Qu’est-ce qu’un indice ?

Qu’est-ce qu’un indice ?

Dans le monde financier, des indices sont créés pour suivre des éléments tels que les actions cotées en bourse, les obligations et les prix à la consommation des biens et services courants. En 2020, il existait plus de 3 millions d’indices différents conçus pour suivre pratiquement n’importe quelle niche particulière du marché.

Les indices courants comprennent :

• S&P500: suit la performance des actions de 500 des plus grandes entreprises de divers secteurs aux États-Unis.
• Russell 2000: suit les performances des 2 000 plus petites sociétés cotées en bourse
• MSCI EAFE (Europe, Asie, Extrême-Orient): Mesure la performance des actions des pays développés en dehors des États-Unis et du Canada.
• Moyenne industrielle Dow Jones: suit les performances de 30 sociétés de différents secteurs représentant les sociétés cotées en bourse les plus importantes et les plus largement détenues aux États-Unis.
• Indice des prix à la consommation: suit l’inflation en fonction des variations des prix sur le marché de consommation.

Comment fonctionne un index

Un exemple théorique pourrait aider à illustrer cela. Supposons que nous créions un indice pour suivre le prix d’un gallon de lait.

• Lorsque nous commençons le suivi, disons que le lait coûte 2,00 $ le gallon.
• La valeur de l’indice de départ est 1.
• Lorsque le lait passe à 2,50 $, notre indice passe à 1,25, ce qui reflète une augmentation de 25 % du prix du lait.
• Si le lait passe alors à 2,25 dollars, l’indice passe à 1,15. La variation de 0,10 reflète une diminution de 10 % du prix du lait.

Si vous étiez marchand de lait, un indice du lait pourrait vous être utile. Au lieu d’aller au magasin chaque jour pour noter les prix du lait de chaque concurrent et en faire la moyenne, l’indice vous fournirait ces données.

Les indices boursiers sont utilisés par les traders, les économistes et les universitaires. Chacun utilise les informations d’une manière différente.

Pour la personne moyenne, les changements quotidiens du marché boursier ne devraient avoir aucun rapport avec sa vie, alors pourquoi y prêter attention ? La plupart des gens devraient élaborer un plan d’investissement à long terme utilisant des fonds indiciels, qui détiennent toutes les actions répertoriées dans un indice. Cela vous permet de laisser vos investissements tranquilles pendant des années et de ne pas surveiller le marché de manière obsessionnelle.

Types d’index

L’une des choses les plus importantes à comprendre à propos d’un indice donné est la manière dont il est pondéré. Il existe différentes méthodes de pondération des indices, mais voici quelques-unes des plus courantes :

• Indices pondérés par les prix: La part proportionnelle de chaque action dans l’indice est basée sur son cours de bourse.
• Indices pondérés en valeur: La part proportionnelle de chaque action est basée sur sa capitalisation boursière totale (cours de l’action multiplié par les actions en circulation). Ceci est également connu sous le nom d’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
• Indices non pondérés: Chaque action a une valeur égale au sein de l’indice dans son ensemble.

Comment utiliser un indice pour investir

Il est parfois difficile de connaître les performances de votre portefeuille ou de votre conseiller financier. Vous entendrez peut-être des chiffres comme 3 %, 5 % ou 10 % de croissance, mais qu’est-ce que cela signifie réellement ? Est-ce que ce sont de bons chiffres ? La réponse est que cela dépend.

Certaines années, les marchés d’investissement connaissent une excellente année et augmentent de pourcentages à deux chiffres. D’autres années, ces mêmes marchés pourraient ne connaître qu’une croissance de 1 %, voire une baisse. Vous devez mesurer la performance de votre portefeuille ou de votre conseiller financier par rapport à un indice. En plus d’investir simplement directement dans un fonds indiciel S&P 500, vous pouvez comparer l’ensemble de votre portefeuille d’actions au S&P 500. Si cet indice a augmenté de 9 % au cours d’une année donnée, vous pouvez vous attendre à ce que votre portefeuille d’actions augmente de 6 % ou plus. (La plupart des portefeuilles sont un peu plus conservateurs que l’indice, et certains frais sont impliqués.)

Si votre portefeuille surpasse l’indice, félicitations. Mais si votre portefeuille sous-performe systématiquement et largement par rapport à l’indice, c’est une bonne raison de poser quelques questions. Chaque portefeuille connaîtra des années où il surperformera ou sous-performera fortement un indice. Vous ne devriez vous inquiéter que s’il sous-performe sur plusieurs années.

Avantages et inconvénients des index

Avantages expliqués

• Outil utile pour évaluer les performances d’un marché particulier: Les indices de marché fournissent une évaluation assez précise de l’évolution actuelle d’un secteur particulier.
• Fournit une bonne base de référence pour les comparaisons d’investissements: Vous pouvez évaluer votre portefeuille par rapport à un indice pour voir s’il répond à vos attentes.
• Utile pour les prévisions de marché: Les économistes et les investisseurs peuvent examiner la manière dont différents indices ont réagi à des forces de marché particulières dans le passé afin de prédire comment ils pourraient réagir à l’avenir.
• Une option d’investissement moins coûteuse: Parce que les fonds indiciels suivent passivement leur indice de marché, ils comportent moins de frais.

Inconvénients expliqués

• Différents systèmes de pondération et de calcul des fonds indiciels: La diversité des méthodes de pondération peut rendre difficile la compréhension du comportement potentiel des différents indices.
• Manque de flexibilité d’investissement: Si vous investissez dans des fonds indiciels, vous êtes coincé avec la performance de cet indice particulier et incapable de s’ajuster comme bon vous semble.
• Des rendements inférieurs à ceux des fonds gérés activement (parfois): Dans certains cas, les fonds gérés activement surperformeront les indices parce que vous ou votre conseiller en placement pouvez vous ajuster à la volée.