Un krach boursier se produit lorsqu’un indice boursier chute fortement au cours d’une journée ou de quelques jours de négociation. Les principaux indices aux États-Unis sont le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq.
Un krach est plus soudain qu’une correction boursière, qui se produit lorsque le marché chute de 10 % par rapport à son plus haut des 52 semaines sur plusieurs jours, semaines, voire mois.Chacun des marchés haussiers au cours des 40 dernières années a connu une correction (et souvent plusieurs). Il s’agit d’un élément naturel du cycle de marché que les investisseurs avisés apprécient. Un tel repli permet au marché de se consolider avant d’atteindre des sommets plus élevés.
Points clés à retenir
- Les krachs se produisent généralement lorsqu’un événement négatif inattendu frappe un marché haussier trop étendu et déclenche une poussée de vente soudaine et extrême.
- Les marchés se redressent généralement au cours des mois suivants, ce n’est donc pas une bonne idée de vendre pendant un krach.
- Au lieu de vendre en panique lors d’un krach, vous pouvez vous y préparer en rééquilibrant votre portefeuille avec un mélange diversifié d’actions, d’obligations et de matières premières comme l’or.
Causes du krach du marché
Pour faire simple, les vendeurs effrayés provoquent des krachs boursiers.
Un événement économique inattendu, une catastrophe ou une crise déclenche la panique. Par exemple, le krach boursier de 2008 a commencé le 29 septembre 2008, lorsque le Dow Jones a chuté de 777,68 points.Il s’agissait à l’époque de la plus forte baisse de points de l’histoire de la Bourse de New York. Les investisseurs ont paniqué après que le Congrès n’ait pas réussi à approuver le projet de loi de sauvetage des banques. Ils craignaient que davantage d’institutions financières fassent faillite, comme l’avait fait Lehman Brothers.
Les krachs se produisent généralement à la fin d’un marché haussier prolongé. C’est alors que l’exubérance irrationnelle ou la cupidité a poussé les cours boursiers à des niveaux insoutenables. À ce stade, les prix sont supérieurs aux valeurs réelles des entreprises telles que mesurées par les bénéfices.
Un nouveau développement technique appelé « trading quantitatif » a récemment provoqué des krachs. Les « analystes quant » utilisent des algorithmes mathématiques dans des programmes informatiques pour négocier des actions.Le trading de programmes s’est développé au point où il a remplacé les investisseurs individuels, l’avidité et la panique comme causes de krachs.
Un exemple est le krach éclair survenu le 6 mai 2010. Le Dow Jones a chuté de près de 1 000 points en quelques minutes seulement. Les programmes de trading quantitatif ont été arrêtés en raison d’un dysfonctionnement technique.
Effets des krachs boursiers
Les krachs peuvent conduire à un marché baissier. C’est à ce moment-là que le marché chute de 10 % au-delà d’une correction, pour une baisse totale de 20 % ou plus. Un krach boursier peut également provoquer une récession.
Les actions constituent une source importante de capital que les entreprises utilisent pour gérer et développer leurs activités. Si les cours des actions chutent de façon spectaculaire, les entreprises ont moins de capacité à se développer. Les entreprises qui ne produisent pas finiront par licencier des travailleurs afin de rester solvables. À mesure que les travailleurs sont licenciés, ils dépensent moins. Une baisse de la demande signifie moins de revenus, ce qui signifie davantage de licenciements. À mesure que le déclin se poursuit, l’économie se contracte, créant une récession. Dans le passé, les krachs boursiers ont précédé la Grande Dépression, la récession de 2001 et la Grande Récession de 2008.
Ce qu’il ne faut pas faire en cas d’accident
Lors d’un krach, ne cédez pas à la tentation de vendre. C’est comme essayer d’attraper un couteau qui tombe. Un krach boursier incitera l’investisseur individuel à vendre à des prix défiant toute concurrence. C’est précisément la mauvaise chose à faire. Pourquoi?
La boursegénéralementcompense les pertes dans les mois qui ont suivi le krach. Lorsqu’il se présente, les vendeurs ont peur d’acheter à nouveau. En conséquence, ils bloquent leurs pertes. Si vous vendez pendant le krach, vous n’achèterez probablement pas à temps pour compenser vos pertes.
Le mieux est de vendre avant le krach. Comment savoir quand le marché est sur le point de s’effondrer ? Il y a un sentiment de « je dois y participer maintenant, sinon je vais rater les bénéfices », ce qui conduit à des achats paniqués. Mais la plupart des investisseurs finissent par acheter au plus fort du marché. Ce sont les émotions, et non les finances, qui les motivent.
Note
Quelle est la solution ? Conservez un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et de matières premières.
Protégez-vous en rééquilibrant
Rééquilibrez votre portefeuille à mesure que les conditions du marché changent. Si vous avez bien réussi, vous avez peut-être vendu des actions après qu’elles aient pris de la valeur. Si l’économie entre en récession, un rééquilibrage continu signifie que vous achèterez des actions lorsque les prix baisseront. Lorsqu’ils remontent, comme ils l’ont fait historiquement, vous profiterez de la hausse des cours boursiers.
Note
Rééquilibrer un portefeuille diversifié est le meilleur moyen de se protéger d’un krach. Même l’investisseur le plus averti a du mal à reconnaître un krach boursier jusqu’à ce qu’il soit trop tard.
L’or peut être une couverture
L’or pourrait être la meilleure protection contre un éventuel krach boursier. Une étude réalisée par des chercheurs du Trinity College a révélé que, pendant 15 jours après un krach, les prix de l’or ont augmenté de façon spectaculaire.Les investisseurs effrayés ont paniqué, ont vendu leurs actions et acheté de l’or. Après les 15 premiers jours, les prix de l’or ont perdu de la valeur face au rebond des cours boursiers. Les investisseurs ont réinvesti leur argent dans les actions pour profiter de leurs prix plus bas. Ceux qui ont conservé de l’or au-delà des 15 jours ont commencé à perdre de l’argent.
La plupart des planificateurs financiers vous diront que la meilleure couverture en période de turbulences n’est pas l’or ou tout autre actif. Au lieu de cela, vous devriez disposer d’un portefeuille diversifié qui répond à vos objectifs. Votre allocation d’actifs doit soutenir ces objectifs.
Foire aux questions (FAQ)
Quand le marché immobilier va-t-il s’effondrer ?
Alors que de nombreux analystes tentent de spéculer, personne ne peut dire avec certitude quand exactement le marché immobilier (ou tout autre marché) va s’effondrer. Vous pouvez surveiller les signes avant-coureurs sur les marchés. Par exemple, dans le cas du marché immobilier, un analyste peut souhaiter suivre des statistiques, telles que le taux de défaut de paiement des prêts hypothécaires.
Pourquoi le marché des cryptomonnaies s’est-il effondré ?
Le marché des cryptomonnaies s’effondre pour la même raison que n’importe quel autre marché. Les krachs sont le résultat d’une peur intense qui provoque des ventes soudaines. En règle générale, un événement inattendu contribue à susciter la peur sur les marchés.
