Points clés à retenir
- Le MSCI EAFE est un indice boursier qui englobe l’Europe, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et les pays d’Asie de l’Est.
- MSCI signifie Morgan Stanley Capital International, une institution financière axée sur les indices boursiers. EAEO signifie Europe, Australasie et Extrême-Orient.
- Le MSCI EAFE compte 21 pays.
- Cet indice est pondéré par la capitalisation boursière.
Qu’est-ce que le MSCI EAEO ?
MSCI EAEO est un indice boursier, lancé à l’origine en 1986, qui permet aux investisseurs de suivre facilement les actions de divers marchés développés à travers le monde.MSCI et EAEO sont tous deux des acronymes. MSCI signifie Morgan Stanley Capital International, qui est une institution financière qui fournit des indices boursiers et des outils d’analyse de portefeuille d’actions, de titres à revenu fixe et de hedge funds. EAEO signifie Europe, « Australasie » (Australie et Nouvelle-Zélande) et Extrême-Orient (Asie de l’Est). Ce sont les marchés inclus dans cet indice. Depuis juillet 2020, MSCI EAEO suit les actions de 21 pays.
Note
MSCI EAEO couvre environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée du flottant dans chaque pays qu’il cible.
Comment fonctionne le MSCI EAEO ?
Les avoirs dans le MSCI EAEO sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. En d’autres termes, les grandes entreprises reçoivent un pourcentage plus élevé d’investissement en fonds.
L’indice MSCI EAEO est largement utilisé dans la communauté de la gestion de placements comme norme pour juger du rendement des fonds communs de placement et des comptes de retraite étrangers. Les gestionnaires de ces fonds comparent leur propre rendement à celui du MSCI EAEO pour déterminer s’ils offrent ou non de la valeur aux clients.
Où trouver des données sur le MSCI EAEO
Les données de performance de l’EAEO et de nombreux autres indices mondiaux sont disponibles gratuitement sur le site Web MSCI. Ces données comprennent les principaux titres, la pondération sectorielle, la pondération des pays et d’autres données que les investisseurs internationaux peuvent utiliser pour garantir que leur portefeuille global est correctement diversifié. Les investisseurs peuvent également trouver des informations sur les mesures de valorisation et d’autres fondamentaux, ainsi que sur les caractéristiques de risque qu’il peut être important de prendre en compte lors de la constitution d’un portefeuille.
Investir dans l’indice boursier international
Il existe de nombreux fonds négociés en bourse (FNB) axés sur l’indice MSCI EAEO. Investisseurs recherchant une large exposition aux marchés hors États-Unis les marchés voudront peut-être envisager ces fonds pour ajouter une diversification internationale à leurs portefeuilles.
Certains FNB MSCI EAFE populaires comprennent :
- FNB iShares MSCI EAFE (EFA)
- FNB iShares Core MSCI EAFE (IEFA)
Note
Les investisseurs doivent examiner attentivement les ratios de frais, la liquidité et d’autres caractéristiques de ces fonds avant d’y investir. Il est également important de vous assurer que vous achetez le bon produit. Il existe des FNB à effet de levier et inversés qui suivent l’indice MSCI EAEO, mais il s’agit de produits d’investissement avancés que les investisseurs doivent aborder avec prudence.
Avantages et inconvénients du MSCI EAEO
Faible volatilité
Large diversification
ETF à frais réduits disponibles
De nombreux pays exclus
La pondération en fonction de la capitalisation boursière concentre les investissements
Potentiellement moins d’opportunités de croissance
Avantages expliqués
- Frais bas: EAEO est un panier d’actions géré passivement, similaire à l’indice S&P 500. Les fonds communs de placement et les ETF construits autour d’indices gérés passivement comportent généralement des frais moins élevés. En effet, un gestionnaire de fonds n’a pas à consacrer du temps à gérer activement les avoirs du fonds.
- Faible volatilité: L’indice EAEO a tendance à avoir moins de volatilité que les autres indices internationaux, en particulier ceux comme MSCI BRIC, qui suit les marchés émergents. Pour ceux qui recherchent une exposition internationale, l’EAEO est un moyen relativement moins volatil d’y parvenir.
- Large diversification: EAEO permet aux investisseurs de diversifier facilement leur portefeuille. Les investisseurs peuvent répliquer individuellement l’indice dans leur portefeuille, ou simplement acheter un fonds commun de placement ou un ETF qui réplique l’indice. Quoi qu’il en soit, l’investisseur bénéficie d’une large exposition à 21 pays différents.
Inconvénients expliqués
- De nombreux pays exclus: Bien que l’inclusion de 21 pays soit plus large que de nombreux indices, de nombreux pays sont exclus. Des pays comme le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine ont tous des économies massives, mais ces économies sont complètement exclues de cet indice.
- La pondération en fonction de la capitalisation boursière concentre les investissements: Il est courant que les indices soient pondérés en fonction de la capitalisation boursière, mais cette stratégie présente des inconvénients. En incluant davantage de pays parmi les plus grands, vous concentrez vos investissements sur une poignée de pays seulement, comme le Royaume-Uni et le Japon.
- Potentiellement moins d’opportunités de croissance: Même si l’exclusion des marchés émergents et des pays en développement contribue à rendre cet indice moins volatil que d’autres, cela signifie qu’il pourrait également y avoir moins d’opportunités de croissance. Un pays en développement a une grande marge de croissance, alors que les pays développés ont déjà connu des périodes de croissance rapide.
