Points clés à retenir
- « Attraper un couteau qui tombe », c’est lorsqu’un trader achète une action dont le cours a récemment connu une forte baisse.
- Les investisseurs axés sur la valeur tentent de rattraper les couteaux qui tombent et de les conserver sur le long terme, tandis que les scalpers achètent pour réaliser rapidement un profit, puis revendent.
- Les traders doivent se méfier d’attraper un couteau qui tombe et de faire une moyenne à la baisse si la situation a vraiment changé.
Comment fonctionne « Attraper un couteau qui tombe » en matière d’investissement ?
Les traders qui cherchent à anticiper le marché et à acheter des actions en baisse, en espérant que les actions rebondiront et prendront de la valeur, se retrouvent souvent confrontés à des couteaux qui chutent.Lorsque les cours des actions continuent de baisser, les traders sont confrontés à des pertes.
Pensez-y comme ceci : si vous travaillez dans votre cuisine et que le couteau glisse du comptoir avec l’extrémité pointue pointée vers le bas, vous risquez de vous couper la main si vous essayez de l’attraper.
Les cours des actions sont influencés par un certain nombre de facteurs. Les couteaux à chute sont des actions survendues qui chutent plus que ce que les fondamentaux permettraient en raison d’une actualité récente ou d’un mauvais rapport sur les bénéfices.
Que se passe-t-il lorsque le cours d’une action commence à baisser
En règle générale, les mauvaises nouvelles poussent certains actionnaires à vendre leurs actions, ce qui fait baisser les prix. Lorsque le prix commence à baisser, cela peut amener d’autres investisseurs à vendre, craignant de nouvelles pertes.
Note
De nombreux investisseurs et traders utilisent des stop loss, une sorte de transaction qui déclenche la vente d’actions lorsqu’un seuil de prix particulier est atteint.
Si le titre baisse, des ventes peuvent survenir à la suite du placement automatique de ces transactions.
Il peut également y avoir des vendeurs à découvert qui profitent de la baisse des prix d’une action. Les vendeurs à découvert concluent un accord pour vendre des actions qu’ils ne possèdent pas (généralement des actions empruntées). À mesure que le cours de l’action baisse, ils acquièrent l’action à un prix inférieur et la livrent à la personne à qui ils ont accepté de la vendre à un prix plus élevé tout en empochant la différence.
Le nombre de vendeurs éclipse facilement le nombre d’acheteurs, et le stock chute rapidement bien plus que prévu.
Stratégies d’investissement en cas de baisse des cours boursiers
Il existe des stratégies pour investir dans des actions qui connaissent une baisse continue de leur cours boursier : la valeur à contre-courant et le trading scalp. L’investissement de valeur à contre-courant est le domaine dans lequel les investisseurs cherchent à conserver les actions à long terme et profitent de la faiblesse à court terme.
Les swing traders souhaitent généralement scalper l’action et réaliser un profit rapide si elle rebondit au cours du jour, de la semaine ou des mois suivants. La clé dans les deux stratégies est de s’assurer que vous n’attrapez pas réellement un couteau qui tombe. Au lieu de cela, vous attrapez une balle rebondissante qui remonte directement.
Note
Même les traders experts ne parviennent pas à anticiper le marché avec succès. Il est recommandé aux investisseurs individuels de ne pas prendre de décisions d’investissement basées sur le timing du marché.
Investissement de valeur à contre-courant
L’investissement de valeur est un type d’investissement fondamental dans lequel les investisseurs calculent la valeur intrinsèque d’une action et n’achètent que lorsqu’elle se négocie à un prix nettement inférieur.Au fil du temps, le titre devrait revenir à sa valorisation intrinsèque, et les investisseurs axés sur la valeur en profiteront.
Les investisseurs de valeur à contre-courant achètent des actions lorsque ces actions sont les plus détestées par le marché, y compris les couteaux qui tombent. Les investisseurs recherchent des opportunités où les nouvelles ont fait baisser le cours des actions, mais où les fondamentaux de l’entreprise sont toujours solides.
Les investisseurs axés sur la valeur peuvent ajouter de la valeur à leurs portefeuilles en « attrapant habilement les couteaux qui tombent », a déclaré Joe Koster, membre directeur et conseiller en investissement de Sorfis Investments, une société de gestion de patrimoine axée sur la valeur, en mettant davantage l’accent sur le mot « habilement ».
“Si vous vous trompez sur la valorisation, alors attraper des couteaux qui tombent peut entraîner des pertes de plus en plus importantes”, a déclaré Koster. Mais si vous avez raison, alors en faisant une moyenne vers le bas, vous pouvez “à la fois augmenter vos rendements (et) en même temps, vous réduisez en fait votre risque en achetant cette bonne valeur à un prix de moins en moins cher”, a déclaré Koster.
Commerce du cuir chevelu
Le scalp trading est une version à court terme de l’investissement axé sur la valeur. Le « scalping » est le terme utilisé pour entrer et sortir rapidement des actions qui ont été surachetées ou survendues. Le « scalping » est un terme couramment utilisé en day trading, mais le concept peut également s’appliquer au swing trading sur quelques semaines ou quelques mois.
Lorsque les scalpers attrapent un couteau qui tombe, ils ont la même thèse générale que les investisseurs axés sur la valeur – selon laquelle le comportement grégaire du marché a fait baisser le cours des actions plus loin qu’il n’aurait dû aller – mais la différence réside dans le laps de temps. Les scalpers veulent réaliser un profit rapide, puis se retirer.
Exemple de « Attraper un couteau qui tombe » en investissement
Un exemple récent de baisse du stock de couteaux est Netflix (NFLX). Le 19 avril 2022, Netflix a publié un rapport sur les résultats qui montrait que le nombre total d’abonnés avait diminué et prévoyait une nouvelle baisse du nombre d’abonnés à l’avenir.Le cours de l’action a clôturé à 348,61 $ le 19 et a ouvert à 245,20 $ le 20. Cela représente une baisse de 30 % en une journée.
Les investisseurs et les traders qui ont tenté d’attraper le couteau qui tombait ont continué à subir des pertes alors que l’action est tombée en dessous de 200 $/action en juillet 2022. En septembre 2022, elle n’avait pas encore franchi le seuil de 300 $/action.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
La clé pour les investisseurs individuels est de ne pas anticiper le marché. S’il s’avère que le marché a raison à propos du titre, attraper un couteau qui tombe entraînera de grosses pertes alors que le titre continue de baisser. Cela dit, attraper un couteau qui tombe et qui se révèle être une balle rebondissante entraînera d’excellents retours.
Foire aux questions (FAQ)
Comment le marché amène-t-il les investisseurs à attraper un couteau qui tombe ?
Le marché amène les investisseurs à attraper un couteau lorsqu’il réagit de manière excessive aux nouvelles à court terme. Si une action s’effondre en raison de nouvelles qui ne sont pas importantes pour l’économie de l’entreprise, les investisseurs peuvent être tentés d’acheter l’action, en espérant que le prix se redresse. Cependant, si la pression à la vente se poursuit et que les prix ne rebondissent pas, les investisseurs peuvent se retrouver face à des pertes.
Comment éviter d’attraper un couteau qui tombe dans les stocks ?
Les investisseurs individuels devraient éviter d’essayer d’anticiper les marchés ou de prendre des décisions d’investissement uniquement en fonction des fluctuations des prix des actions. Si vous détenez des actions à long terme, vous compenserez probablement les pertes à court terme que vous subirez. Selon une étude de Charles Schwab, depuis les années 1960, un marché haussier moyen (où les marchés boursiers sont en hausse de plus de 20 %) a duré six ans, générant un rendement cumulé moyen de 200 %. Les marchés baissiers (baisse de 20 %) sur la même période n’ont duré que 15 mois en moyenne, avec un rendement négatif cumulé d’un peu plus de 38 %.
