Points clés à retenir
- Le résultat net applicable aux actions ordinaires sur un compte de résultat est le revenu qui pourrait être reversé aux actionnaires ordinaires.
- Le revenu net applicable aux actions ordinaires est le montant du capital restant après soustraction des dépenses, des impôts et des dividendes sur les actions privilégiées des bénéfices de l’année.
- Les entreprises peuvent choisir d’utiliser ce capital ou de le distribuer aux actionnaires ordinaires.
Définition et exemples de revenu net applicable aux actions ordinaires
Le bénéfice net applicable aux actions ordinaires est un chiffre figurant dans le compte de résultat d’une organisation. Il indique aux investisseurs combien de revenus il reste qui pourrait être distribué aux actionnaires ordinaires. Ce chiffre est également appelé bénéfice disponible pour les actions ordinaires.
Il est important de noter qu’il n’y a aucune garantie qu’une entreprise distribuera tout ou partie des bénéfices disponibles. Il peut y avoir d’autres circonstances financières telles que des expansions ou d’autres investissements importants qu’une entreprise pourrait devoir réaliser et qui nécessitent des capitaux restants. La société pourrait avoir pour politique de ne pas verser de dividendes.
Les comptes de résultat n’indiquent pas toujours clairement le montant des revenus disponibles. Dans ce cas, vous pouvez vérifier le dossier annuel de la société auprès de la Securities and Exchange Commission, appelé « 10-K ». Par exemple, Ford Motor Company indique le bénéfice net disponible pour les actions ordinaires et de catégorie B dans les notes du formulaire : il y avait 17,9 milliards de dollars disponibles à la fin de 2021.
Note
Ce chiffre constitue également le point de départ du calcul du bénéfice de base par action et du bénéfice dilué par action.
Comment calculez-vous le revenu net applicable aux actions ordinaires ?
Comme le montre l’exemple de Ford Motor Company, vous pouvez utiliser la valeur que l’entreprise publie dans son rapport financier annuel. Si le compte de résultat ne répertorie pas le bénéfice net disponible pour les actions communes, vous pouvez utiliser le bénéfice net de la société et soustraire les dividendes privilégiés.
Par exemple, disons que vous possédez une entreprise et que vous émettez des actions privilégiées et ordinaires. Supposons qu’une année vous ayez généré 3 millions de dollars de revenus et que vos dépenses totales aient été de 1 million de dollars. Vous avez payé 500 000 $ à vos actionnaires privilégiés. Dans ce cas, vous disposez de 1,5 million de dollars de bénéfices pour les actionnaires ordinaires.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Pour un investisseur, le revenu net disponible sur les actions ordinaires est une chance de recevoir des distributions ou des dividendes si la société les émet. Cependant, les entreprises ne sont pas tenues de verser des dividendes, à moins que les actions ne versent des dividendes. Certaines entreprises le font quand elles le peuvent ; certains ne les paient pas du tout. D’autres, comme Coca-Cola, versent toujours des dividendes trimestriels.
Note
Il peut s’avérer utile de connaître le degré de maturité de l’entreprise lorsque vous recherchez des investissements susceptibles de générer des dividendes. Une entreprise jeune et en croissance avec un revenu important pour les actionnaires ordinaires est plus susceptible de réinvestir dans elle-même. Une entreprise plus mature pourrait distribuer des bénéfices.
Le revenu net disponible pour les communs ne signifie pas toujours un excédent de liquidités ou de capital disponible pour les actionnaires. Par exemple, une entreprise peut disposer d’un revenu élevé grâce aux actions ordinaires. Toutefois, si les bénéfices déclarés pour l’année étaient supérieurs au montant des réserves de trésorerie pour l’année, la société pourrait choisir de placer le capital sur ses comptes de trésorerie pour les dépenses nécessitant des liquidités.
Il existe des cas où les actionnaires pourraient être mieux servis. La direction d’une entreprise pourrait utiliser ses fonds pour réduire les risques en les réservant à d’autres fins plutôt que de rechercher une croissance du bénéfice net.
