Un élément important de l’analyse d’une entreprise individuelle à des fins d’investissement consiste à évaluer divers aspects financiers de son activité. En examinant les revenus, les bénéfices, les dépenses et d’autres mesures d’une entreprise, les analystes aiment comparer les chiffres actuels avec ceux réalisés au cours des 12 mois précédents, communément appelés les 12 derniers mois, ou TTM.
Définition et exemples de TTM
TTM permet aux analystes de mesurer diverses mesures de performance sans attendre la fin d’un calendrier ou d’un exercice financier.
Un autre avantage de l’examen des résultats des 12 derniers mois, plutôt que du rapport annuel précédent, est que vous pouvez comparer des mois identiques les uns aux autres – des pommes avec des pommes, pour ainsi dire. Ceci est important dans les cas où les ventes d’une entreprise sont saisonnières.
Par exemple, si vous étudiez une petite entreprise qui fabrique des cerfs-volants et dont les ventes culminent généralement au printemps et à l’automne, les investisseurs potentiels ou les propriétaires de l’entreprise eux-mêmes peuvent effectuer une analyse TTM en comparant les comptes de résultat du 1er novembre de l’année précédente au 31 octobre de l’année en cours.
Dans cet exemple, vous voyez que le TTM est également utile lorsqu’il est appliqué à des entreprises privées, car il peut être utilisé par l’une ou l’autre des parties pour évaluer si l’entreprise est en croissance, ou au moins suit le rythme des périodes de pointe de l’année précédente. De plus, TTM peut être utilisé par un acheteur potentiel d’une entreprise privée pour voir comment les ventes ont augmenté au cours des 12 derniers mois.
Nom alternatif: 12 derniers mois
D’autre part, les données principales sur 12 mois (LTM) visent à prédire les performances futures, telles que les revenus ou les bénéfices. Cela est particulièrement intéressant si une entreprise lance une gamme de produits, acquiert une autre entreprise ou est en mode de forte croissance.
Note
Les analystes utilisent les données LTM pour tenter de prévoir les performances financières futures à court terme d’une entreprise.
Comment TTM est utilisé
Pour mesurer les performances à tout moment de l’année
Une étape importante dans l’évaluation de la santé financière d’une entreprise consiste à comparer un indicateur actuel avec le même indicateur d’une période précédente. Les données TTM permettent aux analystes de quantifier les fluctuations d’indicateurs de performance importants tels que les revenus, les ventes et les bénéfices. Toute mesure financière présentée dans un compte de résultat ou un rapport trimestriel peut être analysée, y compris les dépenses, le ratio cours/bénéfice ou l’analyse des dividendes.
Être admissible aux prêts
Les institutions financières peuvent trouver les résultats TTM plus fiables que les chiffres cumulatifs de l’année ou les données d’un rapport annuel précédent lorsqu’une entreprise demande un prêt.
Analyser les tendances de distribution des dividendes
Les données TTM permettent aux analystes ou aux investisseurs de mieux comprendre les tendances en matière de distribution de dividendes d’une entreprise en comparant les versements de dividendes mensuels ou trimestriels sur la période de 12 mois étudiée.
Rendement TTM
Les investisseurs qui recherchent un revenu stable plutôt qu’une croissance aiment comparer les rendements moyens des fonds communs d’actions ou d’obligations ou des fonds négociés en bourse (FNB) au cours des 12 derniers mois. C’est ce qu’on appelle le rendement TTM. Il n’existe pas de formule standardisée pour calculer cela, il est donc important que les investisseurs sachent comment chaque rendement TTM est calculé pour s’assurer qu’ils comparent des pommes avec des pommes.
Les données Trailing TTM sont utiles pour analyser et comparer les options d’investissement ainsi que pour les entrepreneurs qui souhaitent suivre les fluctuations de leur activité sur une période de 12 mois afin de changer de stratégie ou de planifier à l’avance.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Il existe de nombreuses stratégies pour sélectionner des entreprises individuelles dans lesquelles investir. De nombreux investisseurs aiment voir que les revenus et les bénéfices d’une entreprise ont tendance à augmenter au cours des 12 derniers mois et/ou que les coûts ou la dette diminuent. Les données TTM avec différents objectifs permettent aux investisseurs de comparer les performances actuelles avec celles des 12 mois précédents. Entre autres choses, cela garantit que les impacts saisonniers sont pris en compte, quelle que soit la période de 12 mois analysée.
Points clés à retenir
- Les données des 12 derniers mois permettent aux analystes de comparer les performances financières d’une entreprise avec les 12 mois consécutifs précédents.
- Le suivi et la comparaison des performances d’une entreprise au cours des 12 derniers mois plutôt que sur un exercice financier ou une année civile prennent en compte les augmentations ou baisses saisonnières des ventes.
- Les données TTM peuvent tout mesurer, depuis les revenus, les ventes et les bénéfices jusqu’aux dépenses ou aux paiements de dividendes.
- Les données TTM sont également utilisées par les comptables des sociétés privées pour évaluer la stabilité financière et identifier les préoccupations ou opportunités potentielles.
