Qu’est-ce qu’un indice d’inflation ?

Définition et exemple d’un indice d’inflation

Un indice d’inflation suit l’évolution du niveau global des prix dans une économie au fil du temps. Il représente le rapport entre le prix d’un article ou d’un groupe de plusieurs articles à un moment donné et le prix de ce ou de ces mêmes articles à un autre moment. Mais il est généralement représenté par un nombre entier tel que 100.

Pour comprendre le concept d’indice d’inflation, il est essentiel de comprendre la signification du terme « indice ». En termes simples, un indice est un rapport qui compare la valeur d’une chose à une autre. Il vous permet de visualiser la première chose en termes de sa valeur relative par rapport à celle de l’autre chose.

Connaître le taux d’inflation est crucial, car cela permet aux banques centrales d’adopter des politiques budgétaires qui maintiennent l’inflation à un rythme qui maintient la stabilité des emplois et des prix. Le taux d’inflation est utilisé par les gouvernements pour créer leurs budgets. Ils utilisent également ce taux lorsqu’ils sont appelés à adopter des accords dits « d’escalade » pour les travailleurs, tels que des polices d’assurance avec ajustements en fonction de l’inflation, des conventions collectives et des contrats de location.

Une façon courante de connaître le taux d’inflation consiste à déterminer l’évolution de l’indice d’un moment à un autre. Par exemple, l’IPC pour tous les consommateurs urbains (CPI-U), qui peut être utilisé pour connaître l’inflation de tous les consommateurs urbains aux États-Unis, est passé de 267,05 en avril 2021 à 289,11 en avril 2022, ce qui représente un taux d’inflation de 8,3 % sur l’année.

Comment fonctionne un indice d’inflation

Le modèle indiciel est utilisé dans de nombreux domaines de la finance et de l’économie. Cela inclut des mesures telles que le marché boursier (l’indice industriel Dow Jones, par exemple), les niveaux de salaires et le rendement du travail. Cela vous permet de comparer les conditions actuelles avec ce qu’elles étaient dans le passé. Un indice d’inflation est utilisé pour examiner le taux d’inflation et ainsi évaluer l’évolution du niveau général des prix au fil du temps. Lorsque les niveaux de prix augmentent, on parle d’« inflation ». Lorsque les niveaux de prix baissent, on parle d’« inflation négative » ou de « déflation ».

Les façons de mesurer l’inflation diffèrent. C’est pourquoi il existe plus d’un index pour l’examiner. Pour déterminer l’indice des prix à la consommation (IPC), la méthode la plus largement utilisée pour évaluer l’inflation aux États-Unis, le Bureau of Labor Statistics (BLS) visite des milliers d’endroits à travers le pays. Chaque mois, le BLS examine les magasins de détail, les établissements médicaux et d’autres lieux pour découvrir ce que les gens paient pour les biens et services. Le BLS recense les prix d’environ 80 000 articles par mois. Ces prix sont utilisés comme échantillon pour trouver l’IPC et le déclarer mensuellement.

La valeur de l’indice IPC est obtenue en divisant le coût actuel d’un groupe de biens et services, appelé « panier de consommation », par le coût du même panier de consommation au cours d’une période de base, puis en multipliant le résultat par 100.Par exemple, une valeur d’indice de 107 montre une variation du prix d’un panier de consommation de 100 $ à 107 $.

Connaître le taux d’inflation est crucial, car cela permet aux banques centrales d’adopter des politiques budgétaires qui maintiennent l’inflation à un rythme qui maintient la stabilité des emplois et des prix. Le taux d’inflation est utilisé par les gouvernements pour créer leurs budgets. Ils utilisent également ce taux lorsqu’ils sont appelés à adopter des accords dits « d’escalade » pour les travailleurs, tels que des polices d’assurance avec ajustements en fonction de l’inflation, des conventions collectives et des contrats de location.

Types d’indices d’inflation

Il existe quelques mesures d’inflation bien connues que suivent les investisseurs et les économistes :

• Indice des prix à la consommation (IPC) :L’IPC est l’indice le plus utilisé pour suivre l’inflation aux États-Unis. Cet indice suit l’évolution des prix que les consommateurs paient pour leurs dépenses quotidiennes. Il existe quelques versions de l’IPC. Il s’agit notamment de l’IPC-U, un indice plus large, et de l’IPC pour les salariés urbains et les employés de bureau (CPI-W), un indice plus spécialisé qui suit les prix qui affectent le salaire horaire et les employés de bureau. Tous reposent sur l’idée de suivre le prix d’un panier de biens et de le comparer aux prix de ces biens au cours d’une année antérieure appelée « année de référence ».
• Indice des prix à la production (IPP) :Cet indice suit l’évolution des prix de vente proposés aux producteurs nationaux pour les biens et services qu’ils fabriquent. Il est utilisé pour suivre l’inflation en phase de production. En d’autres termes, il montre les changements de prix du point de vue du vendeur par rapport à celui de l’acheteur, comme dans le cas de l’IPC. Le prix de l’acier et de l’aluminium destiné aux constructeurs automobiles, par exemple, est suivi par le PPI.
• Indice du coût de l’emploi (ICE) :Cet indice suit l’évolution du coût d’embauche des travailleurs dans divers domaines et peut être utilisé pour évaluer l’inflation sur le marché du travail.
• Déflateur du produit intérieur brut (PIB) :Cet indice suit l’évolution des prix des biens produits dans le pays. Cela inclut ceux exportés à l’étranger mais exclut les importations. Il est utilisé pour évaluer l’inflation pour les consommateurs ainsi que pour les gouvernements ou les institutions qui leur fournissent des biens et des services.

Critique des indices d’inflation

Aux États-Unis, l’IPC reposait à l’origine sur un panier de biens fixe de montants fixes et provenant de points de vente fixes. Cette approche n’a pas examiné la manière dont les consommateurs remplaceraient certains biens pour réduire les coûts. De l’avis de certains, cela a conduit à des chiffres d’inflation erronés.

En 1999, le BLS a commencé à utiliser une formule pour l’IPC qui montrait les changements dans les habitudes d’achat des consommateurs pour tenir compte du remplacement d’un bien par un autre moins cher ou provenant d’un autre point de vente à mesure que les prix changeaient.Autrement dit, si le prix d’un type de bœuf haché augmente trop, les gens peuvent se tourner vers un autre type de bœuf haché. Par conséquent, le prix de ce bœuf est plutôt utilisé dans l’IPC.

Les critiques estiment que cette approche ne montre pas le véritable taux d’inflation car elle ignore un certain niveau d’inflation supportable qui réduit le niveau de vie des consommateurs. Les défenseurs pourraient dire que c’est plus précis car cela reflète ce que font réellement les gens lorsqu’ils voient des prix plus élevés pour un article dont ils ont besoin. Le BLS lui-même défend le changement de formule en notant ce qui suit :

• L’IPC reflète uniquement les changements dans les dépenses qui permettraient d’atteindre le même niveau de vie.
• Les substitutions ne sont pas toujours faites pour un bien moins désirable.
• Lorsque des modifications sont apportées, la formule prend uniquement en compte les modifications apportées au sein des catégories d’articles. Par exemple, le BLS ne suppose pas que les gens remplacent le steak par du bœuf haché à mesure que les prix du steak augmentent. Ceux-ci sont dans différentes catégories d’articles.