Points clés à retenir
- La cristallisation de la valeur de l’actif fait référence à la comptabilisation du profit ou de la perte lors de la vente d’un investissement.
- Les bénéfices de placement cristallisés sont soumis à un impôt sur les plus-values, qui peut être compensé par des moins-values.
- L’IRS restreint les ventes de lavage, qui sont des stratégies de cristallisation dans lesquelles les investisseurs vendent leurs actions à perte, puis les rachètent immédiatement afin d’éliminer leur charge fiscale.
- Les pertes en capital peuvent être reportées en avant pour une réduction annuelle maximale du revenu ordinaire de 3 000 $ jusqu’à ce que le montant de la perte inutilisé soit épuisé.
Définition et exemples de cristallisation de la valeur des actifs
Les investisseurs ne reconnaissent pas de gain ou de perte lors de l’achat d’un titre, ni même si la valeur du titre augmente ou diminue pendant qu’il est en sa possession. Les gains et les pertes ne sont comptabilisés qu’au moment de la vente de l’actif, moment auquel les gains ou les pertes sont cristallisés ou réalisés.
La cristallisation des titres entraîne des implications fiscales pour l’investisseur qui varient selon que l’investisseur comptabilise un gain en capital, une perte en capital ou les deux.
Par exemple, un investisseur a acheté 100 actions de la société A et 100 actions de la société B à 20 $ l’action.
S’il revendait ses actions de la société A trois ans plus tard pour 40 $ l’action, l’investisseur cristallisait une plus-value de 2 000 $ :
Gain en capital provenant de la vente d’actions de la société A = (40 $ – 20 $) x 100 = 2 000 $.
À l’inverse, si le même investisseur vend ses 100 actions de la société B pour 10 $ chacune, il aura cristallisé une perte en capital de 1 000 $ :
Perte en capital résultant de la vente d’actions de la société B = (20 $ – 10 $) x 100 = 1 000 $.
Comment fonctionne la cristallisation de la valeur des actifs
Lorsque les investissements sont détenus, les variations de leur valeur affectent la valeur nette de l’investisseur, mais pas son obligation fiscale. L’éventuelle obligation fiscale de l’investisseur n’entre en jeu qu’au moment de la liquidation de l’actif. À ce stade, le gain ou la perte sur l’investissement est réalisé ou cristallisé.
Les investisseurs sont tenus de payer un impôt sur les plus-values lorsqu’ils réalisent un bénéfice sur la vente d’un titre.
Note
L’impôt à payer sur les plus-values dépend d’un certain nombre de facteurs, tels que la durée pendant laquelle l’investissement a été détenu, la tranche d’imposition sur le revenu de l’investisseur et même le type d’actif.
Les investissements détenus pendant un an puis vendus dans un but lucratif sont soumis à un impôt sur les plus-values à long terme. En fonction de vos revenus, vous pourriez ne rien payer ou jusqu’à 20 % d’impôt sur les plus-values à long terme.
Les plus-values résultant de la vente d’un actif détenu depuis moins d’un an seraient soumises à un impôt sur les plus-values à court terme, qui est généralement imposé aux taux ordinaires de l’impôt sur le revenu.
Supposons que notre investisseur ait un revenu annuel de 80 000 $. Comme il détenait les actions de la société A pendant trois ans, toute plus-value qu’il réaliserait lors de cette vente serait soumise à un impôt sur les plus-values à long terme. En fonction de leurs revenus, l’IRS fixe leur taux d’imposition des plus-values à long terme à 15 % et l’impôt à payer s’élèvera à 300 $ :
Impôt sur les plus-values à long terme provenant de la vente d’actions de la société A = 2 000 $ x 0,15 = 300 $.
Cela dit, l’investisseur peut compenser l’impôt à payer en cristallisant également une perte concomitante de plus-value. En développant davantage notre exemple, si notre investisseur devait reconnaître sa perte de 1 000 $ sur son investissement dans la société B, les gains en capital nets s’élèveraient à 1 000 $ :
Gains en capital nets provenant de la vente des actions de la société A et de la société B = 2 000 $ + (- 1 000 $) = 1 000 $.
L’impôt à payer de l’investisseur ne s’élèvera alors qu’à 150 $ :
Obligation fiscale nette sur les gains en capital = 1 000 $ x 0,15 = 150 $.
Ce que signifie la cristallisation de la valeur des actifs pour les investisseurs individuels
La cristallisation permet de chiffrer les gains ou les pertes en capital qu’un investisseur subit lorsqu’il vend ou liquide un investissement. Ce sont des informations inestimables, notamment à des fins fiscales.
Certains investisseurs peuvent tenter de compenser leur obligation fiscale sur les plus-values en vendant leurs titres à perte afin de cristalliser la perte en capital, puis en rachetant immédiatement le titre en supposant que la valeur de l’investissement s’appréciera ultérieurement. Cette stratégie est connue sous le nom de « wash sale » et elle est limitée par le gouvernement américain.
Note
L’IRS ne vous permet pas de déduire les pertes en capital sur les titres pour lesquels vous avez réalisé des gains en capital provenant d’une autre transaction 30 jours avant ou après que vous les ayez négociés à perte.
L’IRS a des limites sur le montant de la déduction pour perte en capital que vous pouvez demander, de sorte que les investisseurs ne peuvent réduire leur revenu ordinaire que de 3 000 $ par an (1 500 $ si vous êtes marié et déclarez séparément).
Cela dit, les pertes cristallisées peuvent être reportées indéfiniment jusqu’à ce que le montant de la perte soit épuisé et compensé avec les plus-values futures afin de minimiser votre obligation fiscale.
Revenons à notre investisseur qui a vendu ses actions de la société A pour un gain en capital de 2 000 $. Supposons maintenant qu’ils aient cristallisé 15 000 $ de pertes en capital pour l’année (y compris la perte résultant de la vente de la société B). Cela signifie qu’ils subissent une perte nette en capital pour l’année.
Perte en capital nette globale = 2 000 $ + (-15 000 $) = 13 000 $
Cette perte en capital nette a effectivement compensé le gain en capital de 2 000 $ et éliminé l’impôt sur les gains en capital de l’investisseur pour l’année.
L’investisseur peut réduire davantage son revenu ordinaire de 3 000 $, laissant plus de 10 000 $ de pertes en capital inutilisées à reporter. Ils peuvent utiliser cette perte en capital restante de 10 000 $ au cours des années suivantes pour compenser les gains en capital futurs et/ou réduire le revenu ordinaire.
