Les fonds d’actions à petite capitalisation peuvent constituer des titres judicieux à long terme, mais connaître le meilleur moment pour les acheter peut contribuer à augmenter les rendements à long terme. Il existe des moyens intelligents permettant aux investisseurs actifs d’ajuster leur exposition aux fonds d’actions à petite capitalisation afin d’améliorer potentiellement les performances à long terme.
Les fonds d’actions à petite capitalisation ont été touchés par le ralentissement dû à la pandémie, mais sont prêts à connaître un redressement et une reprise plus rapides, car ils ont tendance à être composés de davantage de petites sociétés nationales que leurs homologues à grande capitalisation.
Maximisez les rendements avec les fonds d’actions à petite capitalisation
Certains investisseurs choisissent une allocation appropriée de fonds communs de placement d’actions à petite capitalisation et s’en tiennent à cette allocation sur le long terme. Ils rééquilibrent le portefeuille sur une base périodique, par exemple une fois par trimestre civil ou une fois par an.
Note
Le market timing pur n’est pas une bonne stratégie d’investissement, mais les investisseurs peuvent prendre certaines mesures stratégiques et tactiques pour maximiser les rendements.
Garder un œil sur les tendances du marché et de l’économie peut fournir des indices sur les opportunités d’achat. Par exemple, fin 2018, les actions étaient en baisse de près de 20 % par rapport aux sommets précédents. Début 2019, la Réserve fédérale a commencé à baisser activement les taux d’intérêt, puis elle a intensifié cette activité pour soutenir l’économie en 2020 pendant la pandémie de COVID-19.
Note
Le 26 janvier 2022, la Réserve fédérale a augmenté sa fourchette de taux cible pour les fonds fédéraux entre 0,25 % et 0,50 %.
Une autre façon de déterminer le meilleur moment pour acheter des fonds d’actions à petite capitalisation est lorsqu’il semble que le marché est en baisse depuis une longue période. Cela peut être difficile à deviner correctement, mais le point bas est généralement celui où un pessimisme extrême peut être vu et ressenti dans les médias nationaux et internationaux, en particulier dans les médias financiers.
Comment les actions à petite capitalisation peuvent battre les actions à grande capitalisation
Dans les économies en croissance, les petites entreprises peuvent commencer à rebondir plus rapidement que les grandes entreprises.Leur destin collectif n’est pas directement lié aux taux d’intérêt et à d’autres facteurs économiques susceptibles de les aider à croître. Comme un petit bateau dans l’eau, les petites entreprises peuvent se déplacer plus rapidement et naviguer avec plus de précision que les grandes entreprises qui se déplacent comme des paquebots géants.
Les décisions concernant les nouveaux produits et services et la manière de les commercialiser peuvent également être prises et mises en œuvre plus rapidement dans les petites entreprises, car elles disposent de moins de comités, de moins de niveaux de gestion et d’obstacles potentiels du type de ceux qui existent dans l’organisation bureaucratique typique des grandes entreprises.
Note
Lorsque l’économie commence à sortir de la récession et recommence à croître, les actions à petite capitalisation peuvent réagir à un environnement positif et potentiellement croître plus rapidement que les actions à grande capitalisation.
Les petites entreprises – et la plupart des actions axées sur la croissance, tous niveaux de capitalisation confondus – lèvent généralement la majeure partie de leur capital auprès des investisseurs en vendant des actions. Les grandes entreprises empruntent de l’argent en émettant des obligations. Des taux d’intérêt plus élevés ont moins d’impact négatif sur la capacité de croissance des petites entreprises, car elles ne dépendent pas beaucoup des obligations pour développer leurs opérations et financer leurs projets.
Investir dans des fonds d’actions à petite capitalisation
Comme pour les autres types de fonds communs de placement, les investisseurs ont plusieurs choix quant à la manière dont ils souhaitent investir dans les fonds d’actions à petite capitalisation. Les principaux choix se situent entre les fonds gérés activement et les fonds gérés passivement :
Fonds d’actions à petite capitalisation gérés activement
En gestion active, le gestionnaire du fonds a le pouvoir discrétionnaire quant aux actions à acheter ou à vendre et au moment où les transactions sont effectuées. Même si un gestionnaire performant peut contribuer à produire des rendements supérieurs à la moyenne, il est humain, ce qui signifie qu’il peut commettre des erreurs.
Fonds d’actions de petites capitalisations à gestion passive
Les fonds gérés passivement ne tentent pas de produire des rendements supérieurs à la moyenne. Au lieu de cela, ils suivent passivement la performance d’un indice sous-jacent. L’indice Russell 2000 est un indice courant suivi par les fonds d’actions à petite capitalisation. Étant donné que les fonds gérés passivement coûtent moins cher à gérer, leurs ratios de frais sont souvent inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
L’essentiel
Les fonds d’actions à petite capitalisation sont généralement considérés comme des investissements plus agressifs que les fonds d’actions à grande capitalisation. En effet, les petites entreprises peuvent être davantage touchées par les changements de l’environnement économique. Pendant une récession, les actions à petite capitalisation peuvent connaître des baisses de prix plus importantes, tandis qu’en période de reprise économique, leur prix peut augmenter plus rapidement que les actions à grande capitalisation.
Les investisseurs qui souhaitent profiter des fluctuations des prix peuvent choisir d’acheter davantage d’actions de fonds d’actions à petite capitalisation lors des corrections du marché. Il est toutefois important de garder à l’esprit que le market timing n’est pas une stratégie judicieuse pour la plupart des investisseurs. Une stratégie simple pour gérer un portefeuille consiste à établir une moyenne du coût en dollars avec des achats cohérents et à rééquilibrer le portefeuille au moins une fois par an.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce qu’une société à petite capitalisation ?
Le « cap » dans « small-cap » est l’abréviation de « capitalisation boursière ». Il s’agit de la valeur totale de l’entreprise, mesurée en additionnant toutes les actions à leur prix actuel. Les sociétés à petite capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière est comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Les petites sociétés situées juste en dessous des petites capitalisations sont appelées « micro-capitalisations ». Celles situées juste au-dessus des petites capitalisations sont appelées « moyennes capitalisations ».
Pourquoi quelqu’un investirait-il dans des actions à petite capitalisation plutôt que dans des actions à grande capitalisation ?
Les actions à petite capitalisation peuvent offrir davantage d’opportunités aux investisseurs et aux traders à la recherche de gains en capital. Parce qu’il s’agit de petites entreprises, les petites capitalisations ont plus de marge de croissance. À mesure qu’une entreprise se développe, ses actions le feront probablement aussi. Par conséquent, si vous choisissez la bonne entreprise dans laquelle investir, vous pourriez gagner plus d’argent en détenant une action à petite capitalisation qu’en détenant une action à grande capitalisation. Cependant, dans le monde réel, les actions à grande capitalisation sont généralement moins risquées que les actions à petite capitalisation, et elles peuvent également émettre des dividendes qui augmentent leur taux de rendement total.
