La taille de l’offre en matière d’investissement est le nombre d’actions qu’un investisseur ou un teneur de marché est prêt à acheter au meilleur prix acheteur actuel, ou au prix le plus élevé qu’un acheteur paiera pour acheter un nombre spécifique d’actions.
Le montant de l’offre en matière d’investissement est souvent un chiffre important pour les traders vendant un montant important d’actions. Voici un aperçu plus approfondi de la taille de l’enchère, de son fonctionnement et de l’endroit où vous pouvez la trouver.
Définition et exemples de taille d’offre en matière d’investissement
La taille de l’offre en matière d’investissement est le montant d’actions qu’un investisseur est prêt à acheter au meilleur prix acheteur actuel. Les tailles des offres sont présentées par lots, qui sont généralement de 100 actions.
Note
La taille de l’offre est généralement un ordre d’achat limité d’un autre investisseur ou teneur de marché. Pour les actions dont les prix sont plus élevés, le lot peut comprendre seulement 10 actions. Les actions peu négociées qui ont un prix bas mais aucune offre ou demande à 100 actions se négocient en « lots irréguliers ».
Le montant de l’enchère sera souvent affiché à côté du prix de l’offre. Disons que vous avez 2 400 actions Target à vendre. Vous vérifiez le prix et la taille actuels de l’offre sur une plateforme d’échange ou sur certains sites financiers. Supposons, par exemple, que vous ayez vu que le prix actuel de l’offre était de 221,60 $ et que le montant de l’enchère était de 900. (Certains sites Web/courtiers afficheront cette information sous la forme de 221,60 $ (9)).
Ainsi, dans ce scénario hypothétique, si vous saisissez un ordre de vente pour 2 400 actions, vous savez que 900 d’entre elles pourraient être achetées au prix de 221,60 $ par action. Pour déterminer le prix auquel vous pourriez vendre le reste de vos actions, vous devrez obtenir une cotation de niveau II sur le prix acheteur et le montant de l’offre.
Comment fonctionne la taille de l’offre en matière d’investissement
La taille des enchères dans les cotations de niveau I indique la taille des meilleurs prix d’offre actuels. D’autres tailles d’offres actuelles peuvent être trouvées à l’aide des données de marché de niveau II.
Note
Les données de marché de niveau II ne sont pas disponibles sur les sites financiers tels que Yahoo Finance, et ne sont souvent même pas disponibles pour les traders de niveau élémentaire sur les sites de courtage. Par exemple, Robinhood ne propose le niveau II des actions du Nasdaq qu’aux membres de Robinhood Gold, et TD Ameritrade ne le rend disponible que sur son logiciel de trading « thinkorswim ».
Ces programmes affichent une image complète de la profondeur du marché pour une action, y compris la taille des offres et des demandes, ainsi que leurs prix. Voici un exemple hypothétique d’informations de niveau II que vous pourriez trouver :
| Taille | Offre | Demander | Taille |
| 900 | 221,60 $ | 221,65 $ | 500 |
| 1 000 | 221,50 $ | 221,58 $ | 400 |
| 1 100 | 221,40 $ | 221,48 $ | 400 |
| 1 300 | 221,30 $ | 221,38 $ | 300 |
| 1 300 | 221,20 $ | 221,28 $ | 200 |
Dans ce cas, si vous vendez 2 400 actions, vous en vendriez 900 à 221,60 $ par action, 1 000 à 221,50 $ et les 500 dernières à 221,40 $.
Il s’agit d’un microcosme du fonctionnement du marché. Il y a plus de pression à la vente (2 400 actions) qu’à l’achat (900), donc le cours de l’action baisserait. Bien sûr, cela se produit des centaines ou des milliers de fois par jour, et cela est en grande partie dû à des teneurs de marché professionnels ou à des fonds de trading à grande vitesse.
Note
Les teneurs de marché sont des professionnels spécialisés dans certains domaines du marché, ou même dans un seul titre spécifique, et qui s’efforcent d’augmenter la liquidité dans ce domaine en achetant et en vendant des actions au prix actuel du marché.
Dans l’exemple ci-dessus, il s’agit probablement d’un teneur de marché qui place un carnet d’ordres limités qui devient l’image de profondeur du marché ci-dessus. Le teneur de marché achète vos actions immédiatement, puis les revend plus tard au prix demandé, gagnant ainsi de l’argent sur le spread. Sans le teneur de marché, il n’y aura peut-être pas d’autre trader disposé à acheter à votre prix.
Taille de l’offre par rapport à la taille de la demande
La taille demandée est l’opposé de la taille de l’offre. Il s’agit du nombre d’actions qu’une personne est prête à vendre au meilleur prix demandé possible. Les traders peuvent utiliser la taille de la demande de la même manière que la taille de l’offre. Les traders souhaitant acheter une action peuvent utiliser la taille de demande pour voir quel est le prix et le nombre d’actions disponibles.
En investissement, le prix acheteur est le prix qu’un acheteur est prêt à payer et le prix vendeur est le prix qu’un vendeur est prêt à accepter. La différence entre les deux s’appelle le spread.
Points clés à retenir
- La taille de l’offre est le nombre d’actions qu’une personne achètera à un prix acheteur particulier, ou le prix est le prix qu’un acheteur est prêt à payer.
- Le montant des offres est généralement exprimé en « lots », qui sont généralement de 100 actions chacun ou de 10 actions chacun pour les cours boursiers élevés.
- Les traders peuvent utiliser le montant des offres pour déterminer combien de leurs actions pourraient être vendues à un prix particulier.
