Qu’est-ce que la valeur actuelle nette ?

Définition et exemples de valeur actuelle nette (VAN)

NPV calculates the value of discounted cash flows in today’s dollars. L’actualisation fait référence à la valeur temporelle de l’argent et au fait qu’il est généralement préférable d’avoir de l’argent maintenant plutôt que de recevoir la même somme d’argent plus tard. With NPV, you can decide if an investment or a project makes sense.

Par exemple, supposons que vous gagnez 1 million de dollars à la loterie, mais que vous choisissez de recevoir des paiements de 100 000 $ par an pendant les 10 prochaines années. Bien que cela représente un million de dollars, que vaut réellement votre prix en dollars d’aujourd’hui ? S’il existe une option de paiement forfaitaire, quel montant équivaut à cette série de paiements ?

NPV peut vous aider à comprendre cela. La valeur de vos paiements dépend de ce que vous faites avec l’argent et du montant que vous pourriez gagner si vous investissez les fonds. Si vous supposez que vous pouvez gagner 3 % en toute sécurité sur votre argent, la VAN des paiements est de 853 020,28 $. En d’autres termes, si vous pouvez obtenir plus de 853 020,28 $ aujourd’hui, cela vaut peut-être la peine de prendre la somme forfaitaire au lieu des paiements annuels.

Comment fonctionne la valeur actuelle nette

NPV calcule la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie (en convertissant les flux de trésorerie futurs en dollars d’aujourd’hui) et les additionne, y compris les revenus et les sorties. Grâce à ces informations, vous savez combien vaut une série de paiements et vous pouvez comparer cette valeur aux autres options qui s’offrent à vous aujourd’hui.

Par exemple, la VAN peut être utile pour décider s’il est judicieux d’acheter un nouvel équipement pour votre entreprise (un véhicule de livraison supplémentaire, par exemple). Si la VAN des revenus futurs dépasse le coût à payer pour l’équipement, cela peut être une bonne stratégie. De même, dans l’exemple de loterie simplifié ci-dessus, vous pouvez utiliser la VAN pour vous aider à décider si vous souhaitez recevoir une somme forfaitaire ou une série de paiements.

Comment calculer la valeur actuelle nette ?

Pour calculer la valeur actuelle nette, additionnez la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs. Il est plus simple de calculer la VAN avec une feuille de calcul ou une calculatrice. Le processus devient fastidieux si vous disposez de nombreux flux de trésorerie.

VAN = Flux de trésorerie_n/ (1 + Tarif réduit)ⁿ

Notez que « n » est le flux de trésorerie périodique. Par exemple, si vous percevez un revenu annuel, n=1 représente la première année, n=2 représente la deuxième année, et ainsi de suite.

Comment calculer la valeur actuelle nette dans Excel et Sheets

Les offres de feuilles de calcul populaires telles qu’Excel et Google Sheets peuvent calculer facilement la VAN. Utilisez la fonction NPV pour des réponses rapides.

Par exemple, supposons que votre taux d’actualisation soit de 4 % et que vos flux de trésorerie soient de 10 000 $ pour les quatre prochaines années. Entrez ce qui suit dans Excel ou Sheets : =NPV(0,04, 10000,10000,10000,10000)

Votre résultat devrait être de 36 298,95 $.

Limites de la valeur actuelle nette

Prédire l’avenir

La VAN repose sur des hypothèses sur l’avenir, telles que combien vous pouvez gagner avec votre argent. Tout se résume à un seul chiffre, mais ce chiffre pourrait résumer de nombreuses années de flux de trésorerie dans un monde compliqué. Changer légèrement le taux peut modifier considérablement les résultats, il est donc crucial de reconnaître que vos hypothèses peuvent être fausses.

Conséquences inattendues

Vos hypothèses pourraient ne pas refléter toutes les conséquences imprévues ou les effets secondaires d’une décision. Par exemple, lorsque vous décidez d’accepter ou non un paiement forfaitaire ou une série de paiements de revenu, divers résultats peuvent se produire une fois que vous avez pris votre décision. Et si les taux d’imposition changeaient à l’avenir ? Que se passe-t-il si vous êtes poursuivi en justice peu de temps après avoir perçu le montant forfaitaire ?

Les décisions commerciales peuvent devenir tout aussi compliquées. Lorsque vous décidez d’acheter ou non un deuxième véhicule de livraison, vous ne tenez peut-être pas compte de tout ce qui accompagne cette décision. Votre équipe de production sera-t-elle en mesure de répondre à une demande accrue ? Les concurrents entreront-ils sur le marché s’ils remarquent votre expansion (et comment cela affectera-t-il les prix et les flux de trésorerie futurs) ?