Un instrument financier est un contrat qui oblige une partie à transférer ultérieurement de l’argent ou des actions d’une entreprise à une autre partie en échange d’un objet de valeur. Les parties peuvent être des sociétés, des partenariats, des agences gouvernementales ou des particuliers.
Les instruments financiers peuvent être aussi simples qu’une facture ou un chèque, ou des transactions extrêmement complexes comme les dérivés appelés « credit default swaps » qui ont déclenché la faillite de la compagnie d’assurance AIG en 2008.
Qu’est-ce qu’un instrument financier ?
Un instrument financier crée un actif financier pour une partie et un passif pour l’autre partie. Un actif financier est un droit à des flux de trésorerie futurs ou un droit contractuel d’acheter ou de vendre un actif dans le futur.
Par exemple, une facture due dans 30 jours crée un flux de trésorerie futur pour l’entreprise qui l’a émise et un passif pour l’entreprise qui la reçoit. Un prêt crée un flux de trésorerie futur pour le prêteur et un passif pour l’emprunteur. Les instruments financiers doivent inclure des modalités et conditions spécifiques qui détaillent le calendrier et les montants dus.
Les instruments financiers font partie de notre vie quotidienne. Si vous avez un prêt hypothécaire, le contrat hypothécaire est l’instrument financier. Le prêteur vous a transféré des espèces et vous êtes tenu d’effectuer des paiements pendant la durée du prêt hypothécaire. Le chèque que vous faites pour payer la société de services publics est un instrument financier. Cela représente l’obligation de la banque de payer les fonds et le droit de la société de services publics de les recevoir.
Comment fonctionnent les instruments financiers ?
Les instruments financiers sont les voies interétatiques permettant à l’argent et aux capitaux de se déplacer d’un endroit à l’autre. Les instruments financiers sont utilisés à diverses fins.
Paiements
Nous utilisons tous régulièrement des instruments financiers pour effectuer des paiements pour les biens et services dont nous avons besoin. Les baux d’appartements, les accords de financement automobile, les hypothèques et les factures médicales en sont tous des exemples.
À titre d’illustration supplémentaire, nous utilisons les cartes de crédit pour effectuer des achats courants dont le paiement est généralement dû dans un cycle mensuel. Les entreprises envoient des factures exigibles à une certaine date. Les clients envoient des paiements par chèque, traite ou moyens électroniques, y compris les devises numériques. Les monnaies numériques utilisent des contrats intelligents. Les entreprises récompensent leurs salariés avec des plans d’options sur actions.
Note
Tous les instruments financiers représentent un contrat donnant droit à un flux de trésorerie futur, un passif et comprennent des termes et conditions.
Lever des capitaux
Le gouvernement et les entreprises utilisent des instruments financiers pour lever des capitaux. Les entreprises émettent des actions et des obligations qui sont vendues aux investisseurs en échange de droits de propriété ou de paiements d’intérêts et d’une promesse de rembourser le principal ou le montant initial investi. Les gouvernements fédéral, étatiques et locaux émettent des instruments financiers sous la forme de titres d’obligations pour financer des projets.
Stockage de la valeur
Les instruments financiers ont de la valeur et peuvent être achetés et vendus. Les créances représentées par des factures impayées peuvent être vendues à des sociétés de « factoring », qui encaissent ensuite les sommes dues. Les dettes de carte de crédit en souffrance peuvent être vendues à des agences de recouvrement. Les actions, obligations et autres titres peuvent être négociés en bourse.
Transfert des risques
Les investisseurs achètent des instruments financiers comme des options d’achat d’actions et des swaps de taux d’intérêt pour se protéger contre les pertes. Les entreprises internationales achètent des contrats à terme sur devises pour compenser le risque de variation des taux de change. Chacun de ces contrats échange le droit d’acheter quelque chose, de vendre quelque chose ou de recevoir des flux de trésorerie dans le futur, en échange d’un paiement selon les termes et conditions.
Spéculation
Les investisseurs achètent des contrats d’options – qui donnent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre des actions, des devises et des matières premières telles que l’or dans un délai futur déterminé – parce que ces investisseurs pensent qu’ils profiteront d’une variation de prix.
Types d’instruments financiers
Espèces
Les instruments en espèces ont leur propre valeur marchande. Les instruments de trésorerie courants sont les actions, les obligations, les contrats de prêt et les certificats de dépôt. Les instruments de capitaux propres représentent la propriété d’une entreprise. Les actions sont des instruments de capitaux propres. Les instruments de dette représentent une obligation de payer des intérêts. Les obligations, les hypothèques et les contrats de prêt sont des instruments de dette.
Produits dérivés
La valeur des instruments dérivés est basée sur l’instrument de trésorerie sous-jacent. Le prix d’une option sur actions évolue en fonction du prix de l’action sous-jacente. Les options sur actions, les contrats à terme sur matières premières et les swaps de taux d’intérêt sont quelques variétés d’instruments dérivés. La valeur des instruments dérivés est également influencée par les termes du contrat.
Pourquoi les investisseurs doivent connaître les instruments financiers
Le terme « instrument financier » couvre les investissements courants tels que les actions et obligations cotées en bourse, ainsi que les transactions personnalisées très complexes qui ont lieu entre institutions financières.
Note
Qu’ils soient simples ou compliqués, les investisseurs doivent comprendre les termes, conditions et risques de leurs investissements.
Les titres cotés en bourse ont des termes et conditions standardisés qui sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC). Les instruments dérivés et leur commerce aux États-Unis sont supervisés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Parallèlement, les agences de notation et les analystes d’entreprises effectuent des recherches sur de nombreux titres cotés en bourse pour aider les investisseurs à comprendre les risques et les avantages d’un investissement. D’autres types d’instruments financiers qui ne sont pas aussi strictement réglementés, comme le financement participatif de startups et les contrats intelligents pour les crypto-monnaies, peuvent avoir des restrictions et des risques moins clairs.
Points clés à retenir
- Les instruments financiers font partie de la vie quotidienne.
- Ils impliquent des contrats avec des obligations, des droits, des termes et conditions.
- Un instrument financier crée un actif financier pour une partie et un passif pour l’autre.
- Les flux de trésorerie futurs, ou les droits contractuels d’acheter ou de vendre un actif dans le futur, sont au cœur d’un instrument financier.
