Définition et exemples d’analyse du seuil de rentabilité
En supposant que l’objectif de la plupart des entreprises est de réaliser des bénéfices, savoir quel niveau de ventes est nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité (combien d’unités ou quelle quantité de service) aidera à minimiser les risques. Une analyse du seuil de rentabilité peut exprimer un BEP sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
- Nom alternatif: quantité seuil de rentabilité (BEQ)
Note
La mise en place d’un BEP peut aider les chefs d’entreprise à fixer un prix pour un produit ou un service à la fois compétitif et nécessaire pour rester en activité.
Comment fonctionne l’analyse du seuil de rentabilité
Il y a un coût pour produire un produit ou offrir un service. Une partie du coût est fixe et une autre partie du coût fluctue en fonction du nombre d’unités produites. L’estimation du BEP nécessite des informations précises sur les coûts fixes et variables.
Les coûts fixes ne varient pas en fonction du volume des ventes et peuvent inclure le loyer, les services publics, les salaires et les assurances. Les coûts variables fluctuent en fonction du volume des ventes et peuvent inclure les matériaux et la main-d’œuvre.
Comment calculer le seuil de rentabilité (BEP)
En termes simples, le BEP est calculé en divisant le coût fixe total par la différence de prix et de coût par unité du produit ou du service.
Prenons l’exemple d’un potier qui fabrique des saladiers en céramique. Disons que leurs coûts fixes mensuels s’élèvent à 3 000 $, ce qui couvre le loyer d’un studio, les services publics, les coûts d’équipement et les dépenses marketing régulières. Les coûts variables, qui sont principalement l’argile et la main d’œuvre (s’ils ont des employés), sont en moyenne de 6 $ par bol.
S’ils vendent chaque bol 40 $, en utilisant la formule ci-dessus, le BEP peut être calculé comme ceci :
BEP = 3 000 $ / (40 $ – 6 $) = 88,24
En résumé, le potier doit vendre 89 bols par mois pour atteindre le seuil de rentabilité, compte tenu du prix et des coûts des bols.
Note
La différence entre le prix d’une unité et le coût variable engagé pour la produire est appelée marge de contribution.
Dans l’exemple du potier, la marge de contribution par bol est de 34$.
En règle générale, les produits ou services avec une marge de contribution positive peuvent être rentables, tandis que ceux avec une marge de contribution négative peuvent ne pas être rentables.
Marge de contribution par rapport à la marge brute
Il est important de ne pas confondre marge contributive et marge brute (également appelée marge bénéficiaire brute). La marge brute est le bénéfice qu’une entreprise réalise sur le total des ventes après prise en compte des coûts directs, fixes et variables, associés à la production des biens ou services vendus.
Marge brute = Revenu total – Coût direct total des marchandises vendues
Alors que la marge brute adopte une vision globale de la rentabilité, la marge de contribution est utilisée pour déterminer la viabilité financière au niveau d’une seule unité. Une autre différence clé entre les deux est que la marge brute prend en compte les coûts fixes pour ses calculs, tandis que la marge contributive est basée uniquement sur les coûts variables.
Comment utiliser l’analyse du seuil de rentabilité
Une fois le BEP déterminé, un entrepreneur devrait avoir une meilleure idée de la réussite d’un plan d’affaires. Par exemple, le potier du début souhaite vendre plus de 89 bols par mois afin de pouvoir faire plus que simplement atteindre le seuil de rentabilité. S’ils sont convaincus de pouvoir y parvenir, leur plan d’affaires pourrait être sur la bonne voie.
Cependant, si vendre 89 bols par mois n’est pas réaliste, l’entreprise peut quand même fonctionner si le potier peut diminuer les coûts fixes ou variables, ou augmenter le prix facturé pour chaque bol. Par exemple, s’ils réduisent leurs coûts fixes à 2 500 $ en trouvant un studio moins cher et en réduisant leurs coûts de marketing, ils n’auront besoin que de vendre 74 bols par mois pour atteindre le seuil de rentabilité (2 500 $ / 34 $ = 73,53, arrondi à 74).
S’ils peuvent réduire leurs coûts fixes à 2 500 $ et le coût variable à 4,50 $ par bol, cela donne une marge de contribution de 35,50 $ et abaisse le BEP à 70,42, arrondi à 71.
Note
En plus d’utiliser le BEP pour déterminer ce qui est nécessaire à une entreprise pour payer ses coûts, il peut être utilisé pour déterminer si certains investissements sont judicieux.
Le potier de notre exemple est rentable avec sa stratégie actuelle, mais il souhaite essayer d’augmenter ses bénéfices en vendant plus de bols. Pour ce faire, ils prévoient d’investir dans une campagne marketing qui élargira leur portée.
Le potier peut estimer combien de bols supplémentaires sa plus grande portée lui permettra de vendre chaque mois et comparer ce chiffre à l’augmentation des coûts fixes liés au paiement d’un marketing supplémentaire. La formule indiquera au potier combien de bols supplémentaires il doit vendre pour faire de la campagne un investissement judicieux.
Le BEP peut également être utilisé pour déterminer si une augmentation ou une diminution des prix est justifiée. Une augmentation de prix réduira le nombre de bols qui doivent être vendus pour atteindre le seuil de rentabilité, tandis qu’une diminution de prix augmentera le nombre de bols qui doivent être vendus pour atteindre le seuil de rentabilité, mais peut également entraîner la vente d’un nombre beaucoup plus important de bols.
Si le potier doit vendre 89 bols par mois à 40 $ chacun pour atteindre le seuil de rentabilité, il lui faudra vendre 125 bols pour atteindre le seuil de rentabilité (36 de plus qu’avant) s’il baisse le prix à 30 $ par bol. S’ils augmentaient le prix par bol à 45 $, ils devraient vendre 77 bols pour atteindre le seuil de rentabilité. Cependant, ils pourraient se rendre compte qu’ils peuvent vendre davantage de bols à un prix inférieur ; une réduction des prix pourrait donc être une bonne stratégie.
Ce que l’analyse du seuil de rentabilité signifie pour les investisseurs
Pour les investisseurs, l’analyse du seuil de rentabilité montre le montant minimum de ventes nécessaire à une entreprise pour éviter les pertes. Lors de l’analyse de deux ou plusieurs entreprises qui fabriquent un produit similaire ou fournissent un service similaire, l’analyse du seuil de rentabilité peut aider à déterminer si une entreprise dispose d’un avantage significatif en termes de coûts de production inférieurs, de pouvoir de fixation des prix (en raison d’une marque forte) ou d’autres facteurs qui lui permettent de vendre moins d’unités pour atteindre le seuil de rentabilité.
Note
Dans une interprétation très large, une forme d’analyse du seuil de rentabilité peut même trouver une application dans le contexte du trading d’actions et d’options. Les investisseurs peuvent être en mesure de calculer le point où ils ne gagnent ni ne perdent d’argent.
Le calcul du pourcentage d’équilibre commercial peut être un outil utile pour déterminer une stratégie d’investissement utilisant un stop-loss et des objectifs.
Dans le trading d’options, le seuil de rentabilité d’une option d’achat où l’investisseur ne gagne ni ne perd d’argent est égal à la somme du prix d’exercice et de la prime payée pour l’achat.
Par exemple, si un investisseur achète XYZ September 50 Call à 1,50 $, cela signifie qu’il a acheté un contrat d’options sur les actions XYZ qui expire en septembre avec un prix d’exercice de 50 $ et qu’il a payé 1,50 $ par action en prime. Dans ce cas, l’investisseur atteindra le seuil de rentabilité lorsque le cours de l’action XYZ sera de 50 $ + 1,50 $, soit 51,50 $.
De même, le seuil de rentabilité d’une option de vente est le prix d’exercice moins la prime. Ainsi, si dans l’exemple ci-dessus l’investisseur avait acheté une option de vente pour XYZ au prix d’exercice de 50 $ et payé une prime de 1,50 $, alors le cours de l’action de XYZ devrait tomber à 50 $ – 1,50 $, ou 48,50 $, pour que l’option de vente atteigne le seuil de rentabilité.
Points clés à retenir
- L’analyse du seuil de rentabilité est un moyen de déterminer le volume de ventes nécessaire pour récupérer le coût de l’offre d’un bien ou d’un service.
- Les entreprises peuvent déterminer leur stratégie de tarification sur la base d’une analyse du seuil de rentabilité.
- Les entreprises peuvent utiliser l’analyse du seuil de rentabilité pour évaluer la viabilité de gammes de produits ou d’offres de services nouvelles ou existantes.
- Certains principes d’analyse du seuil de rentabilité peuvent être appliqués au trading d’actions et d’options.
