En tant qu’investisseur, vous souhaitez faire des choix judicieux avec votre argent. Une façon d’y parvenir consiste à calculer le rendement total annualisé d’un investissement. Le rendement total annualisé vous indique le rendement (ou la perte) moyen d’un investissement sur une période de 12 mois. Il est souvent donné sous forme de pourcentage.
Vous pouvez trouver un rendement total annualisé pour de nombreux types d’investissements, notamment les actions, les obligations, les fonds communs de placement, l’immobilier, etc. Ce faisant, vous pouvez comparer deux types d’investissements distincts, comme un achat d’actions et un investissement immobilier. Vous pouvez le faire même si ces investissements sont détenus pendant des périodes différentes.
Apprenez-en davantage sur le rendement total annualisé et comment le trouver.
Qu’est-ce que le rendement total annualisé ?
Le rendement total annualisé calcule le montant moyen gagné par un investissement sur une base annuelle. Cela peut se faire au cours d’une année civile ou sur une période alternative de 12 mois.
Note
Le rendement total annualisé est différent du rendement annuel moyen. Le rendement total annualisé tient compte de la capitalisation sur une période d’investissement, contrairement au rendement annuel moyen.
Connaître le rendement total annualisé est utile lorsque le rendement d’un investissement en dollars est connu, mais pas le taux de pourcentage réel. Il vous permet également de comparer les rendements des investissements sur différentes périodes de temps.
Par exemple, supposons que vous déteniez une action depuis un certain nombre d’années et un investissement immobilier depuis un nombre d’années différent. En utilisant le rendement total annualisé, vous pouvez comparer directement les performances de ces deux investissements.
Vous pouvez comparer deux fonds communs de placement dont la valeur a changé sur un nombre d’années différent. Le rendement total annualisé est un bon moyen de comparer le succès de vos investissements.
Comment fonctionne le rendement total annualisé
Disons que vous souhaitez comparer les performances de deux fonds communs de placement. Pour ce faire, vous devez connaître deux variables : le rendement sur une période de temps donnée et la durée de détention de l’investissement.
Voici l’équation :
Dans l’équation ci-dessus, « R » est le rendement et « N » est le nombre d’années pendant lesquelles l’investissement a été détenu.
Disons que vous possédez un fonds commun de placement et qu’il a enregistré ces rendements annuels sur une période de quatre ans : 7 %, 10 %, 8 % et 12 %. Une fois branché, l’équation serait :
Rendement total annualisé = {(1 + 0,07) x (1 + 0,10) x (1 + 0,08) x (1 + 0,12)1/4 – 1 ou 1,09232 – 1 = 0,09232 x 100 (à exprimer en pourcentage) = 9,23 %.
Ainsi, le rendement total annualisé du fonds commun de placement est de 9,23 %. Supposons que vous souhaitiez ensuite comparer le rendement de ce fonds commun de placement avec celui d’un autre et qu’il donne des rendements annuels différents sur une période de deux ans. Vous répéteriez alors l’équation en inscrivant les nouveaux pourcentages pour R et deux pour N, au lieu de quatre.
Rendement total annualisé par rapport au rendement annuel moyen
Souvent, un investissement est évalué en termes de rendement annuel moyen plutôt que de rendement total annualisé. Sachez que ces deux métriques ne sont pas identiques.
Le rendement annuel moyen est simplement le rendement total sur une période donnée, divisé par le nombre de périodes ayant eu lieu. Il ignore la composition, dont le rendement total annualisé prend en compte.
Le rendement moyen est souvent utilisé pour évaluer la performance d’un fonds commun de placement ou en comparer deux ou plus. Si un fonds rapportait 12 % une année, perdait 20 % l’année suivante et gagnait 15 % la troisième année, le rendement annuel moyen sur trois ans serait :
Rendement moyen = (12% + -20% + 15%) / 3 ans = 2,33%
Le rendement total annualisé pour ces mêmes trois années serait très différent. Insérer les mêmes chiffres dans la formule pour trouver le rendement total annualisé ressemble à ceci :
Rendement total annualisé = {(1,12) (0,80) (1,15)}1/3 – 1 = 0,0100 x 100 ≈ 1,00 %
L’année où l’investissement a perdu 20 %, vous disposez de 80 % du Gesundmd dès la fin de la première année. C’est pourquoi vous multipliez par 0,80. Vous pouvez voir l’impact de la perte de la deuxième année sur le rendement total annualisé par rapport au rendement annuel moyen.
Le rendement total annualisé tient compte de la composition ; la perte de 20 % au cours de la deuxième année pèse sur l’impact positif.
L’avantage du rendement total annualisé
Le rendement total annualisé, comparé au rendement moyen, constitue souvent un aperçu plus clair de la valeur de l’investissement.
Le rendement total annualisé vous donne un aperçu de la performance des investissements, mais gardez à l’esprit qu’il ne donne aucune indication sur les fluctuations ou la volatilité des prix. Lorsqu’ils examinent les paramètres, les investisseurs ont tendance à attribuer une valeur plus élevée au bénéfice net, ou au montant d’argent qu’un investissement a gagné ou perdu sur une période de temps, après soustraction des frais.
Points clés à retenir
- Le rendement total annualisé vous permet de comparer deux investissements différents sur différentes périodes de temps.
- Il fournit souvent un aperçu plus clair de la valeur de l’investissement, car il tient compte de la capitalisation.
- Bien que cet indicateur donne un aperçu du succès d’un investissement, il ne donne aucune indication sur les fluctuations des prix.
