Un investisseur averse au risque est un investisseur plus conservateur, qui se concentre sur la préservation de son capital plutôt que sur la maximisation des gains. Un investisseur typique averse au risque investirait probablement davantage dans des actions à faible volatilité plutôt que dans des actions de croissance volatiles.
Les investisseurs suivent généralement le principe selon lequel le risque est corrélé aux rendements, et plus le risque est élevé, plus les rendements potentiels sont importants. Les investisseurs averses au risque peuvent toujours obtenir des rendements, mais ils donnent la priorité à la préservation du capital et aux actifs à moindre risque.
Passons en revue ce que signifie avoir une aversion au risque et évaluons quelques stratégies d’investissement potentielles pour l’investisseur averse au risque.
Points clés à retenir
- Les investisseurs averses au risque se concentrent sur la préservation de leur capital et sont donc moins disposés à prendre des risques pour obtenir des gains potentiels plus importants.
- Les investisseurs qui ont une aversion au risque peuvent privilégier les actifs à revenu fixe tels que les obligations ou les actions moins volatiles, entre autres.
- La diversification aide les investisseurs à réduire les risques, car elle améliore vos chances de ne pas perdre d’argent.
Définition et exemples d’investissement avec aversion au risque
L’investissement averse au risque est un investissement qui donne la priorité à la préservation des actifs plutôt qu’à l’obtention de rendements. Les investisseurs sont moins disposés à perdre une partie ou la totalité de leur investissement en échange d’un potentiel de rendement plus élevé.
Lorsqu’ils analysent un investissement, les investisseurs averses au risque examinent attentivement les inconvénients potentiels. Par exemple, s’ils envisageaient une action ou une obligation, ils pourraient évaluer ce qui se passerait si l’entreprise faisait faillite ou si le produit de l’entreprise tombait en panne, ainsi que la probabilité que cela se produise.
Note
Les investisseurs averses au risque ont tendance à allouer une plus grande part de leur portefeuille à des actifs à faible risque tels que des actions ou des obligations de premier ordre et moins à ce qui est considéré comme des actifs plus risqués avec une volatilité plus élevée, comme les cryptomonnaies ou les actions de croissance.
Par exemple, les investisseurs qui sont proches de la retraite ou qui l’ont déjà été ont tendance à être plus réticents à prendre des risques que les investisseurs plus jeunes, car ils dépendent généralement de leurs investissements pour leur procurer un revenu de retraite. Ainsi, un investisseur approchant de la retraite peut réaffecter ses fonds d’actifs plus agressifs tels que les actions vers des actifs plus conservateurs tels que les obligations.
En revanche, un investisseur plus jeune peut être moins réfractaire au risque car il dispose d’un horizon temporel d’investissement plus long, ce qui lui laisse plus de temps pour potentiellement récupérer ses pertes et obtenir des gains plus importants en période de volatilité.
Comment fonctionne l’investissement sans risque
Les investisseurs averses au risque et souhaitant préserver leur investissement devraient considérer les avantages et les inconvénients des différentes stratégies d’investissement.
Par exemple, ceux qui souhaitent avoir la quasi-garantie de ne pas subir de pertes peuvent placer leurs fonds sur un compte d’épargne ou un certificat de dépôt (CD).
Mais ces options offrent généralement des rendements inférieurs à ceux que d’autres actifs peuvent offrir. Ils présentent en outre un autre type de risque bien réel : celui que leur croissance ne suive pas les tendances de l’inflation. Un investisseur perdrait en réalité son pouvoir d’achat réel avec des investissements ou des stratégies soi-disant « moins risqués ». Pour eux, cette perte est aussi réelle que si un portefeuille diminuait lors d’un krach boursier. Le risque est relatif, selon l’investisseur.
Passons en revue les stratégies d’investissement courantes qu’un investisseur averse au risque pourrait adopter.
Investissement de revenu
L’investissement de revenu consiste à investir de manière à générer un revenu régulier et fiable avec des actifs à faible risque. Ils pourraient, par exemple, détenir des obligations qui préserveront leur capital sur le long terme tout en payant des intérêts réguliers, ou des titres à revenu fixe.
Note
Les obligations peuvent présenter différents degrés de risque, mais elles sont généralement considérées comme moins risquées que les actions car elles sont moins sensibles aux risques économiques ou aux troubles géopolitiques.
Les obligations d’État et municipales sont considérées comme un type d’actif à revenu fixe sûr, car les gouvernements ont le droit d’augmenter les impôts pour effectuer des paiements, si nécessaire. Généralement, les intérêts de ces obligations sont également exonérés d’impôt.
Les investisseurs qui optent pour une approche à revenu fixe doivent être conscients du risque d’inflation, ou du risque que le taux d’inflation dépasse le montant fixe du revenu, ce qui entraînerait une perte de pouvoir d’achat pour l’investisseur.
Investissement de valeur
Les investisseurs axés sur la valeur visent à acheter des actions sous-évaluées, c’est-à-dire qu’elles se négocient à des prix inférieurs à la valeur intrinsèque de l’entreprise ou à sa valeur réelle. L’idée est que les prix de ces actions augmenteront avec le temps à mesure que les investisseurs reconnaîtront leur véritable valeur.
Note
Les actions de valeur sont généralement considérées comme moins risquées que le marché dans son ensemble, mais les investisseurs doivent garder à l’esprit que le redressement de l’action peut prendre du temps et qu’ils peuvent présenter un risque de fluctuation de prix plus élevé que les actions de croissance. Cette stratégie est donc mieux adaptée aux investisseurs à long terme.
Diversification
Les investisseurs qui diversifient leurs portefeuilles avec une combinaison d’actifs réduisent leur risque. Vous pouvez améliorer la diversité en investissant dans différents types d’actifs, tels que les actions, les obligations et l’immobilier. Vous pouvez également ajouter de la diversité en variant la taille des entreprises ou des secteurs dans lesquels vous investissez.
L’idée est que si un actif souffre, vos autres actifs peuvent aider à compenser vos pertes. Essentiellement, lorsque vous diversifiez, vous évitez de placer tout votre argent dans un seul actif, ce qui réduit le risque de pertes globales.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Un investisseur averse au risque peut utiliser l’une des nombreuses stratégies d’investissement différentes, mais son objectif principal sera de minimiser les pertes et de préserver son capital, plutôt que de réaliser des gains importants.
Gardez à l’esprit qu’il n’existe pas de stratégie parfaite pour tous les investisseurs averses au risque, car ils auront chacun des situations financières et des objectifs d’investissement différents.
