Qu’est-ce qu’un indice de rendement total ?

Un indice de rendement total est un indice créé pour suivre à la fois l’appréciation du capital et les rendements des dividendes. L’indice réinvestit tous les dividendes. Utiliser le rendement total est un moyen d’inclure chaque partie du rendement et pas seulement l’évolution des prix. 

Les indices de rendement total sont utilisés pour montrer l’impact des dividendes sur le rendement d’un investisseur. Voyons comment ils fonctionnent et la différence entre les indices de rendement total et la stratégie d’investissement à rendement total. 

Définition et exemples d’un indice de rendement total

Un indice de rendement total est un indice qui réinvestit les dividendes pour produire des rendements provenant à la fois de l’appréciation du capital et des dividendes. Les indices de rendement total sont utilisés pour montrer l’impact des dividendes sur le rendement pour les actionnaires. Le rendement de l’indice en considérant uniquement l’appréciation du capital est appelé rendement du prix. De nombreux ETF annoncent à la fois le prix et le rendement total dans leur prospectus.

L’indice de rendement total le plus populaire est l’indice de rendement total S&P 500 (SPTR). Le S&P 500 est une collection des 500 plus grandes actions des États-Unis. L’indice est largement utilisé comme représentatif de l’économie américaine dans son ensemble, car il suit un échantillon diversifié d’entreprises qui représentent tous les secteurs de l’économie.  

Le rendement total est important à prendre en compte en tant qu’investisseur, car il ne pénalise pas certaines actions en raison de la manière dont elles choisissent de gérer l’allocation du capital. Par exemple, si l’action A dépense 10 millions de dollars pour racheter des actions et que l’action B dépense 10 millions de dollars pour verser des dividendes, le prix de A augmentera en raison de la demande accrue d’actions, mais les actionnaires de B bénéficieront toujours d’un rendement qui pourrait même être plus élevé. 

Comment fonctionne un indice de rendement total 

Les indices de rendement total fonctionnent en réinvestissant les dividendes lorsqu’ils sont payés. Passons en revue un exemple. Vous achetez une action d’un indice de rendement total à 50 $ le 1er janvier. L’indice offre un dividende annuel de 4 $ qu’il verse par tranches de 1 $ chaque trimestre. En décembre, le titre avait augmenté de 20 % pour atteindre 60 $. Votre retour sur prix est de 20 %. Mais puisque l’indice vous a versé 4 $ en dividendes et que vous les avez réinvestis et gagné 1 $ supplémentaire en valeur, votre investissement initial vaut désormais 65 $. Alors que votre rendement du prix est de 20 %, votre rendement total est de 30 %.

Vous pouvez trouver le rendement total de l’indice sur un site Web tel que YCharts en recherchant l’indice souhaité, puis en recherchant le rendement total. Chaque indice de rendement total a un symbole boursier différent de son itération d’indice de rendement non total.

Indice de rendement total vs. Stratégie de rendement total

La stratégie de rendement total, ou investissement de revenu, est une stratégie d’investissement de retraite populaire qui a certains points communs avec les indices de rendement total, mais constitue un concept complètement différent. La stratégie de rendement total est une stratégie qui vise à augmenter les revenus des investisseurs. 

Les investisseurs ou les gestionnaires de fonds qui suivent une stratégie de rendement total se concentreraient uniquement sur les actions versant des dividendes élevés et sur les instruments à revenu fixe tels que les obligations. Il s’agit d’une stratégie efficace à la retraite, car elle génère un revenu permettant aux investisseurs de vivre tout en préservant et, espérons-le, en augmentant la base de capital pour les années à venir. 

Un exemple de stratégie de rendement total est le FNB T. Rowe Price Total Return (TOTR). L’ETF cherche à maximiser le revenu d’abord et l’appréciation du capital ensuite en investissant dans des titres à revenu fixe et d’autres instruments de dette.

Bien que différents, la stratégie de rendement total et l’indice mettent en évidence l’impact des revenus de dividendes sur le rendement des investissements. 

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Les indices de rendement total sont un moyen efficace pour les investisseurs individuels de comparer leurs propres rendements et ceux d’un gestionnaire d’investissement potentiel avec des indices tels que le S&P 500. L’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) recommande d’utiliser le rendement total pour évaluer les performances d’investissement entre différentes opportunités d’investissement, car il s’agit de la mesure la plus précise du retour sur investissement.

Il est important d’inclure les dividendes lors de la comparaison des performances, même lorsque l’une ou les deux options ne versent pas de dividendes élevés. De 1970 à 2020, 84 % du rendement total du S&P 500 provenait de dividendes réinvestis, selon Hartford Funds. selon Hartford.Les investisseurs doivent garder ce type de performance à l’esprit lorsqu’ils choisissent entre un investissement à dividendes élevés ou faibles, et lorsqu’ils choisissent de réinvestir ou non les dividendes.