Points clés à retenir
- Le R au carré est une mesure statistique que vous pouvez utiliser pour comparer un fonds à son indice de référence.
- Les valeurs R au carré sont exprimées sous forme de pourcentage compris entre 1 et 100. Une valeur R au carré plus élevée indique dans quelle mesure le fonds évolue par rapport à l’indice de référence.
- Vous devez choisir des fonds qui se situent à quelques points de pourcentage de leur indice de référence, avec un R au carré d’au moins 0,95, soit 95 %.
Définition et exemple de R-carré
Le R au carré est l’un des outils de mesure les plus élémentaires pour l’analyse des fonds communs de placement. Il s’agit d’une mesure que vous pouvez utiliser pour évaluer dans quelle mesure un fonds donné correspond à son indice de référence.
- Nom alternatif :Coefficient de détermination
- Acronyme:R2
Le R au carré ne mesure pas la performance d’un fonds commun de placement ou de votre portefeuille. Au lieu de cela, il compare les rendements de votre portefeuille à un indice de référence et l’exprime sous forme de pourcentage compris entre 1 et 100. Plus le chiffre est élevé, plus votre portefeuille reflète l’indice ou l’indice de référence. Par exemple, un R au carré de 100 % signifie que la croissance (ou la baisse) de votre fonds commun de placement est entièrement synchronisée.
Par exemple, l’indice boursier S&P 500 est reflété par le Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX). Le 24 mai 2022, le fonds avait un R-carré de 100,00, ce qui signifiait qu’il suivait la performance du S&P 500.
Note
Certains fonds ne tentent pas de suivre un indice mais investissent plutôt dans des sociétés d’un secteur sans indice comparatif. Par exemple, le portefeuille Fidelity Select Telecommunication (FSTCX) recherche une appréciation du capital au lieu de suivre un indice.FSTCX ne pouvait être comparé qu’à un fonds identique pour obtenir un R au carré.
Comment fonctionne R-carré ?
En tant que mesure statistique, le R au carré exprime la relation entre deux ensembles de données généralement utilisés dans un modèle de régression linéaire simple. Lorsqu’ils sont utilisés pour évaluer des fonds communs de placement, les rendements du fonds et l’indice qu’il suit constituent les ensembles de données. Plusieurs étapes sont nécessaires pour calculer le R-carré d’un fonds, il est donc préférable de consulter les informations de performance de votre fonds là où la valeur est généralement publiée.
En termes simples, les variances (l’écart entre les nombres dans un ensemble de données) sont utilisées pour déterminer le R au carré. Les maisons de courtage affichent généralement le R au carré d’un fonds sur sa page, vous n’êtes donc pas obligé d’effectuer vous-même une régression pour trouver la valeur.
Pour trouver un fonds commun de placement qui suit son indice, vous consultez la page du fonds et localisez le R2, qui peut être classé en trois niveaux :
- 1 à 40 % :faible corrélation avec l’indice de référence
- 41 % à 70 % :corrélation moyenne avec l’indice de référence
- 71 % à 100 % :forte corrélation avec l’indice de référence
Vous choisirez un fonds qui correspond étroitement à l’indice de référence en fonction de vos préférences. De manière générale, vous souhaiterez sélectionner des fonds avec un R2 très élevé, par exemple 98 % ou plus.
Que signifie R au carré pour les investisseurs ?
Des fonds communs de placement peuvent être créés pour suivre la performance de nombreux indices. Voici quelques exemples d’index :
- S&P500
- Nasdaq Composite
- Indice mondial FTSE
- Indice Euro Stoxx 50
- Moyenne industrielle Dow Jones
- Services de communication du S&P 500
- Dow Jones Services publics américains
Il existe des centaines d’indices que la direction d’un fonds peut choisir comme référence pour ses fonds. Le R au carré joue un rôle essentiel pour les investisseurs, car il leur permet de voir dans quelle mesure le fonds dans lequel ils ont investi suit l’indice sélectionné.
Note
Lorsque vous évaluez un fonds commun de placement, vous devez utiliser le R-carré ainsi que d’autres mesures et indicateurs.
Si un fonds commun de placement conçu pour suivre un indice a un R au carré inférieur à 95 %, alors il y a quelque chose qui l’empêche de suivre son indice de référence. Un bon fonds commun de placement doit être géré pour suivre son indice à quelques points de pourcentage près (vous pourriez entendre des recommandations de 90 %, 80 % ou même 70 %), mais un fonds bien en dessous de l’indice n’est peut-être pas le meilleur choix pour un investisseur particulier.
Lorsque vous choisissez des fonds communs de placement, vous en trouverez peut-être plusieurs dans lesquels vous aimeriez investir. Pour vous assurer de diversifier votre portefeuille, essayez de ne pas sélectionner plusieurs fonds qui investissent dans les mêmes secteurs et entreprises. Il est également important de vous assurer que tous vos fonds suivent l’indice pour lequel ils sont conçus.
