Les prix du pétrole sont fortement influencés par les traders qui soumissionnent sur des contrats à terme sur le marché des matières premières en fonction de leur perception de l’offre et de la demande futures de pétrole. Les contrats à terme et les dérivés pétroliers sont négociés quotidiennement, ce qui influence le prix du pétrole. Cela entraîne une variation quotidienne du prix du pétrole, car tout dépend de la façon dont les échanges se sont déroulés ce jour-là.
Les commerçants basent leurs offres sur leur perception de l’offre et de la demande. D’autres entités, telles que les gouvernements et l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), peuvent influencer les décisions d’appel d’offres des commerçants en influençant le commerce ou en ajustant la quantité de pétrole produite et stockée.
Le pétrole est communément considéré comme la matière première la plus volatile. Si vous envisagez de négocier du pétrole ou des dérivés pétroliers, il est utile de comprendre quels facteurs déterminent le prix du pétrole et comment les commerçants, les gouvernements et les consommateurs l’influencent.
Points clés à retenir
- Les traders influencent fortement les prix du pétrole par le biais d’offres sur les contrats à terme
- Les offres sont basées sur les perceptions de l’offre et de la demande mondiales actuelles et futures.
- Les crises d’origine humaine et naturelle ont d’énormes impacts sur les prix du pétrole
Les traders sont des influenceurs majeurs sur les prix du pétrole
Les contrats à terme sur le pétrole sont exécutés sur le parquet d’une bourse de matières premières, où seules les matières premières sont négociées.Les bourses marchandes de Chicago et de New York sont deux des bourses de matières premières les plus connues.
Les matières premières américaines sont négociées depuis plus de 150 ans. Les traders doivent être enregistrés auprès de la Commodities Futures Trading Commission (CFTC), qui réglemente les traders de matières premières depuis les années 1920.
Note
Les contrats à terme sur le pétrole sont des accords visant à acheter ou à vendre du pétrole à une date future précise à un prix convenu. Les dérivés pétroliers sont des titres basés sur le prix sous-jacent du pétrole et négociés en bourse.
Les négociants en matières premières se répartissent en deux catégories : les hedgers et les spéculateurs.
Les hedgers sont des représentants d’entreprises qui produisent ou consomment du pétrole. La couverture leur permet de connaître le prix du pétrole et de le planifier financièrement. Les contrats fixent le prix pour l’acheteur et le vendeur, réduisant ainsi les risques pour leurs entreprises lorsque les prix montent et descendent.
Les traders de la deuxième catégorie sont des spéculateurs. Leur seul objectif est de gagner de l’argent grâce aux variations du prix du pétrole. Les spéculateurs à terme sont généralement ceux qui s’intéressent aux produits dérivés pétroliers, négociant sur la base de petites variations progressives des prix.
Trois facteurs utilisés par les traders pour déterminer les prix du pétrole
Les négociants en matières premières prennent en compte trois facteurs principaux lorsqu’ils élaborent des offres qui influencent les prix du pétrole. Il s’agit de l’offre actuelle, de l’offre future et de la demande attendue.
Approvisionnement actuel
L’offre actuelle correspond à la production mondiale totale de pétrole. L’OPEP produit environ 40 % du pétrole brut mondial et a donc un impact énorme sur la détermination des prix mondiaux du pétrole.
Entre janvier 2011 et décembre 2014, la production américaine de pétrole de schiste a quintuplé, passant d’un million à environ 4,8 millions de barils par jour (b/j).Cette augmentation de la production a créé une surabondance de pétrole, ce qui signifie qu’il y avait plus de pétrole en production que de demande. L’augmentation de la production pétrolière américaine a fait baisser le prix du pétrole brut importé à environ 27 dollars le baril (/b) en février 2016.
Fin 2019, la production de pétrole de schiste avait éclipsé les 12 millions de b/j et le prix du baril de pétrole s’établissait en moyenne autour de 57 dollars pour l’année. La production est tombée à 11,28 millions de b/j pour 2020. Fin 2021, la production a chuté à 11,16 millions de b/j pour l’année. Les prévisions prévoient une augmentation de la production pour 2022, jusqu’à 12,01 millions de b/j.
Les prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) étaient en moyenne d’environ 68,21 $/b en 2021, selon les perspectives énergétiques à court terme du département américain de l’Énergie. Les prix devraient s’établir en moyenne autour de 97,96 $/b en 2022.
Approvisionnement futur
L’accès à l’approvisionnement futur dépend des réserves de pétrole. Il comprend ce qui est disponible dans les raffineries américaines ainsi que dans les réserves stratégiques de pétrole. Ces réserves sont accessibles très facilement pour augmenter l’offre de pétrole si les prix deviennent trop élevés, si des catastrophes naturelles réduisent le flux de pétrole vers les États-Unis ou s’il existe un besoin de pétrole, sur la base des critères de l’Energy Policy and Conservation Act de 1975.
Demande
Les traders examinent la demande mondiale de pétrole, en particulier celle des États-Unis et de la Chine. Les estimations américaines sont fournies mensuellement par l’Energy Information Agency. La demande d’essence augmente pendant la saison de conduite estivale et diminue en hiver. Pour prédire la demande, les prévisions de voyages de l’AAA sont utilisées pour déterminer la consommation potentielle d’essence en été, tandis que les prévisions météorologiques sont utilisées en hiver.
Note
Les prévisions des prix du pétrole ont montré une volatilité des prix en raison des changements dans l’offre de pétrole, la valeur en dollars, les actions de l’OPEP et la demande mondiale.
Effet des catastrophes sur les prix du pétrole
Les catastrophes naturelles ou d’origine humaine peuvent avoir un impact sur les prix du pétrole si elles sont suffisamment dramatiques. Récemment, des pandémies et des catastrophes naturelles ont fait des ravages sur les prix du pétrole.
Pandémie de covid-19
En janvier 2020, de nombreux gouvernements ont commencé à restreindre les voyages et à fermer des entreprises pour endiguer la pandémie de coronavirus. En conséquence, la demande de pétrole a commencé à baisser. Au premier trimestre 2020, la consommation de pétrole s’est élevée en moyenne à 94,4 millions de b/j, en baisse de 5,6 millions de b/j par rapport à l’année précédente.
La baisse de la demande a été aggravée par la surabondance de l’offre. Le 6 mars 2020, la Russie a annoncé qu’elle augmenterait sa production à partir d’avril 2020.Pour maintenir sa part de marché, l’OPEP a annoncé qu’elle augmenterait également sa production.
À mesure que les installations de stockage se remplissaient, les prix ont chuté en territoire négatif. Le 12 avril 2020, l’OPEP et la Russie ont convenu de réduire leur production pour soutenir les prix.Cette action n’a toujours pas suffi à convaincre les commerçants que l’offre ne dépasserait pas la demande, et le prix du pétrole a continué de baisser. Le 20 avril 2020, le prix du baril de WTI à Cushing aux États-Unis était tombé à environ -37 dollars.
Cependant, les prix du WTI ont rebondi dès la première semaine de juin 2020, grimpant à 39 $/b le 5 juin et remontant à 40 $ la dernière semaine de juillet. Même avant que l’invasion de l’Ukraine par la Russie début 2022 ne fasse monter en flèche les prix, le pétrole brut était en hausse. Les prix ont continué d’augmenter régulièrement tout au long de 2020 et jusqu’en 2021, atteignant 85,64 $/b le 25 octobre 2021, un sommet jamais vu depuis octobre 2014.
À l’échelle internationale, les prix du pétrole brut Brent étaient en moyenne de 42 $/b en 2020 et de 71 $/b en 2021.
Inondations du fleuve Mississippi
En mai 2011, la crue du fleuve Mississippi a causé au moins 2 milliards de dollars de dégâts.Les négociants en matières premières craignaient que les inondations n’endommagent les raffineries de pétrole : la crainte d’une pénurie a fait grimper les prix du gaz jusqu’à 4,02 dollars le gallon la deuxième semaine du mois.
Ouragan Katrina
L’ouragan Katrina était un ouragan de catégorie 5 qui a frappé la Louisiane le 25 août 2005.Entre le 29 août et le 5 septembre, le prix moyen de l’essence ordinaire aux États-Unis a augmenté de 0,46 $ pour atteindre 3,07 $ le gallon. Il s’agit de la plus forte hausse hebdomadaire des prix jamais enregistrée.
L’ouragan Katrina a affecté 25 % de la production américaine de pétrole brut. Elle a fermé entre 10 et 15 % de sa capacité de raffinerie dans les premiers jours qui ont suivi la tempête. Un mois plus tard, l’ouragan Rita frappait les États du Golfe. Ensemble, les effets des deux tempêtes ont réduit les apports des raffineries de pétrole brut de 11,7 millions de b/j au cours de la semaine terminée le 30 septembre. Il s’agit de la production moyenne la plus faible depuis mars 1987.
Déversements de pétrole
Étonnamment, les marées noires n’entraînent pas de hausse des prix. Par exemple, la marée noire de l’Exxon-Valdez a déversé 11 millions de gallons (262 000 barils) de pétrole.Même si cela a eu un impact dévastateur sur la côte de l’Alaska, cela n’a pas menacé l’approvisionnement mondial ni les prix du pétrole.
La marée noire de BP a déversé 12 fois plus de pétrole que l’Exxon Valdez, par baril. Pourtant, les prix du pétrole et du gaz n’ont pratiquement pas bougé. Pourquoi? Premièrement, la demande mondiale a diminué en raison d’une lente reprise après la crise financière de 2008.
Deuxièmement, même si près de 134 millions de gallons ou 3,2 millions de barils de pétrole se sont déversés, cela s’est produit sur une période d’environ trois mois.Bien qu’il s’agisse d’une grande quantité de pétrole, ce n’est pas beaucoup si l’on considère le pourcentage du pétrole total utilisé par les États-Unis. Les États-Unis ont consommé 7,5 milliards de barils en 2019, selon l’Energy Information Administration des États-Unis, soit un peu plus de 20,5 millions de b/j, soit l’équivalent de plus de six marées noires de BP.
En 2020, les États-Unis ont consommé 18,12 millions de b/j de pétrole, le niveau le plus bas depuis 1995.La consommation de pétrole aux États-Unis était plus élevée en 2021, à 19,78 millions de b/j.
Comment les crises mondiales impactent les prix du pétrole
Les crises mondiales dans les pays producteurs de pétrole, ou les inquiétudes suscitées par les crises, font augmenter considérablement les prix du pétrole. En effet, les commerçants craignent que la crise ne limite l’offre de pétrole, ce qui augmenterait la demande et les prix.
L’Iran
C’est exactement ce qui s’est produit en janvier 2012, après que les inspecteurs eurent trouvé de nouvelles preuves que l’Iran était sur le point de se doter de capacités nucléaires. Les États-Unis et l’Union européenne ont lancé des sanctions financières ; L’Iran a réagi en menaçant de fermer le détroit d’Ormuz (une importante voie de navigation pétrolière). Les États-Unis ont répondu en promettant de rouvrir le détroit par la force militaire si nécessaire.
Les prix du pétrole WTI à Cushing aux États-Unis étaient en moyenne de 97 $/b en novembre 2011 à 100 $/b en janvier 2012. En février 2012, le pétrole a dépassé les 108 $/b et est resté au-dessus de 100 $/b jusqu’en avril.Les prix du gaz ont également dépassé 3,50 $ le gallon ce mois-là.
Printemps arabe
Les troubles mondiaux entraînent également des prix élevés du pétrole. En mars 2011, les investisseurs se sont inquiétés des troubles dans plusieurs pays, dont la Libye, l’Égypte et la Tunisie (appelés « Printemps arabe »).En conséquence, les prix du pétrole ont dépassé les 100 $/b début mars et ont culminé à environ 113 $/b fin avril.
Les prix du pétrole ont également augmenté à la mi-2006 lorsque la guerre entre Israël et le Liban a fait craindre une menace potentielle de guerre avec l’Iran. Le pétrole est passé d’environ 71 $/b en mai à un niveau record (à l’époque) de près de 77 $/b à la mi-juillet.
Russie-Ukraine
En février 2022, malgré les efforts des dirigeants américains et européens pour convaincre Vladimir Poutine du contraire, la Russie a envahi la nation voisine de l’Ukraine. Tandis que l’assaut de la Russie contre l’Ukraine se poursuivait, la hausse constante des prix du pétrole brut s’est accompagnée d’une hausse constante. Les prix ont dépassé les 100 dollars le baril pour la première fois depuis 2014.
La flambée des prix a été provoquée par des craintes concernant des problèmes d’approvisionnement. Selon l’AIE, la Russie est le premier exportateur mondial de pétrole. En mars 2022, les États-Unis ont annoncé leur décision d’interdire les importations de pétrole russe.Peu de temps après, le pétrole brut a atteint près de 130 $/b.Afin de lutter contre les problèmes d’approvisionnement, les États-Unis et d’autres pays membres de l’AIE ont annoncé qu’ils libéreraient collectivement 60 millions de barils de leurs réserves stratégiques de pétrole.Néanmoins, l’incertitude quant à la durée du conflit ainsi qu’à la manière dont le paysage géopolitique pourrait être bouleversé par la guerre a maintenu le prix du pétrole brut bien au-dessus de 100 dollars le baril alors que le conflit se poursuivait début avril.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce qui affecte le prix du pétrole ?
Le prix du pétrole fluctue en fonction de trois facteurs principaux : l’offre actuelle, l’offre future et la demande mondiale attendue. Les membres de l’OPEP contrôlent 40 % du pétrole mondial. Ainsi, de nombreux types d’événements ayant un impact soit sur l’offre de pétrole (comme l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022) soit sur sa demande attendue (comme la pandémie de COVID-19) entraîneront une hausse ou une baisse du prix du pétrole.
Pourquoi le prix du pétrole a-t-il augmenté ?
Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’un des principaux producteurs et exportateurs de pétrole au monde, en février 2022, les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau depuis 2014. La Russie a été frappée par un certain nombre de sanctions de la part de la communauté internationale, entraînant une diminution de l’offre future..
Quel est le prix du pétrole brut ?
En avril 2022, le pétrole brut se négociait en moyenne à 104 dollars le baril.
