Points clés à retenir
- Un titre suracheté est un titre dont le prix a augmenté plus rapidement que les fondamentaux sous-jacents.
- On peut déterminer si un titre est suracheté en utilisant des indicateurs d’analyse fondamentale et technique tels que l’indice de force relative (RSI), les moyennes mobiles, le ratio P/E et le ratio P/S.
- Les titres surachetés peuvent constituer des opportunités d’achat ou de vente optimales pour les investisseurs.
- Les investisseurs ne doivent pas se fier uniquement aux indicateurs lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.
Comment fonctionne le surachat
Vous connaissez probablement l’expression « acheter bas, vendre haut ». C’est un principe intemporel pour un investissement réussi et sert de formule pour réaliser un profit sur le marché. Les investisseurs sont confrontés à la tâche de déterminer quand quelque chose se situe à son prix « bas » ou « élevé » respectif, souvent à l’aide d’indicateurs fondamentaux et techniques. Si, après avoir analysé les indicateurs sous-jacents, un investisseur détermine qu’un titre est suracheté, il peut attendre un prix d’achat plus optimal ou peut-être acheter des positions courtes sur le titre.
Certains indicateurs fondamentaux et techniques courants que les investisseurs utilisent pour déterminer si un titre est suracheté comprennent :
- Indice de force relative (RSI): L’indicateur RSI mesure la vitesse à laquelle le prix d’un titre évolue et est mesuré sur une échelle de 0 à 100. Un RSI supérieur à 70 peut indiquer que le titre est suracheté, et un score RSI inférieur à 30 peut indiquer que le titre est survendu.
- Moyennes mobiles: Une moyenne mobile est une série chronologique de moyennes qui prennent les prix de chaque intervalle de temps et les divisent par le nombre d’intervalles. (Une « moyenne » est la moyenne d’un ensemble de nombres.) Cet indicateur est appelé moyenne « mobile » car à mesure que de nouveaux prix sont générés, les données plus anciennes sont supprimées et remplacées par les plus récentes.Si une action se négocie au-dessus de la moyenne mobile pendant un intervalle de temps donné, elle peut être considérée comme surachetée. Par exemple, si le cours moyen de l’action d’ABC Co. au cours des 20 derniers jours est de 95 $ et que le cours actuel de l’action est de 125 $, alors l’action se négocie actuellement au-dessus de la moyenne des 20 derniers jours.
- Ratio cours/bénéfice (P/E): Le ratio P/E est le prix de l’action divisé par le bénéfice annuel par action. Si le ratio P/E est supérieur à la moyenne du secteur, le titre peut être considéré comme suracheté.
- Ratio prix/ventes (P/S): Le ratio P/S est le prix par action divisé par les ventes par action. Si le ratio P/S est supérieur à la moyenne du secteur, le titre peut également être considéré comme suracheté.
Note
Les indicateurs fondamentaux et techniques ne garantissent pas qu’un titre est suracheté ou survendu, ni l’orientation future du prix du titre. Ce ne sont que des indicateurs qui aident les investisseurs à prendre des décisions d’investissement. Parlez toujours à un professionnel de la finance avant de prendre des décisions d’investissement.
Exemple de surachat
Ben, un investisseur, tente de déterminer si EV Motors se vend à un prix raisonnable ou s’il est suracheté. Son objectif est d’acheter des moteurs EV à une juste valeur et de les conserver sur le long terme. Après analyse, Ben découvre ce qui suit à propos des moteurs EV :
- Le RSI est actuellement à 75.
- C’est bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Le ratio P/E est le double de la moyenne du secteur pour les entreprises de véhicules électriques (VE).
- Le ratio P/S est environ trois fois supérieur à la moyenne du secteur.
Ces indicateurs suggèrent tous que EV Motors est probablement dans un état de « surachat ». L’objectif d’investissement de Ben étant d’acheter le titre à sa juste valeur et de le détenir sur le long terme, il décide d’attendre que ces indicateurs sortent de la zone de « surachat ».
Surachat ou survente
| Surachat | Survendu |
|---|---|
| Le prix d’un titre augmente trop vite par rapport aux fondamentaux sous-jacents | Le prix d’un titre baisse trop vite par rapport aux fondamentaux sous-jacents |
| Déterminé à l’aide d’indicateurs fondamentaux et techniques tels que l’indicateur RSI, les moyennes mobiles, le ratio P/E et le ratio P/S | Déterminé à l’aide d’indicateurs fondamentaux et techniques tels que l’indicateur RSI, les moyennes mobiles, le ratio P/E et le ratio P/S |
| Pose des opportunités potentielles pour les positions courtes | Pose des opportunités potentielles pour les positions longues |
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Comprendre quand un titre est suracheté peut être un signe essentiel pour un investisseur lorsqu’il s’agit de déterminer si le moment est venu d’acheter ou de vendre un titre. Les investisseurs peuvent facilement analyser les états financiers ou les modèles graphiques d’un titre via des sites tels que Yahoo Finance ou via le site Web de leur banque d’investissement pour obtenir les indicateurs fondamentaux et techniques nécessaires.
Les investisseurs doivent également garder à l’esprit que les indicateurs de surachat ne garantissent pas l’évolution future des prix d’un titre.
Foire aux questions (FAQ)
Comment savoir quand une action est surachetée ?
Une action peut être considérée comme surachetée lorsque les analyses fondamentales et techniques indiquent que le prix se négocie à un niveau supérieur à la normale. Les indicateurs courants utilisés incluent l’indicateur RSI, les moyennes mobiles, le ratio P/E et le ratio P/S.
Quelle est la différence entre une action surachetée et survendue ?
Une action surachetée signifie que le prix augmente à un rythme plus rapide que la croissance intrinsèque d’une entreprise, et une action survendue signifie que le prix diminue plus rapidement que la croissance intrinsèque d’une entreprise.
