Définition et exemples d’investisseurs providentiels
Les investisseurs providentiels se distinguent des autres types d’investisseurs dans la mesure où ils investissent spécifiquement dans de nouvelles startups qui ne sont pas encore réellement établies. Les investisseurs providentiels fournissent le premier cycle de financement de capitaux extérieurs, ce qui signifie qu’ils sont les premiers individus à investir dans l’entreprise, en dehors des fondateurs eux-mêmes ou de leurs amis proches et de leur famille.
En 2019, le total des investissements providentiels s’élevait à 23,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,2 % par rapport à 2018, selon le Center for Venture Research de l’Université du New Hampshire.
N’importe qui ne peut pas devenir un investisseur providentiel. En règle générale, les investisseurs providentiels sont des personnes fortunées qui utilisent leurs actifs personnels pour investir dans des startups. Et par souci de protéger le public investisseur contre la fraude, l’investissement providentiel est généralement limité aux investisseurs accrédités qui sont légalement définis au niveau individuel par une formation spécifique ou des moyens financiers.
Comment fonctionne l’investissement providentiel ?
Les investisseurs providentiels ciblent souvent les entreprises qui, selon eux, offriront un retour sur investissement au moins 10 fois supérieur sur une période de cinq ans, avec un montant d’investissement normal se situant autour de 600 000 $.
Pour trouver des opportunités, les investisseurs peuvent réseauter avec d’autres investisseurs providentiels ou utiliser une plateforme de recherche numérique comme Angel Investment Network pour trouver des entreprises qui recherchent un avancement financier. Après avoir identifié des cibles potentielles et avant d’investir dans une entreprise, les investisseurs providentiels effectueront leur diligence raisonnable en examinant les informations dont dispose l’entreprise, telles que les antécédents sur l’identité des fondateurs, les tendances du secteur ou les informations macroéconomiques.
Note
Les startups ne sont pas encore devenues publiques, donc si vous cherchez à investir, vous ne pouvez pas regarder sur le marché libre et acheter des actions directement, comme dans le cas d’une société cotée en bourse.
Généralement, l’investisseur reçoit les éléments suivants :
- Propriété partielle de l’entreprise. Si vous avez vu un épisode deRéservoir de requins,c’est de cet « enjeu » dont ils parlent dans les négociations : quelle part de propriété dans l’entreprise un investisseur conservera-t-il. Le pourcentage se situe généralement entre 10 % et 30 %.
- Une note convertible. Cela permet à l’investisseur d’échanger le billet contre des actions ordinaires lorsqu’elles seront éventuellement émises.
L’accord pourrait également être une combinaison de propriété et de titres convertibles. L’objectif est alors que l’entreprise se développe jusqu’à ce qu’elle devienne la cible d’une acquisition ou que les propriétaires choisissent de la rendre publique, que ce soit par le biais d’une introduction en bourse, via une SPAC ou une autre méthode.
Note
Les investisseurs providentiels fournissent bien plus que du simple financement. Les investisseurs providentiels peuvent apporter leur expérience, leur expertise et un réseau préexistant dans leur secteur ou leur parcours, contribuant ainsi à la réussite de l’entreprise. Il n’est pas rare que les investisseurs providentiels jouent un rôle actif dans la croissance de l’entreprise et garantissent son succès, car les objectifs des investisseurs sont généralement alignés sur l’entreprise dans laquelle ils choisissent d’investir.
Que sont les groupes providentiels ?
Les investisseurs providentiels peuvent agir de manière indépendante ou au sein d’un groupe plus large. Les groupes providentiels sont des associations d’individus qui mettent leur argent en commun et décident en groupe quelles startups recevront l’investissement. Cela peut être utile car les investisseurs providentiels peuvent partager des idées et obtenir des perspectives différentes sur des cibles d’investissement potentielles au cours du processus de diligence raisonnable.
L’Angel Capital Association (ACA), le collectif industriel officiel des plus grands groupes d’investisseurs providentiels aux États-Unis, compte plus de 400 groupes d’investisseurs providentiels dans sa base de données. Selon les données les plus récentes de l’ACA, le groupe providentiel moyen compte 42 membres impliqués et investit un total de 2,42 millions de dollars, répartis sur 9,8 transactions par an.
Comment devenir un investisseur providentiel
Si vous pensez devenir un investisseur providentiel, vous devez suivre quelques étapes de base.
Vérifiez que vous êtes éligible pour devenir un investisseur providentiel
La première étape consiste à vous assurer que vous êtes admissible et que vous êtes éligible pour devenir un investisseur providentiel. Comme mentionné précédemment, les investisseurs providentiels doivent généralement être des investisseurs accrédités. Les conditions requises pour être un investisseur qualifié se trouvent dans la règle 501 du règlement D du Securities Act de 1933.
Trouver des startups à la recherche d’investisseurs providentiels
Il existe plusieurs plateformes numériques qui permettent de connecter les investisseurs providentiels aux startups à la recherche de financement. Des plateformes telles que SeedInvest et Angel Investment Network pourraient être un bon point de départ.
Note
Rejoindre un groupe providentiel peut être bénéfique si vous envisagez sérieusement l’investissement providentiel, car les différents membres peuvent partager leurs expériences et vous guider tout au long du processus.
Présenter une feuille de conditions
Une fois que vous avez décidé du montant de l’investissement et de l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir, vous devrez régler les détails de l’accord avec les fondateurs. Les accords sont négociés entre les investisseurs providentiels et les startups financées. Encore une fois, cela ne ressemble pas à un investissement typique dans lequel vous achetez simplement des actions et des obligations en bourse. Vous pouvez proposer un accord à une startup cible avec une feuille de conditions, qui décrit les détails de l’accord et implique des avocats dans le processus visant à déterminer la relation entre l’entreprise et ses investisseurs.
L’investissement providentiel est-il fait pour vous ?
L’investissement providentiel est très différent de l’investissement dans des titres classiques comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement. C’est beaucoup plus risqué. La plupart des investissements providentiels échouent, et la majorité du rendement d’un investisseur providentiel provient de seulement quelques investissements réussis.
Si vous décidez d’investir dans des startups émergentes, gardez à l’esprit que vous devrez probablement être en mesure de résister financièrement à plusieurs investissements ratés avant de réaliser des bénéfices. Comme pour tout choix d’investissement, assurez-vous qu’il correspond à votre plan et ne vous surmenez pas.
