Au cœur de la durabilité se trouve l’idée selon laquelle tout ce dont nous avons besoin pour notre survie dépend de notre environnement naturel. Les pratiques durables nous permettent de maintenir des conditions qui assurent le soutien des générations présentes et futures. Le but ultime de la durabilité est de répondre à nos besoins actuels sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs.
L’investissement durable, en particulier, signifie investir dans des entreprises qui suivent des pratiques durables dans leurs activités commerciales. Parfois, le type de cadre comptable utilisé est appelé le « triple résultat », ce qui signifie que les décisions financières d’une entreprise mettent l’accent sur les personnes, les bénéfices et la planète.
Cet article abordera le sens plus large de la durabilité ; des termes connexes tels que l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) ; et les façons dont vous pouvez investir dans le développement durable.
Qu’est-ce que la durabilité ?
La durabilité peut être définie comme l’intégration de la santé environnementale, de l’équité sociale et de la vitalité économique pour créer des communautés prospères, saines, diversifiées et résilientes pour les générations présentes et futures.
- Noms alternatifs: Basé sur des valeurs, impact
- Acronymes: ESG, ISR (investissement socialement responsable)
Note
L’absence de terminologie standard signifie que les termes relatifs à la durabilité sont parfois utilisés de manière interchangeable dans la pratique ou ont des significations légèrement différentes, selon la personne qui les utilise.
Comment fonctionne l’investissement durable
L’investissement durable a commencé par le choix des entreprises dans lesquelles investir (ou ne pas investir) grâce à l’utilisation de critères de sélection basés sur le secteur d’activité de l’entreprise ou ses pratiques en matière de développement durable.
Parmi les premiers exemples de tels critères, citons le fait d’éviter les compagnies de tabac, les fabricants d’armes ou les entreprises qui ont commis des violations des droits de l’homme comme l’apartheid. Aujourd’hui, les investisseurs ESG emploient beaucoup plus de critères qu’ils peuvent également utiliser comme filtres positifs pour les pratiques des entreprises que les investisseurs espèrent récompenser ou améliorer, tels que :
- Atténuation des émissions de carbone
- Stratégies de construction écologique qui tiennent compte des impacts environnementaux sur le climat et les personnes
- Développement communautaire
- Diversité au sein du conseil d’administration et égalité des sexes
Les investisseurs choisissant une approche plus active peuvent également déposer des résolutions d’actionnaires auprès des entreprises dont ils détiennent les actions, encourageant les émetteurs d’actions à suivre des pratiques durables ou décourageant celles qui ne le sont pas.
Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les fonds de gestion financière, commencent également à investir davantage de leurs actifs dans l’investissement durable. La Fondation Forum pour l’investissement durable et responsable a identifié 836 sociétés d’investissement enregistrées possédant des actifs ESG en 2020. Ces actifs comprenaient 718 fonds communs de placement et 94 fonds négociés en bourse (ETF). Les actifs ESG gérés par des sociétés d’investissement enregistrées ont augmenté de 19 % pour totaliser 3 100 milliards de dollars en 2020, contre 2 610 milliards de dollars en 2018.
Pourquoi la durabilité est un facteur important pour les investisseurs
Si la durabilité en général est importante pour vous, alors l’investissement durable signifie que vous pouvez aligner vos investissements sur vos valeurs en achetant des titres d’entreprises qui suivent des pratiques commerciales éclairées par les principes ESG.
Cela ne signifie pas pour autant que vous devez renoncer à la performance des investissements. Plusieurs études ont montré que les fonds communs de placement durables obtiennent généralement des performances comparables à celles des fonds comparables qui ne sont pas composés d’actions très bien notées pour leurs facteurs de durabilité. L’Institut Morgan Stanley pour l’investissement durable a constaté, par exemple, qu’entre 2004 et 2018, les fonds durables ont eu des performances essentiellement identiques à celles des fonds traditionnels comparables, mais avec un écart à la baisse de 20 %.
Note
L’intégration de la durabilité dans votre portefeuille pourrait offrir des avantages de diversification supplémentaires, car ces investissements sont sélectionnés selon des critères différents de ceux des investissements traditionnels.
Types de durabilité
La durabilité est un terme large, mais elle peut être évaluée dans les entreprises en utilisant des critères ESG. Ces facteurs sont souvent mesurés à l’aide de diverses sources d’information.
À titre d’exemple, la société indépendante de recherche en investissement Morningstar Inc. détermine la notation ESG d’une entreprise en analysant les risques de l’entreprise avec son propre système de mesure de l’exposition d’une entreprise à des risques ESG importants, puis en évaluant la probabilité que ces risques se réalisent. Les sociétés de notation ESG peuvent utiliser leurs propres indicateurs ou évaluer des informations provenant de sources extérieures telles que des agences de réglementation gouvernementales, des reportages et des données contenues dans les informations financières de l’entreprise.
Environnemental
La durabilité environnementale concerne les pratiques de l’entreprise concernant son utilisation ou son interaction avec les ressources naturelles, les technologies propres ou son impact sur le changement climatique.
Sociale
Les éléments sociaux de la durabilité peuvent impliquer, entre autres sujets, les pratiques de sécurité sur le lieu de travail, les relations de travail, la diversité, le développement communautaire ou les droits de l’homme.
Gouvernance
L’aspect gouvernance de la durabilité peut inclure la prise en compte de l’indépendance et de la diversité du conseil d’administration de l’entreprise, de ses politiques anti-corruption et des contributions politiques apportées par l’entreprise, ainsi que d’autres critères de référence.
Pour créer un fonds commun de placement qui investit dans une optique de durabilité, ces critères sont appliqués comme un filtre positif ou négatif. Une sélection positive ou affirmative fonctionne en recherchant activement les entreprises à inclure en fonction des critères souhaités. Un filtre négatif ou d’exclusion élimine les investissements dans des sociétés qui utilisent des pratiques indésirables ou qui sont impliquées dans des activités commerciales qui ne correspondent pas aux valeurs d’un fonds.
Investir de manière durable peut signifier utiliser un ou une combinaison de ces critères et d’autres.
Options d’investissement durable
Si vous ne souhaitez pas rechercher des actions durables individuelles appropriées dans lesquelles investir vous-même, il existe des fonds communs de placement et des ETF qui investissent également sur la base de données de durabilité. En investissant dans un fonds commun de placement ou un ETF qui utilise des critères de durabilité pour atteindre son objectif d’investissement, vous engagez de l’argent dans la durabilité sans avoir à analyser et suivre vous-même chaque action, ce qui vous fait gagner un temps considérable.
L’ETF iShares Global Clean Energy est un exemple d’ETF durable. Ce fonds investit dans des titres qui composent l’indice S&P Global Clean Energy, composé de sociétés impliquées dans la production d’énergie propre ou dans des équipements et technologies d’énergie propre.
Un autre exemple d’ETF durable est l’ETF iShares ESG Aware US Aggregate Bond, qui suit un indice d’émetteurs d’obligations évalués sur la base de facteurs ESG.
Vous pouvez également vérifier si le 401(k) de votre employeur ou vos IRA proposent des options d’investissement ESG et y réaffecter une partie ou la totalité de votre épargne-retraite.
Avantages et inconvénients de l’investissement durable
Aligne vos investissements avec vos valeurs
Augmente la diversification du portefeuille
Prend du temps et de l’argent pour évaluer
Les entreprises peuvent se tromper sur le caractère réellement durable de leurs pratiques.
Avantages expliqués
Aligne vos investissements avec vos valeurs: L’investissement durable vous permet d’investir d’une manière qui correspond à vos propres valeurs en matière d’environnement, d’impact social et de gouvernance d’entreprise. Cela peut également vous aider à éviter d’investir dans des entreprises dont les pratiques commerciales ne correspondent pas à vos principes.
Augmente la diversification du portefeuille: L’approche ESG peut offrir une diversification à votre portefeuille en incluant des actifs sélectionnés en utilisant des facteurs différents de ceux utilisés dans la construction de portefeuille traditionnelle.
Inconvénients expliqués
Prend du temps et de l’argent pour évaluer: La sélection des investissements potentiels sur la base de critères de durabilité prend plus de temps et peut être coûteuse pour les investisseurs individuels. Même si le volume de données ESG divulguées et compilées sur les entreprises a considérablement augmenté ces dernières années, elles ne sont souvent disponibles que sur abonnement. Cependant, vous pouvez confier une grande partie de cette recherche à un gestionnaire de fonds en investissant dans un fonds commun de placement ou un FNB.
Les entreprises peuvent se tromper sur le caractère réellement durable de leurs pratiques.: En raison de la popularité du développement durable auprès des consommateurs, les entreprises peuvent consacrer beaucoup de temps et d’efforts à se présenter comme de bons praticiens de ce concept, une conduite connue sous le nom de « greenwashing », même si ce n’est pas vraiment le cas.
Points clés à retenir
Points clés à retenir
- La durabilité est l’intégration des préoccupations en matière de santé environnementale, d’équité sociale et de vitalité économique afin de créer des communautés prospères, diversifiées et résilientes pour cette génération et les générations futures.
- L’investissement durable signifie investir de manière à promouvoir des pratiques et des politiques commerciales durables.
- Investir de manière durable peut vous aider à aligner vos investissements sur vos propres valeurs tout en maintenant généralement la performance et la diversification des investissements.
- Plusieurs études ont montré que les fonds communs de placement durables ont généralement des performances comparables à celles des fonds traditionnels similaires.
- Les fonds communs de placement et les ETF offrent un moyen simple et efficace d’intégrer l’investissement durable dans votre portefeuille sans avoir à sélectionner vous-même les performances ESG des entreprises.
