Un transfert de risque de retraite se produit lorsqu’une entreprise élimine tout ou partie de ses obligations en matière de retraite pour des raisons financières. Ce processus est également connu sous le nom de « réduction des risques » et consiste généralement à offrir aux participants au régime acquis – ceux qui ont tiré des avantages de leurs années de service au sein d’une entreprise – un paiement forfaitaire. Les entreprises peuvent également conclure un accord avec une compagnie d’assurance pour transférer la responsabilité des prestations de retraite mensuelles des participants au régime.
Voici ce qu’il faut savoir sur les transferts de risques liés aux retraites, leur fonctionnement, les différents types, et bien plus encore.
Définition et exemples de transfert des risques liés aux retraites
Dans le cadre d’un transfert du risque de retraite, parfois appelé PRT, les entreprises éliminent le risque des régimes à prestations définies en transférant ou en mettant fin à leurs obligations envers les participants au régime.
Les régimes à prestations définies sont devenus moins répandus ; beaucoup plus d’entreprises proposent désormais des régimes de retraite 401(k), un type de régime à cotisations définies. Dans le cadre de cette transition, de nombreuses entreprises disposant de régimes de retraite ont gelé leurs prestations ou ont opté pour des transferts de risques liés aux retraites afin de se décharger des risques associés au financement de ces régimes.
Comment fonctionne le transfert des risques liés aux retraites ?
Même si les régimes à prestations définies avec versements mensuels fixes sont en déclin, de nombreuses entreprises qui les proposent subissent les pressions de l’escalade des coûts et de la volatilité financière qui accompagnent d’importantes obligations en matière de prestations de retraite. Plutôt que de continuer à lutter contre l’incertitude concernant les marchés financiers, les taux d’intérêt, le maintien de réserves suffisantes et l’espérance de vie des participants aux programmes acquis, les promoteurs de régimes se déchargent de la responsabilité du financement des retraites.
Le régime à cotisations définies, dont la version la plus connue est le 401(k), a été créé lorsque le Congrès a adopté le Revenue Act de 1978.Le 401(k) a été initialement conçu pour compléter les régimes de retraite parrainés par l’employeur, mais a finalement remplacé la plupart d’entre eux, les entreprises en sont venues à préférer les risques réduits associés aux régimes à cotisations définies.
Note
La Pension Benefit Guaranty Corporation est une entité gouvernementale qui prend en charge et verse des prestations aux participants aux régimes à prestations définies en défaut.
Types de transferts de risques liés aux pensions
Il existe une poignée de stratégies que les promoteurs de programmes de retraite peuvent utiliser pour éliminer ou réduire considérablement leur responsabilité financière à l’égard des régimes à prestations définies. Tout cela peut avoir de graves conséquences pour les participants au régime et les retraités.
Avantages de la congélation
Un gel des pensions signifie que certains ou la totalité des employés couverts par un régime de retraite cessent de toucher des prestations à partir du moment où le régime est gelé. Dans certains cas, un gel peut interrompre la participation à un régime à prestations déterminées pour les travailleurs qui n’y participaient pas encore, mais permettre aux employés qui étaient inscrits au régime de continuer à percevoir des prestations. Ce type est connu sous le nom de gel doux.
Alternativement, un gel des pensions peut empêcher tous les participants au programme de toucher des prestations futures en vertu du régime, une option connue sous le nom de gel strict. En vertu de la loi fédérale, les entreprises ne peuvent pas révoquer les avantages que les employés ont déjà acquis dans le cadre d’un régime.
Transfert des prestations à une compagnie d’assurance
Certaines entreprises transfèrent les obligations des régimes de retraite en les convertissant en contrats de rente qui transfèrent le paiement des prestations à un assureur. Un grand nombre d’entreprises Fortune 500 ont pris cette mesure après la grande récession de 2008, notamment General Motors, Kimberly-Clark et Verizon Communications. Même si cela change qui paie la prestation mensuelle, cela ne devrait pas changer le montant.
Paiement forfaitaire
Un promoteur de programme peut offrir aux participants la possibilité d’encaisser leur pension en recevant un seul paiement important au lieu de paiements mensuels continus. La décision d’accepter ou non une somme forfaitaire est une question complexe (plus de détails ci-dessous).
Ce que signifie le transfert des risques liés aux pensions pour les participants au programme
Une décision courante et importante à laquelle sont confrontés de nombreux participants à un régime de retraite avec droits acquis lorsqu’une entreprise opte pour le transfert des risques de retraite est d’accepter une offre de paiement forfaitaire ou de continuer à recevoir des prestations de retraite mensuelles.
Note
Un promoteur de régime ne peut pas forcer un participant à un régime avec droits acquis à accepter une offre de paiement.
Pour quelqu’un qui doit percevoir ou perçoit déjà une pension mensuelle, déterminer si un versement forfaitaire est la bonne option est une question complexe. C’est un exercice que Katie Lewis, représentante des conseillers en investissement chez Financial Security Management à Lakewood, Colorado, réalise régulièrement avec ses clients.
Lewis a déclaré à Gesundmd lors d’un entretien téléphonique qu’elle était d’accord sur le fait que ces points devraient être pris en compte lorsque vous êtes confronté au dilemme du paiement des retraites :
- À quoi ressemblent vos comptes de retraite ?Si vous disposez d’un IRA traditionnel, d’un Roth IRA, d’un 401(k) ou d’autres économies qui vous aideront à prendre votre retraite, accepter un paiement forfaitaire et contourner les paiements mensuels peut être plus intéressant que si vous dépendez fortement des seules prestations de retraite.
- Avez-vous d’autres sources de revenus ?Si vous envisagez de continuer à travailler à temps partiel ou d’avoir d’autres sources de revenus, accepter un paiement forfaitaire peut être moins risqué et même une décision financièrement judicieuse.
- Quel est votre niveau de confiance pour investir ?La plupart des régimes de retraite versent au participant avec droits acquis ou au conjoint survivant le même montant mensuel jusqu’à son décès. Toutefois, si vous acceptez un paiement forfaitaire, cet argent vous appartient. Si vous avez la soixantaine, vous en aurez peut-être besoin pour durer plus de 20 ans. Ainsi, vous devrez peut-être obtenir un taux de rendement qui aide le montant initial à croître afin que vous disposiez de fonds pour subvenir à vos besoins et éventuellement à ceux de votre conjoint pendant de nombreuses années à venir.
- Quels sont vos antécédents médicaux et familiaux ?Si vous êtes en bonne santé et que votre famille a l’habitude de vivre jusqu’à 80 ans ou plus, une pension mensuelle viagère peut être plus précieuse. À l’inverse, si vous avez une espérance de vie plus courte pour des raisons de santé personnelle ou familiale, le versement d’une somme forfaitaire pourrait s’avérer plus judicieux. N’oubliez pas de déterminer si votre régime couvre un conjoint survivant.
- Aspirez-vous à laisser de l’argent à des héritiers ou à des œuvres caritatives ?Les paiements du régime de retraite cessent après le décès d’un participant au programme ou de son conjoint. Un paiement forfaitaire crée la possibilité de transmettre une richesse s’il reste un solde.
Lorsque Lewis discute avec ses clients des avantages et des inconvénients d’accepter un paiement forfaitaire, elle vise des conversations franches sur la longévité et l’histoire familiale, a-t-elle déclaré.
“Aucun d’entre nous n’a de boule de cristal, mais si quelqu’un souffre de nombreuses pathologies préexistantes, c’est une conversation que vous devez avoir”, a déclaré Lewis, surtout avant d’opter pour le maintien des versements mensuels de pension ou d’accepter une somme forfaitaire.
Régimes de retraite et paiements forfaitaires
Si votre entreprise propose un paiement forfaitaire dans le cadre de sa tentative d’effacer tout ou partie de ses obligations en matière de retraite, réfléchissez aux avantages et aux inconvénients de toutes vos options. Voici un aperçu de la façon dont les régimes de retraite se comparent aux paiements forfaitaires.
| Régimes de retraite | Paiements forfaitaires |
| Paiement garanti à vie (et éventuellement à vie du conjoint survivant) | Liquidité immédiate à utiliser ou à investir comme vous le souhaitez, avec un potentiel de croissance grâce aux investissements |
| Montant prévisible du revenu mensuel | Risque de perdre une partie du capital en raison de la volatilité et des baisses du marché en cas d’investissement |
| Aucun ajustement pour l’inflation au fil du temps | Vous êtes responsable d’investir judicieusement et de retirer des fonds du compte |
| Les paiements cessent à votre décès ou au décès d’un conjoint survivant | Un solde restant après votre décès peut vous permettre de transmettre de l’argent |
Note
Si vous ne transférez pas le produit des paiements forfaitaires directement dans un IRA ou un plan d’employeur comme un 401(k) ou un 403(b), le paiement sera imposé comme un revenu ordinaire et peut vous pousser dans une tranche d’imposition plus élevée.
Un planificateur financier peut ajouter de la clarté
De toute évidence, la décision de maintenir les paiements mensuels d’un régime à prestations définies ou d’accepter le paiement forfaitaire d’une entreprise peut être délicate. Par exemple, un client avec lequel Lewis travaillait avait plus de 20 options différentes à examiner dans la proposition de versement de pension qui lui avait été remise.
“C’est un choix compliqué à faire, et j’ai constaté que les compagnies d’assurance ou les entreprises rendent la tâche très difficile”, a déclaré Lewis.
Quoi qu’il en soit, il est important de prendre la bonne décision en fonction de votre situation si votre institution de prévoyance opte pour le transfert des risques de prévoyance. Les planificateurs financiers et les conseillers en patrimoine peuvent vous aider en effectuant des calculs et en utilisant leur expertise pour évaluer vos options afin que vous disposiez de suffisamment d’informations avant de faire votre choix.
Points clés à retenir
- Le transfert du risque de retraite implique qu’une entreprise élimine tout ou partie de ses obligations financières envers les participants acquis à un régime de retraite à prestations définies.
- Les participants acquis peuvent se voir proposer un paiement forfaitaire ou faire gérer leurs paiements mensuels par une compagnie d’assurance au moyen d’un contrat de rente.
- La plupart des participants à un régime de retraite à prestations déterminées ne peuvent être contraints de recevoir un paiement forfaitaire. De nombreux facteurs doivent être pris en compte avant de décider ce qui vous convient.
