Points clés à retenir
- L’allocation stratégique d’actifs est une stratégie d’investissement qui vous aide à déterminer quel pourcentage de vos actifs doit être constitué d’actions, d’obligations et de liquidités.
- Une fois que vous avez décidé d’une allocation, vous la respectez pendant de nombreuses années, vous l’évaluez souvent et la rééquilibrez si nécessaire.
- L’allocation d’actifs stratégique adopte une approche d’investissement plus passive, tandis que l’allocation tactique implique une gestion plus active d’un portefeuille.
- De nombreux investisseurs utilisent une combinaison d’allocation d’actifs stratégique et tactique.
Qu’est-ce que l’allocation stratégique d’actifs ?
L’allocation stratégique d’actifs est une stratégie d’investissement. Il aligne la composition de votre portefeuille en fonction de votre tolérance personnelle au risque. Il existe de nombreux modèles pour répondre à vos besoins, qu’ils soient plus ambitieux ou plus conservateurs. En pratique, l’allocation stratégique d’actifs peut vous aider à déterminer quelle part de votre argent doit être investie dans de grandes catégories d’investissements, telles que les actions ou les obligations, ainsi que dans des sous-catégories plus petites, telles que les actions américaines à petite et moyenne capitalisation.
Une fois que vous avez décidé d’une allocation, vous la respectez pendant de nombreuses années. S’il existe une caractéristique principale de l’allocation stratégique d’actifs, c’est de vous aider à travailler régulièrement vers un objectif financier sur une longue période et d’éviter de prendre des décisions émotionnelles à court terme basées sur les événements actuels du marché.
Note
Les investisseurs utilisent l’allocation d’actifs comme moyen de diversifier leur portefeuille.
Cette approche traditionnelle est basée sur la théorie moderne du portefeuille, qui affirme que les marchés sont efficaces et qu’ils suivent des modèles plus fiables que les investisseurs humains. Plutôt que d’essayer de « parier » sur les tendances financières, il prétend qu’il vaut mieux profiter de l’efficacité inhérente du marché, ce qui est mieux réalisé grâce à un ensemble fixe d’actifs et un portefeuille équilibré.
Comment fonctionne l’allocation stratégique d’actifs
Il existe de nombreux modèles d’allocation d’actifs, tous basés sur la tolérance au risque. Si vous ne savez pas quelle combinaison de placements choisir ni quel montant, il existe de nombreux outils en ligne pour vous aider. Vous pouvez également parler à un professionnel de la finance pour obtenir des conseils plus détaillés et personnalisés. Que vous trouviez un questionnaire ou un calculateur en ligne ou que vous rendiez visite à un conseiller, tous sont conçus pour mesurer votre niveau de tolérance au risque, ce qui peut ensuite se traduire par une allocation d’actifs appropriée.
Par exemple, si vous avez une tolérance élevée au risque et que vous disposez de beaucoup de temps pour investir, une recommandation d’allocation pourrait suggérer que vous ayez 70 % d’actions/20 % d’obligations/10 % de liquidités. Une approche plus modeste suggérerait une répartition de 60 % en actions et 40 % en obligations. Ce sont des modèles courants, et vous pourriez les voir appelés portefeuille « 70/20/10 » ou « 60/40 ».
En général, plus votre tolérance au risque est grande, plus vous pouvez être agressif lorsque vous investissez. Cela signifie mettre plus d’argent en stock si votre objectif est de maximiser la croissance à long terme.
Maintenir votre allocation d’actifs
Une fois que vous avez défini votre stratégie d’allocation d’actifs, vous devez la maintenir. Ne vous contentez pas de le régler et de l’oublier. Vous devez vérifier régulièrement votre portefeuille pour vous assurer qu’il est toujours aligné. Vous souhaiterez peut-être le rééquilibrer selon un calendrier prédéfini (annuellement, par exemple) afin que si une partie est désactivée, vous puissiez restaurer l’allocation d’origine.
Par exemple, disons que vous avez commencé avec une allocation d’actifs qui cible 60 % d’actions et 40 % d’obligations, mais que 70 % de votre portefeuille est composé d’actions. Dans le cadre d’une approche stratégique d’allocation d’actifs, même si les actions se comportent actuellement bien, vous devez vendre les 10 % d’actions excédentaires afin de ramener votre allocation d’actions à l’objectif de 60 %. Vous devez ensuite réinvestir le produit dans des obligations.
En effet, l’approche stratégique d’allocation d’actifs implique de s’en tenir à votre plan initial, plutôt que de réagir à ce qui se passe actuellement sur les marchés, en étant convaincu que cela sera payant à long terme.
Note
Si vous obtenez des informations qui justifient une modification de la répartition elle-même, il est acceptable de la modifier et de s’y tenir. Il s’agirait de quelque chose qui modifierait votre propre aisance à prendre plus (ou moins) de risques, et non pas simplement un changement dans la performance des actifs, ni un changement dans le marché lui-même.
Allocation d’actifs stratégique vs allocation d’actifs tactique
L’allocation d’actifs stratégique adopte une approche d’investissement plus passive, tandis que l’allocation d’actifs tactique implique une approche plus active. La meilleure méthode pour vous dépend de votre style d’investissement.
| Allocation stratégique d’actifs | Allocation tactique d’actifs |
|---|---|
| Approche sans intervention | Un plus grand niveau de contrôle |
| Stratégie d’achat et de conservation | Implique des échanges fréquents |
| Bon pour un horizon temporel à long terme | Idéal pour un horizon temporel à court ou moyen terme |
| Fonctionne pour les nouveaux investisseurs | Exige plus d’expertise en investissement |
| Mieux pour les investisseurs émotifs | Nécessite un certain degré de contrôle sur le trading impulsif |
Quand une allocation stratégique d’actifs fonctionne
Une approche de répartition stratégique de l’actif peut être pour vous si les conditions suivantes s’appliquent :
- Vous préférez ne pas intervenir: Avec cette approche, vous achetez des investissements dans une certaine combinaison et ne les rééquilibrez (en achetez certains et en vendez d’autres) que lorsque l’allocation s’écarte de cette combinaison.
- Vous souhaitez acheter et conserver: Vous achèterez des placements et les conserverez à long terme. Cela signifie que vous devez rarement déplacer de l’argent ou supporter les frais de transaction associés.
- Vous avez un horizon temporel long: Plus vous aurez de temps avant d’avoir besoin de l’argent de votre portefeuille, plus cette méthode sera attrayante, car le marché a encore suffisamment de temps pour rebondir après d’éventuels ralentissements.
- Vous avez une expérience limitée en investissement: Cette méthode nécessite des recherches, mais elle ne nécessite pas une connaissance approfondie des tendances du marché. Vous souhaiterez peut-être choisir cette approche si vous n’avez pas l’expérience nécessaire pour réagir aux événements en cours sur le marché.
- Vous êtes un investisseur émotif: Une allocation d’actifs stratégique vous oblige à adhérer à votre allocation d’actifs initiale, quelles que soient les conditions du marché. Si vous savez que vous êtes un acheteur impulsif ou un acheteur (ou un vendeur) paniqué, l’allocation stratégique d’actifs contribuera à faciliter les transactions imprudentes.
Quand une allocation tactique d’actifs fonctionne
Une approche de répartition tactique de l’actif peut vous convenir si les conditions suivantes s’appliquent :
- Vous voulez un plus grand contrôle: Si vous ne faites pas nécessairement confiance au marché pour orienter vos investissements dans la bonne direction, préférez garder le contrôle de vos transactions et souhaitez vous réserver le droit de faire vos propres choix de trading, cette stratégie peut être une meilleure option.
- Vous êtes prêt à échanger souvent: Le contraire d’une stratégie d’achat et de conservation est une approche de trading dans laquelle vous ne vous contentez pas de vous en tenir à vos choix d’investissement initiaux sur une période de plusieurs années. Au lieu de cela, vous les surveillez en permanence et réagissez aux opportunités d’investissement à mesure qu’elles se présentent. Cela peut entraîner des déplacements d’argent plus fréquents, ce qui peut entraîner des frais de transaction plus élevés.
- Vous avez un horizon temporel à court ou moyen terme: Une approche tactique peut être plus adaptée pour l’argent d’un compte de placement régulier que vous cherchez à faire fructifier à court terme plutôt que pour un objectif défini à long terme.
- Vous avez plus d’expertise: Si vous avez une bonne connaissance du marché et savez comment agir avec prudence face aux changements, cette option peut fonctionner pour vous. Mais rien ne garantit que vous obtiendrez de meilleurs résultats qu’avec une allocation d’actifs stratégique.
Note
De nombreux gestionnaires financiers utilisent une combinaison d’allocation d’actifs stratégique et tactique pour accroître à la fois la stabilité et la flexibilité de leurs fonds.
Avez-vous besoin d’une allocation stratégique d’actifs ?
Votre stratégie d’investissement dépendra d’un certain nombre de facteurs. Ceux-ci incluent :
- Le calendrier de vos objectifs d’investissement
- Votre tolérance au risque
- Votre confort dans les décisions d’investissement
La répartition stratégique de l’actif est un choix idéal pour l’investisseur typique qui achète et conserve qui n’a peut-être pas une vaste expérience en matière d’investissement, mais qui souhaite une approche non interventionniste pour épargner en vue de son objectif à long terme, soit la retraite. Les investisseurs qui préfèrent gérer activement leurs investissements sur une période plus courte devraient envisager une stratégie de répartition tactique de l’actif.
Vous pouvez avoir la même tolérance au risque toute votre vie, ce qui signifie que votre aisance face aux marchés volatils du moment présent restera la même à mesure que vous vieillirez. Néanmoins, lorsque vient le temps de retirer des fonds d’un compte de placement, vous souhaiterez peut-être réduire votre exposition au risque, car vous disposez de moins de temps pour récupérer les pertes de placement en période de ralentissement économique.
Pour expliquer cela, la plupart des investisseurs adoptent une stratégie de répartition des investissements plus conservatrice à l’approche de la retraite, allouant une plus grande part de leur portefeuille aux obligations et moins aux actions volatiles.
Si vous ne savez pas si une répartition stratégique de l’actif vous convient, consultez un conseiller financier.
Comment obtenir une allocation d’actifs stratégique
Suivez ces étapes pour créer un portefeuille adapté à votre profil d’investisseur.
Déterminez votre tolérance au risque
C’est le niveau de volatilité que vous êtes prêt à tolérer. Si vous parvenez à rester calme lorsque le marché baisse, vous pouvez être plus agressif en investissant davantage d’argent dans les actions. Si vous avez tendance à être nerveux en période de ralentissement économique, vous souhaiterez peut-être investir de manière plus prudente en investissant davantage dans des obligations ou des liquidités.
Considérez votre horizon temporel
Combien de temps comptez-vous conserver vos investissements ? Si vous pensez ne pas avoir besoin d’argent pendant longtemps, vous pouvez vous permettre d’être plus agressif. En général, plus votre horizon temporel est long, moins vous devriez être contrarié par la forte volatilité qui accompagne une allocation plus agressive.
Connaissez vos objectifs
Votre objectif est-il de réaliser une croissance du capital, des titres à revenu fixe ou une combinaison des deux ? La croissance nécessite généralement une répartition des investissements plus agressive, tandis que les revenus nécessitent une approche plus conservatrice.
Déterminez votre allocation
Les classes d’actifs comprennent les liquidités, les obligations ou les actions. Examinez les rendements attendus à long terme et le niveau de risque de chaque classe d’actifs lorsque vous décidez du pourcentage cible pour chaque classe. Les actions sont les plus risquées, les obligations le sont moins et les liquidités sont les moins risquées. Plus le risque est élevé, plus le potentiel de croissance et de perte est grand.
Décomposer chaque classe d’actifs
Les actions, par exemple, peuvent être réparties en grandes capitalisations, petites capitalisations, marchés américains, internationaux et émergents, pour ne citer que quelques sous-catégories.
Élaborer un plan
Attribuez un pourcentage d’allocation cible pour chaque catégorie sous-jacente. Par exemple, décidez d’utiliser 10 % pour les actions américaines à petite capitalisation.
Acheter des fonds
Vous pouvez acheter de nombreux fonds individuels pour constituer la somme de votre allocation prévue. Ou vous pouvez compter sur un fonds qui fait le travail à votre place. Par exemple, vous pouvez acheter un fonds commun de placement équilibré, qui comprend des actions et des obligations dans un seul fonds, généralement à des pourcentages fixes (par exemple, 60 % d’actions/40 % d’obligations). De nombreux plans 401(k) proposent également des allocations de portefeuille « modèles » qui font le travail à votre place.
