Quelle est la stratégie d’achat et de conservation ?

Définition et exemples de la stratégie Buy-and-Hold

La stratégie d’achat et de conservation est utilisée lorsque les titres sont détenus pendant de longues périodes. Si vous achetez et conservez, c’est peut-être parce que vous pensez que les rendements à long terme vaudront la volatilité à court terme qui est courante dans l’investissement en actions.Par exemple, vous pourriez acheter des actions d’ABC Co. pour 10 $ pièce. Avec une stratégie d’achat et de conservation, vous ne vendrez pas ces actions, même si leur valeur augmente fortement la semaine prochaine ou chute considérablement la semaine suivante. Au lieu de cela, vous laissez simplement vos actions dans votre portefeuille.

L’achat et la conservation sont un style d’investissement passif. En termes simples, ceux qui achètent et détiennent estiment que « le temps passé sur le marché » est plus important que « le timing du marché ». Il n’est pas facile de synchroniser parfaitement le marché, mais il est facile de conserver un titre.

Comment fonctionne la stratégie d’achat et de conservation ?

La stratégie d’achat et de conservation est très simple. Il vous suffit de choisir une action ou un fonds négocié en bourse (ETF), de l’acheter et de le conserver pendant des années, voire des décennies.

L’investissement passif via l’achat et la détention s’aligne sur l’hypothèse d’efficacité du marché (EMH). Cette théorie affirme que toutes les informations connues sur les titres de placement (les actions, dans ce cas) sont déjà prises en compte dans les prix.

Cette théorie va à l’encontre de l’investissement actif, qui nécessite l’utilisation de compétences, de connaissances et de recherches pour tenter de « battre le marché ». Selon l’EMH, un investisseur actif ne peut pas être plus efficace qu’un investisseur qui achète et détient.

Tous les investisseurs buy-and-hold ne croient pas à l’EMH. L’achat et la conservation s’alignent également sur l’investissement axé sur la valeur. Les investisseurs axés sur la valeur emploient souvent une approche d’analyse fondamentale. Ils tenteront de trouver des actions de sociétés dont le prix est, à leur avis, bas par rapport à la valeur fondamentale des sociétés.

Après avoir trouvé l’une de ces actions, ils l’achèteront et la conserveront jusqu’à ce que quelque chose change : soit le prix de l’action deviendra si élevé que l’action vaudra plus que l’entreprise, soit l’entreprise pourra modifier son modèle économique d’une manière qui abaissera sa valeur.

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Lorsque vous décidez de votre stratégie d’investissement, vous devrez définir vos objectifs, votre calendrier et votre appétit pour le risque. Certains investisseurs sont prêts à prendre des risques énormes dans l’espoir d’obtenir de gros gains. D’autres ne disposent que de peu de temps pour investir leur argent et obtenir des rendements.

L’achat et la conservation sont une stratégie qui peut être mieux adaptée aux investisseurs ayant un moindre appétit pour le risque et disposant de beaucoup de temps devant eux. Cela ne demande pas non plus beaucoup de temps ni de compétences, contrairement à d’autres types d’investissement. Il suffit de choisir les bons titres, de les acheter et non de les vendre.

Déterminez si une technique passive à long terme telle que l’achat et la conservation pourrait avoir du sens pour atteindre vos objectifs.

Avantages et inconvénients de la stratégie d’achat et de conservation

Avantages expliqués

• Économies de coûts :L’un des principaux arguments en faveur du buy-and-hold est que la détention pendant des périodes plus longues nécessite des transactions moins fréquentes que les autres stratégies. Cela signifie que les coûts de négociation sont minimisés, ce qui peut augmenter le rendement net global du portefeuille. Même si votre maison de courtage ne facture pas de commissions commerciales, vous pouvez toujours bénéficier de taux d’imposition des plus-values ​​plus avantageux.
• Réduction des risques :L’approche d’investissement passive réduit ce que l’on appelle le « risque du gestionnaire ». Il s’agit du risque que prend une personne en gérant activement son portefeuille. Autrement dit, en ayant une stratégie plus passive, vous réduisez le risque d’erreur humaine.
• Simplicité:L’achat et la conservation sont simples et se marient bien avec d’autres stratégies simples telles que l’investissement périodique par sommes fixes et l’investissement dans des fonds indiciels. Si vous construisez un portefeuille sur ces stratégies, vous n’avez pas besoin de faire beaucoup de choix ni de faire beaucoup de recherches. Cette approche largement automatisée permet de gagner du temps et facilite l’investissement.

Inconvénients expliqués

• Risque de prix :Les cours des actions montent et descendent ; il n’y a jamais aucune garantie quant au moment où un prix reviendra à un certain niveau. Si vous achetez et conservez, vous ne penserez peut-être pas autant au prix que d’autres types d’investisseurs. Cela pourrait vous rendre plus vulnérable à l’achat d’actions lorsqu’elles sont chères et à leur vente lorsqu’elles sont bon marché.
• Risque principal :Le risque principal s’applique à la plupart des types d’investissement, notamment lorsqu’il s’agit d’actions. Cela signifie que rien ne garantit que votre argent sera là lorsque vous en aurez besoin. Le cours de l’action pourrait chuter après avoir investi dans une entreprise, sans jamais se redresser. Si cela se produit, vous perdez au moins une partie de votre investissement initial, également appelé « capital ».
• Manque de flexibilité :Une stratégie d’achat et de conservation parfaite achète et conserve toujours, quelle que soit la fluctuation du marché. Dans certains cas, cela peut entraîner des pertes. La Grande Récession et le marché baissier qui l’a accompagnée en sont un exemple. Pendant cette période volatile pour les actions, les traders actifs ont gagné beaucoup plus d’argent que ceux qui achetaient et détenaient.