Points clés à retenir
- OTCQB est la bourse de gré à gré (OTC) pour le niveau intermédiaire des trois marchés exploités par OTC Markets Group Inc. pour proposer des actions OTC.
- OTCQB, également connu sous le nom de Venture Market, est destiné aux entreprises américaines et internationales en phase de développement entrepreneurial et de développement.
- Bien que les sociétés cotées sur l’OTCQB doivent remplir des conditions minimales d’éligibilité et se soumettre à une vérification annuelle, les sociétés cotées sont pour la plupart des actions à microcapitalisation qui présentent un risque plus élevé que la plupart des sociétés cotées sur les principales bourses.
- Les deux autres niveaux gérés par OTC Markets Group sont OTCQX, qui présente des sociétés américaines et internationales établies, et Pink Sheets, qui répertorie les sociétés les plus spéculatives.
Définition et exemple d’OTCQB
OTCQB, ou Venture Market, est la bourse de gré à gré (OTC) pour le niveau intermédiaire de trois marchés pour la négociation d’actions de gré à gré proposées par OTC Markets Group Inc. Il comprend les actions de gré à gré qui ne sont pas admissibles à la cotation sur les principales bourses ou sur l’OTCQX (niveau supérieur) du marché de gré à gré.
Avant d’expliquer davantage l’OTCQB, examinons ce que sont les titres OTC. Les actions OTC sont celles qui ne sont pas cotées sur une grande bourse américaine telle que la Bourse de New York (NYSE) ou le Nasdaq. Beaucoup de ces sociétés sont plus petites et ne remplissent pas les conditions requises pour être cotées sur une grande bourse.
Note
Pour être éligibles aux transactions sur l’OTCQB, les entreprises doivent être à jour dans leurs rapports et se soumettre à un processus annuel de vérification et de certification de gestion. Les entreprises doivent répondre à certains critères, comme satisfaire à un test d’offre minimum de 0,01 $ par action, et ne doivent pas être en faillite.
OTCQB est reconnu par la Securities and Exchange Commission (SEC) comme un marché public établi. La plateforme OTC permet aux entreprises de fournir des informations publiques nécessaires aux investisseurs pour analyser, évaluer et négocier un titre.
- Nom alternatif: Marché de risque
DMG Blockchain Solutions Inc., une société intégrée de blockchain et de crypto-monnaie, est un exemple d’entreprise qui négocie sur OTCQB sous le symbole DMGGF. La société avait une capitalisation boursière d’environ 95,4 millions de dollars début janvier, et ses actions se négociaient à près de 0,58 $.
Comment fonctionne OTCQB
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) réglemente les courtiers qui opèrent sur le marché OTC. Le marché OTCQB est géré via OTC Link, un système de cotation électronique entre courtiers détenu et exploité par OTC Markets Group.
OTC Markets Group cotait plus de 12 000 sociétés sur trois bourses début 2022 :
- Le meilleur marché OTCQX: pour les entreprises américaines et internationales établies et axées sur les investisseurs. Il s’agit du niveau le plus sélectif des trois, il applique les normes de reporting les plus élevées et fait l’objet de la surveillance la plus stricte.
- Le marché du capital-risque OTCQB: pour les entreprises américaines et internationales en phase d’entrepreneuriat et de développement. Les sociétés QTCBQ doivent déclarer leurs états financiers et se soumettre à une certaine surveillance.
- Marché rose: également connu sous le nom de Pink Sheets, comprend les sociétés qui ne sont pas à jour dans leurs divulgations à la SEC. Il n’est soumis à aucune obligation de déclaration et peut également inclure les entreprises en faillite, ce qui n’est pas le cas des deux autres niveaux.
Le site Web OTC répertorie les conditions d’éligibilité pour les entreprises qui souhaitent être cotées sur le marché OTCQB. Ceux-ci incluent :
- États financiers annuels audités préparés conformément aux normes US GAAP ou, pour les sociétés déclarantes internationales ou les sociétés déclarantes alternatives, cotés sur une bourse de change qualifiée
- Informations actuelles disponibles via les rapports SEC ou d’autres normes de qualification
- Satisfaire au test du prix d’enchère minimum de 0,01 $
- Ne pas être en faillite
- Avoir au moins 50 actionnaires véritables, chacun possédant au moins 100 actions.
- Avoir un flottant public librement négocié d’au moins 10 % du total émis et de l’encours de ce titre
Note
Les sociétés cotées sur le marché OTCQB doivent également disposer d’un conseil d’administration comprenant au moins deux administrateurs indépendants ainsi que d’un comité d’audit composé d’une majorité de membres indépendants.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils investissent dans des actions cotées sur OTCQB.
Bien que les conditions d’éligibilité mentionnées ci-dessus visent à garantir que les sociétés cotées sur l’OTCQB aient un certain niveau de stabilité, il s’agit toujours pour la plupart de microcaps ou de « penny stocks ». Les actions OTCQB peuvent être très volatiles, sensibles à la manipulation des prix, et les informations publiques disponibles sur les sociétés elles-mêmes sont souvent limitées.
