de se diversifier en investissant dans plusieurs fonds :Vous pouvez généralement configurer votre compte pour retirer de l’argent de votre banque et le répartir automatiquement sur plusieurs fonds au sein d’une même famille sans frais supplémentaires.
• Peut avoir accès à des fonds spéciaux :Dans de rares cas, vous pourrez peut-être investir dans un fonds commun de placement « fermé » qui n’accepte pas de nouveaux actionnaires en raison d’un investissement existant dans une famille de fonds communs de placement.

Inconvénients expliqués

• Potentiel de pertes légèrement plus élevé :Il y a toujours un risque qu’une société de fonds communs de placement fasse faillite, entraînant des pertes si tous vos investissements sont regroupés au même endroit. Cependant, les investissements en fonds allant jusqu’à 500 000 $ achetés par l’intermédiaire d’une maison de courtage sont assurés par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).Dans la plupart des cas, la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 protège l’argent des fonds communs de placement des créanciers, car les actifs des fonds communs de placement sont détenus indépendamment de la société elle-même.
• Limité à un seul style d’investissement :Certaines familles de fonds peuvent adhérer à des styles d’investissement spécifiques. Si vous n’êtes pas exposé à d’autres familles de fonds, vous risquez de passer à côté de différentes approches.
• Performances mitigées :Ce n’est pas parce qu’un fonds à grande capitalisation d’une famille de fonds particulière affiche de bons résultats que son fonds international le fera. Assurez-vous de connaître les performances de chaque fonds individuel avant d’y investir.

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Trouver et investir dans une famille de fonds communs de placement peut simplifier l’investissement, vous offrant une variété de fonds en un seul endroit. De nombreuses personnes apprécient également le confort et la commodité d’investir auprès d’une maison de courtage de renom.

N’oubliez pas que ce n’est pas parce que c’est pratique qu’une famille de fonds est le meilleur endroit pour placer votre argent. Assurez-vous que les avantages dont vous bénéficiez compensent les limites de la restriction de vos investissements à une seule famille de fonds.