Quels fonds communs de placement sont les meilleurs dans un marché baissier ?

Avant de préparer votre portefeuille pour un marché baissier, notez que le timing absolu du marché n’est recommandé à aucun investisseur, quelles que soient ses connaissances ou ses compétences en investissement. Même les meilleurs gestionnaires de fonds professionnels ne parviennent pas à composer avec la complexité des marchés financiers et des conditions économiques. Mais cela ne veut pas dire que vous ne devez pas apprendre à être prêt à investir à la fois sur des marchés baissiers et haussiers. 

Actions et secteurs

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, l’économie est généralement proche d’un sommet, car la Réserve fédérale augmente les taux lorsque l’économie semble croître trop rapidement et que l’inflation est donc une préoccupation.Ceux qui cherchent à synchroniser le marché avec les secteurs ont pour objectif de capturer des rendements positifs à la hausse tout en se préparant à se protéger contre des baisses plus prononcées lorsque le marché se replie.

Par conséquent, les commerçants et les investisseurs peuvent considérer les secteurs qui ont tendance à être les plus performants (c’est-à-dire ceux qui baissent le moins) lorsque le marché et l’économie baissent.

Secteur des biens de consommation de base

Les biens de consommation de base sont également appelés « non cycliques ». Les gens ont encore besoin d’acheter des produits d’épicerie et d’autres produits de la vie quotidienne, collectivement appelés biens de consommation de base, lorsqu’une récession frappe.

Secteur des soins de santé

Tout comme les biens de consommation de base, les consommateurs ont besoin de médicaments et vont chez le médecin dans les bons comme dans les mauvais moments. Cette nécessité explique pourquoi le secteur de la santé pourrait ne pas être touché aussi durement dans un marché baissier que la moyenne du marché dans son ensemble.

Or et métaux précieux

Lorsque les traders et les investisseurs anticipent un ralentissement économique, ils ont tendance à se tourner vers des fonds qui investissent dans des types d’actifs réels, tels que les fonds en or, qu’ils perçoivent comme plus fiables que les titres de placement, les devises et les liquidités.

Fonds obligataires

Les prix des obligations évoluent dans la direction opposée à celle des taux d’intérêt, et certains types d’obligations peuvent minimiser le risque de taux d’intérêt dans des conditions de marché baissier.

Obligations à court terme 

La hausse des taux d’intérêt fait baisser les prix des obligations, mais plus la maturité est longue, plus les prix baisseront encore. C’est donc le contraire qui est vrai : les obligations à plus courte échéance se portent mieux que celles à plus longue échéance dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, en raison de leurs prix.

Deux de ces fonds obligataires qui fonctionnent bien sont le PIMCO Low Duration (PLDRX) et le Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).

Obligations à moyen terme 

Bien que les échéances soient plus longues avec ces fonds, aucun investisseur ne sait ce que feront les taux d’intérêt et l’inflation. Ainsi, les fonds obligataires à moyen terme peuvent constituer une bonne option intermédiaire pour les investisseurs qui évitent sagement de prédire l’évolution du marché obligataire à court terme.

Même les meilleurs gestionnaires de fonds pensent parfois que l’inflation et la baisse des prix des obligations vont revenir avec des taux d’intérêt plus élevés, rendant les obligations à court terme plus attractives. Mais parfois, ils se trompent et ces gestionnaires de fonds perdent face aux fonds obligataires indiciels.

Vous pouvez également essayer une approche plus diversifiée avec un Exchange Traded Fund (ETF) indiciel total du marché obligataire, tel que iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).

Obligations protégées contre l’inflation 

Les obligations protégées contre l’inflation – également connues sous le nom de titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) – peuvent bien se comporter juste avant et pendant des environnements inflationnistes, coïncidant souvent avec une hausse des taux d’intérêt et des économies en croissance.Parmi les fonds TIPS qui se démarquent, citons le Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) et PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).

Secteurs défensifs

Les fonds sectoriels se concentrent sur un secteur industriel spécifique, un objectif social ou des secteurs industriels tels que la santé, l’immobilier ou la technologie. Leur objectif d’investissement est de fournir une exposition concentrée à des groupes industriels spécifiques appelés secteurs.

Les fonds du secteur défensif investissent dans des secteurs qui peuvent bien performer par rapport à d’autres secteurs pendant une période de faiblesse du marché ou de l’économie, comme un marché baissier ou une récession, respectivement. Les exemples incluent les actions d’entreprises qui vendent des biens de consommation de base comme les aliments et les médicaments, ou les actions du secteur des services publics.

Fonds de marché baissier

Les fonds du marché baissier ne conviennent pas à tout le monde. Ce sont des portefeuilles de fonds communs de placement construits et conçus pour gagner de l’argent pendant un marché baissier, d’où leur nom. Pour ce faire, les fonds du marché baissier investissent dans des positions courtes et des produits dérivés. Ainsi, leurs rendements évoluent généralement dans le sens opposé à celui de l’indice de référence.

Par exemple, lors du marché baissier de 2008, certains fonds du marché baissier ont augmenté de 69 % en octobre 2008, alors que la valeur du S&P 500 a chuté de 37 %, ce qui représente un rendement complètement inverse.Cela dit, leurs rendements sont souvent très volatils et, comme pour tout achat de titres, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et faire leurs recherches.

Stratégie de portefeuille paresseuse

Pour la plupart des investisseurs, il peut être judicieux de simplement rester à l’écart du timing du marché et des stratégies nuancées visant à tirer le meilleur parti possible du rendement.

Au lieu de cela, vous pouvez vous diversifier avec des fonds indiciels et laisser le marché faire ce qu’il veut, sachant que même les professionnels ne peuvent pas le prédire avec un degré de précision fiable. Un moyen simple d’y parvenir consiste à créer un « portefeuille paresseux », ainsi appelé parce qu’il se compose de quelques fonds seulement pour simplifier le processus de gestion, la diversité provenant des différences entre les trois fonds, que ce soit par type, secteur ou autre stratégie. John Bogle de Vanguard a créé le « Three-Fund Lazy Portfolio », qui a donné des résultats positifs au fil du temps et dans de nombreuses conditions de marché.Un exemple pourrait ressembler à ceci :

• 40 % de l’indice boursier total (VTSMX)
• 30 % ETF mondial hors États-Unis (VEU)
• 30 % ETF sur le marché obligataire total (BND)

Un portefeuille comme celui-ci offre une exposition à plusieurs marchés et classes d’actifs, mais ce n’est qu’un exemple. Surtout, faites ce qui vous convient le mieux.

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